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来源：《中国外汇》2025年第17期 作者：周宏波 刘畅 郭强 结合自身业务特征和避险诉求，企业可灵活选择基于中印尼双边本币合作框架开展汇率避险、通过汇率对冲工具和本地化融资实现汇率避险以及通过滚动对冲和动态套保应对长期限汇率风险等方案。 近年来，新兴市场国家在全球贸易中的作用愈发重要，与中国的贸易往来日益频繁。然而，新兴市场货币对美元汇率存在较高波动性与不确定性，推动新兴市场货币与人民币直接结算，对于出海企业开展汇率避险、推进人民币国际化进程而言，具有至关重要的意义。笔者以印尼卢比为研究对象，探讨中资企业出海印尼过程中进行汇率避险的必要性，并结合汇率避险案例探索实践方案。 印尼经济特点及印尼卢比汇率波动特征 根据2024年最新数据，在东盟十国中，印度尼西亚以约1.4万亿美元的国内生产总值（GDP）总量（占东盟十国经济总量的35.5%），成为东盟第一大经济体；其人口约2.83亿，同样位列东盟首位。印尼产业体系以制造业、农业、矿业、服务业为核心支柱。制造业是印尼经济增长的主要引擎，2024年制造业占GDP比重超40%，涵盖电子电器、汽车及零部件、纺织服装、食品饮料等多个高增长行业。农业和矿业作为传统优势产业，为印尼出口创汇提供重要支撑。作为农业大国，农业占印尼GDP的约13%，主要农产品包括棕榈油、橡胶、咖啡、茶叶和可可等。作为全球重要的矿产资源国，矿业占印尼GDP的约5%，主要矿产品包括煤炭、镍矿、锡矿以及金、银、铜等。此外，伴随着城镇化进程的加快，服务业（如金融、电信、物流）逐步成为印尼经济新增长点。 印尼卢比（IDR）是印尼法定货币，也是全球流通货币中币值最小、面额最大的货币之一。印尼卢比的高面额特征源自其高通胀的历史，尽管1965年的货币改革实施了旧卢比以1000:1的比例兑换新卢比，使卢比币值一度趋于稳定；但1997年亚洲金融危机再度导致印尼卢比大幅贬值，形成了如今卢比面额较大的现状。目前，印尼通胀水平维持在2%至5%之间，虽相对可控，但仍高于发达国家水平。 作为新兴市场货币，印尼卢比汇率受到大宗商品价格、全球经济形势以及国内经济表现、美联储货币政策等众多因素的影响：其一，作为亚洲自然资源最丰富的国家之一，印尼是众多大宗商品的主要出口国，因此印尼卢比汇率与大宗商品价格高度相关。其二，受政治、经济稳定性不足等因素影响，卢比汇率波动较大，且近十几年来长期呈现逐步贬值态势。其三，由于印尼卢比的流动性显著低于主要货币，这使得卢比汇率易受短期资本流动冲击，例如，在美联储加息周期中，资本流出印尼市场，就会导致卢比贬值。 为平抑卢比汇率的波动，印尼央行对印尼卢比与外币的兑换实施相应限制措施，开展印尼卢比外汇交易（即期、远期、掉期等）需提供相应证明文件，包括交易对手身份、交易类型、交易背景等。同时，对印尼卢比实行有管理的浮动汇率制度，在必要时进行外汇干预。例如，2020年新冠疫情暴发引发全球市场恐慌，外资撤离新兴市场，卢比对美元汇率从年初的13600暴跌至16500；随后，印尼央行干预外汇市场，叠加煤炭、棕榈油等大宗商品价格反弹，卢比汇率回升至14200。2021年，美联储释放缩表信号，但大宗商品价格飙升对卢比汇率形成支撑。2022年上半年，乌克兰危机持续推高大宗商品价格，卢比汇率稳定在14300至14700区间；2022年下半年起，美联储连续加息，卢比贬值至15800附近。2023年以来，受大宗商品出口下滑，叠加2024年至今美联储维持高利率的影响，卢比继续呈走弱趋势，目前稳定在16000至16500区间。 在利率干预方面，印尼央行的政策调整与经济形势、汇率压力紧密相关。