近日，一家前海外資企業的財務人員向銀行提交業務背景資料。企業將收到一筆境外母公司匯入的人民幣資本金，經中國銀行審核資料並進行登記後，當天即可到賬。“此前需要到銀行開立資本金專用賬戶，現在直接通過基本戶入賬，效率提高了不少。”財務人員說。這一幕，是深圳前海金融改革賦能跨境投融資便利化的微觀寫照。

從2021年9月6日《全面深化前海深港現代服務業合作區改革開放方案》（以下簡稱《前海方案》）落地，到2023年2月《中國人民銀行 銀保監會 證監會 外匯局 廣東省人民政府關於金融支援前海深港現代服務業合作區全面深化改革開放的意見》（以下簡稱“金融支援前海30條”）出台，這片土地用4年時間完成了從“政策試驗田”到“金融開放樣板間”的蝶變。截至2024年末，前海地區生產總值突破3000億元，蛇口自貿片區進出口額達5379.8億元，同比增長51.2%。這些數據背後，是“戰略引領+戰術突破”的政策協同，是深港兩地的金融聯動，更離不開以中國銀行為代表的金融機構將政策紅利轉化為企業發展動能的生動實踐。

“4年間，金融支援實體經濟效能顯著提升，政策疊加效應釋放了巨大的發展動能。”工銀國際首席經濟學家程實在接受《金融時報》記者採訪時說，這背後離不開高效便捷的跨境金融服務支撐。

創新引領：從“慢結算”到“秒到賬”

在深圳前海蛇口自貿片區的跨境電商產業園，深圳某跨境電商企業的運營總監剛處理完一筆來自法國的訂單。“兩年前，我們最怕的就是整理海量訂單及物流資料。”該負責人說，現在辦理跨境資金結算方便多了。

這一變化的背後，是中行對深圳跨境電商陽光化試點政策的深度應用。“以前，跨境電商企業結算需要提交合同、提單等紙質材料，審核流程長。”中國銀行深圳市分行相關負責人介紹，如今，跨境電商企業無需逐筆到銀行提交真實性材料，“結算時間從3天縮短到3小時，甚至更快。”

這種跨境投融資便利化正推動前海外貿新業態的爆髮式增長。2024年，深圳跨境電商進出口額達3720億元，連續3年全國第一。其中，前海處理跨境電商監管場站貨量約佔全市95%，吸引亞馬遜、穀歌、Temu、雨果跨境等頭部企業“搶灘”。去年11月，亞馬遜亞太區首個創新中心在前海啟用；穀歌也宣布在前海設立跨境電商加速中心。

“外貿新業態是前海外貿增長的新引擎，而金融創新就是引擎的‘燃料’。”一位企業家感慨道。

金融“潤滑劑”：助力“走出去”與“引進來”

“當我們決定把海外倉從香港擴展到歐洲時，跨境資金管理是我們非常關注的問題。”影石創新有關業務負責人回憶道，作為國家級專精特新企業，影石創新的運動相機遠銷200多個國家和地區，但隨著企業的國際化業務不斷向縱深推進，其全球資金管理的複雜度也隨之攀升。

前海“擴區”後，“南山創新+寶安製造+前海服務”疊加優勢加速了企業“出海”的進程。中國銀行針對科創企業“走出去”的需求，為影石創新定製了金融服務方案，協助其完成了跨國公司本外幣跨境資金集中運營管理業務試點的備案與辦理。“這一舉措不僅有效降低了企業境內外成員單位的財務成本，更顯著提升了其全球資金統籌管理的整體效能。”企業有關業務負責人表示。

金融服務就像“潤滑劑”，讓企業在全球市場跑得更穩。這種“潤滑劑”效應同樣體現在支援企業在華業務落地中。作為香港最大的航空公司，國泰航空近年來持續深耕內地市場，業務版圖不斷拓展。今年7月，國泰集團數位與資訊科技深圳辦公室正式啟用，這不僅是國泰集團在內地規模最大的辦公場所，更被賦予了重要戰略職能。在這一布局落地的過程中，中國銀行主動對接需求，通過提供專業的資金跨境結算服務，搭配定製化綜合金融支援，高效保障了國泰航空內地新業務的資金流轉需求，同時，也為前海吸引優質企業落戶、深化深港產業協同注入了金融動能。

