利用貨幣掉期交易管理境外放款的匯率和利率風險

某境內企業根據集團資金池集中運營管理安排，將自有外匯資金向境外母公司提供2年期的融資，按季收入外幣利息，到期一次性收回外幣本金，該企業的外幣資產面臨匯率波動風險。

對此，該企業可以在銀行敘做近端購匯/遠端結匯的貨幣掉期交易，近端不實際交換本金、遠端交換本金，並按季向銀行支付外幣利息，從銀行收取人民幣利息。通過貨幣掉期交易，該企業相當於合成了一筆外幣負債，用於對沖其外幣資產，實現了資產負債匯率風險管理目標。

小結：對外投融資可能導致資產負債產生外匯風險敞口，貨幣掉期交易可用於資產負債匯率風險管理，並根據實際需要確定本金交換方式，可以兩端都實際交換本金、兩端都不實際交換本金或僅有一端實際交換本金。