2020年，为应对新冠疫情冲击，印尼央行紧急降息五次，利率从5%降至3.75%。2022年，为应对美联储加息引发的资本外流压力，以及印尼通胀飙升至6%（突破央行2%—4%目标区间）的挑战，印尼央行全年紧急加息六次，利率升至6.25%。2023年至今，因美联储延迟降息，印尼央行不敢轻易放松货币政策；同时，国内通胀重新抬头、卢比汇率承压。内外部压力相叠加，导致印尼卢比利率迄今仍维持在6%的高位。 企业在印尼卢比汇率避险中的主要诉求 基于印尼卢比高波动、强管制的特性，中资企业对印尼开展经贸往来时，汇率避险需求呈现多元化特征。不同类型企业因业务模式、交易特征以及风险暴露场景存在差异，对印尼卢比汇率避险的诉求各有侧重。深入把握企业汇率避险的核心诉求，是助力企业做好汇率避险工作的重要前提。 以锁定汇率成本为目标的汇率风险管理。一般贸易企业作为跨境货物贸易的核心参与者，其汇率风险管理的核心诉求是通过锁定汇率成本实现经营利润的可预期性。这类企业面临的主要风险是交易金额大、结算周期长带来的汇率波动风险。企业签订进出口合同后，需历经生产、运输、报关等一系列环节才能完成结算，这一过程短则一两个月，长则半年甚至更久。同时，合同定价货币与成本核算货币存在错配——多数企业以卢比作为销售货币，却以人民币核算成本，形成“外币收入—本币成本”的天然敞口。在此期间，汇率每一次波动都可能给企业造成重大影响。因此，企业在签订合同之初锁定汇率成本、规避汇兑损失，才能确保经营利润稳定。 以“高效率、低损耗”为目标的汇率风险管理。跨境电商等贸易新业态具有高频、碎片化交易特点，与传统贸易差异显著：订单数量多但单笔金额小、交易频率高、资金周转速度快。对这类企业而言，实时汇率兑换可帮助其在最优汇率时点完成兑换，最大限度减少汇差损失；直接兑换省去中间货币转换环节，既能提高结算速度，又能降低转换成本。此外，企业还希望获得便捷的线上操作平台，实现汇率查询、兑换、结算等全流程线上化操作，提升工作效率。综上，跨境电商等贸易新业态企业的核心诉求包括实时汇率兑换、直接兑换及线上化操作。 以稳定市值管理为目标的汇率风险管理。对外投资类企业需要在印尼长期运营，企业市值能否稳定不仅关系到企业市场价值的体现，更是维系投资者信心的重要支撑。汇率波动通过资产计价、利润核算、现金流预期等多重路径影响企业市值，而印尼卢比的高波动性与外汇管制政策的不确定性，进一步放大了这种影响。例如，中资企业在印尼投资工程项目时，投入以美元为主，但项目收益和运营成本多以印尼卢比结算。若印尼卢比大幅贬值（如2011—2020年累计贬值近80%），企业将卢比兑回美元时会面临惨重损失；同时，因印尼子公司长期借款币种与记账货币错配，频繁的汇率波动会导致财务报表中的汇兑损益剧烈波动，影响投资者对企业经营能力的判断。因此，构建以稳定市值为核心的汇率风险管理体系，成为对外投资企业实现可持续发展的关键。 印尼卢比汇率避险实践 针对不同类型企业的差异化诉求，结合中印尼双边本币合作框架与市场工具，实践中已形成多类可复制的避险方案。 一是基于中印尼双边本币合作框架开展汇率避险。尽管印尼卢比是受限制的可兑换货币，在货币兑换、资金汇入汇出等方面受若干管制规定的约束，但印尼近年来也在逐步推进开放进程，与多国签署双边本币框架结算协议，允许印尼卢比在部分离岸市场开展受限制交易。2021年9月，中国与印尼两国央行正式启动双边本币结算合作框架（LCS框架），并授权特许交叉货币做市商（ACCD银行）开展人民币对印尼卢比直接交易。中国人民银行还在浙江省建立人民币与印尼卢比直接报价及交易的银行间区域市场。该机制的运行，对于节省人民币对印尼卢比兑换成本、畅通双方投融资渠道、便利双边经贸往来发挥了积极作用，目前中国和印尼两国企业已可在经常项目和直接投资项下开展本币结算。