開放協同：從“頂層設計”到“落地生根”

回溯前海4年來的金融開放曆程，《前海方案》與“金融支援前海30條”的協同，是貫穿始終的主線。

2021年《前海方案》出台時，明確了前海“依託香港、服務內地、面向世界”的戰略定位，提出要深化深港金融合作、推進人民幣國際化。但如何將宏觀戰略轉化為企業能享受的紅利？2023年“金融支援前海30條”給出了答案——從資本項目開放到跨境數據互通，從合格境外有限合伙人改革到民生金融便利化，30條具體措施構建了前海金融創新的“施工藍圖”。

“這是一種‘戰略引領+戰術突破’的協同。”有業內專家評價，《前海方案》確定了“往哪走”，“金融支援前海30條”則明確了“怎麼走”。

在程實看來，以“跨境理財通”為例，《前海方案》提出要擴大深港金融市場互聯互通，而“金融支援前海30條”則推動“理財通2.0”落地，優化額度管理、拓展投資品種。截至2025年6月末，粵港澳大灣區參與“跨境理財通”的個人投資者超16.1萬人，資金跨境匯劃超1180億元，“這就是政策協同的直接成果。”程實說。

細數近年來的變化，“前海金融”催生了許多具有裡程碑意義的創新。程實表示，例如，合格境外有限合伙人“總量管理”試點是對跨境資本流動管理模式的優化創新。前海率先推出的總量管理模式，改變了過去逐個項目審批額度的做法。

“總量管理模式允許符合條件的試點基金管理企業在獲批的總額度內，自主設立多隻基金，並靈活調劑規模。這極大地提升了外資進行股權投資的效率和自主性，吸引了大量國際風投創投機構集聚前海，更好地服務了內地的科創企業。”程實說。

此外，本外幣合一跨境資金池業務的升級打破了傳統上人民幣和外幣賬戶分別管理的格局，實現了“一本賬”管理，極大地提升了跨國公司的資金使用效率和匯率風險管理能力。企業可以在一個池子內統籌全球資金，顯著降低了財務成本和時間成本，增強了前海作為跨國企業財資中心的吸引力。

改革進入“深水區”：深港協同更進一步

當前，前海的金融改革已進入“深水區”，面臨的挑戰主要集中在制度銜接和風險防控的平衡上。

有受訪專家對《金融時報》記者表示，當前，深港協同的一大挑戰在於規則銜接的“最後一公裡”。兩地在法律體系、稅收制度和金融監管標準上存在固有差異。雖然宏觀政策開啟了“大門”，但在具體業務操作層面，如何讓兩地的規則實現相容和互認，仍然是最大的挑戰。

此外，跨境數據流動的安全與效率平衡，也是當前存在的瓶頸之一。有機構人士表示，當前，金融業務高度依賴數據。如何在滿足《中華人民共和國數據安全法》《中華人民共和國個人資訊保護法》等法律的嚴格要求下，實現與香港高效、合規的數據互通，是制約業務深化的關鍵。

對於上述挑戰，程實建議，下一步，要推動“軟聯通”機制建設，不追求一步到位的制度統一，而是通過“監管沙盒”對創新業務進行聯合測試，協調監管標準。同時，深化專業資格互認，促進人才流動。探索利用技術手段解決數據互通，大力推廣隱私計算、聯邦學習等技術，實現在數據“可用不可見”的前提下進行聯合分析和應用。在制度上，可以考慮在《粵港澳大灣區個人資訊跨境流動標準合同》的基礎上，探索建立更廣泛的數據跨境流動“白名單”機制。

（來源：金融時報）