根据中国人民银行公布的《2025年第二季度中国货币政策执行报告》，2025年上半年人民币对印尼卢比即期直接交易量为32.18亿元，较2024年上半年的8.29亿元同比大幅增长288.19%，表明我国实体企业对印尼卢比的结算和交易需求正快速增长。作为全国最早开办外汇业务的银行之一，中信银行在中国人民银行指导下，充分发挥外汇业务专业优势，积极推进LCS及相关业务：加入ACCD银行行列，完善人民币对印尼卢比汇率、利率衍生产品体系，加快数字化建设进程，为中国及印尼客户提供高效便捷的跨境人民币产品服务；同时，结合企业印尼卢比业务需求，探索提供涵盖结算、融资、交易及避险保值在内的全方位金融服务方案，满足企业对印尼贸易及投资的综合金融服务需求。 二是通过汇率对冲工具和本地化融资实现汇率风险管理。在汇率对冲方面，企业可选的工具主要包括远期结售汇和无本金交割远期（NDF）。其中，远期结售汇是贸易企业锁定汇率的首选工具，企业通过与银行约定未来结算日的汇率，可实现结算汇率的确定性与成本预算的可控性，进而达成“订单利润可视化”目标。例如，某电动汽车出口企业2024年通过远期合约锁定全年60%的卢比收款，成功规避卢比阶段性贬值3.2%带来的损失，避免“订单盈利但结算亏损”的情况。又如，某汽车零部件企业从印尼进口天然橡胶，2024年通过“即期购汇+远期锁汇”组合策略，将全年橡胶采购的汇率成本控制在预算±1%以内，避免因卢比阶段性升值导致成本超支。而对于无法进行卢比实际交割的企业，可采用无本金交割远期（NDF）工具。例如，某外贸企业通过办理卢比对美元NDF，间接锁定人民币成本，2024年累计办理金额折合人民币2.3亿元，平均节省汇兑成本1.2个百分点。此类工具的优势在于无需实际交割卢比，仅通过差额结算实现风险对冲，尤其适合受印尼外汇管制影响、无法在离岸自由调配卢比外汇的企业。此外，企业还可通过资产负债货币结构的匹配，实现汇率风险的自然对冲，减少估值波动对净资产的冲击。部分出海印尼的企业，在项目建设期便采用“卢比资产—卢比负债”的匹配策略：通过印尼本地银行的卢比贷款解决融资需求，对应以卢比计价的厂房、设备等投资。若卢比贬值，企业资产端缩水与负债端贬值可形成对冲，将汇率波动引发的合并报表净资产变动率控制在较小范围。对于无法在印尼本地融资的企业，可通过境外主体融入印尼卢比，降低卢比净资产敞口。例如，某机械制造企业印尼子公司的记账本位币为印尼卢比，但长期负债以人民币计价；该企业以香港子公司的身份主体进行印尼卢比跨境贷款，融资2300亿印尼卢比（折合人民币1亿元），有效降低了卢比汇率波动对合并报表层面净资产和利润的影响。 三是通过“滚动对冲”与“动态套保”应对长期限汇率风险。鉴于印尼卢比作为新兴市场货币存在长期流动性不足、汇率波动大的问题，对于长期订单，企业可采用“滚动对冲”策略，将大额长周期敞口拆分为多个短期合约。例如，某重型机械企业出口印尼的2年期订单，通过每3个月签订一次远期合约的方式，既适应了汇率市场变化，又确保各阶段结算汇率稳定，最终实际结算成本与初始预算偏差仅0.8%。此外，企业还可以根据市场条件的变化动态调整套保比例，结合印尼卢比汇率的波动率以及波动方向，确定相应的套保比例、选择对应期限的套保产品，并持续跟踪观测市场，动态调整套保策略。 2025-11-25/safe/2025/1125/26868.html
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来源：《中国外汇》2025年第17期 作者：晋东 姚树屏 李婷婷 总体看，越南外汇市场管制严格，且流动性和市场成熟度相对较低。企业应尽量通过开展同币种利率操作减少汇率风险敞口，同时抓住有利价格窗口，借助境内外银行协同越南盾与美元等外币交易模式降低汇率避险成本。 随着共建“一带一路”与《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）的深入推进，中国与越南的经贸合作持续深化，越南已成为中国在东南亚地区重要的贸易伙伴与海外投资目的地。然而，越南盾作为典型的新兴市场货币，汇率呈现高波动特征。同时，越南外汇市场存在管制严格、衍生品工具种类有限、离岸流动性不足等问题，给开展对越贸易投资的中资企业带来显著汇率风险。笔者从越南盾汇率避险的必要性、越南金融市场核心特点、企业差异化避险诉求、针对性避险方案四个维度展开分析，并就推动人民币与越南盾直接交易、完善外汇市场机制提出建议。 做好越南盾汇率避险的必要性 近年来，我国与越南在实体经济领域的联动日益紧密，跨境贸易规模持续扩大、投融资活动日趋频繁。从合作基础看，中国与越南在贸易、投资、基础设施建设等领域的合作不断密切。越南的经济结构与产业特点与我国形成显著互补：越南在电子制造、纺织服装、农产品加工等劳动密集型产业具备竞争优势，而中国在高端制造、信息技术、金融服务等资本与技术密集型领域实力突出。这种互补性推动两国贸易往来持续升温，跨境投融资活动也随之快速增长。 从贸易往来看，作为中国在东盟的第一大贸易伙伴，越南自2016年起与中国的双边贸易额连续四年突破2000亿美元。2025年上半年，中越双边贸易额达847亿美元，其中越南从中国进口商品金额为556亿美元，同比增长42.2%，中国已成为越南原材料、中间品及设备的最大来源地。与此同时，越南凭借劳动力成本优势与市场潜力，成为中资企业海外布局的重要选择，2024年中国企业对越南直接投资规模超25亿美元，保持较快增长态势。 双边经贸往来的不断密切，催生了中资企业对越南盾汇率避险的迫切需求。2025年以来，国际经贸环境的变化进一步放大了越南盾汇率风险。2025年4月，特朗普签署“对等关税”行政令，其中对越南的关税税率一度高达46%；美国后续提供了90天关税缓冲期，并在8月1日的最新政策中将对越关税调整为20%。但关税政策的不确定性已对中越贸易节奏产生影响，根据中国海关总署数据，中国对越南进出口总额4月同比增长10.7%，7月同比涨幅扩大至11.2%。短期贸易量的激增进一步加大了企业对越南盾结算与汇率避险的需求。 越南盾汇率制度与波动特征 当前，越南盾外汇市场实行有管理的浮动汇率制度。中间价定价方面，越南央行在每个交易日上午8:30（越南当地时间）公布越南盾对美元的中间价。各参与银行在日内交易时段（越南当地时间上午8:30至16:30），围绕中间价在一定的日内波动区间内进行越南盾对美元交易，越南盾对美元即期汇率的日内交易波动区间由越南央行根据全球外汇市场以及越南盾外汇市场的整体情况进行管理。从历史轨迹看，越南盾日内波动区间的跨度从±0.75%到±5%不等。2008年国际金融危机爆发后，越南盾汇率大幅波动，越南央行为缓解市场恐慌，于2008年3月将日内波动区间从±0.75%扩大至±1%，2009年3月进一步放宽至±5%。其后，随着外汇市场逐步企稳，2011年2月日内波动区间缩小至±1%。2015年8月，随着美联储结束零利率、进入加息周期，全球新兴经济体货币对美元贬值压力普遍增加。越南央行于2015年8月19日将美元对越南盾参考汇率调高1%，设在1美元对21890越南盾，同时进一步调整越南盾交易区间，扩大至中间价上下浮动3%。2022年9月以来，全球通胀加剧叠加美联储激进加息，新兴市场资本外流压力陡增，越南央行于2022年10月再次将越南盾对美元即期汇率日内波动区间上调至±5%。2024年，受越南资本市场外资流出压力加大、美元与越南盾基准利率利差处于历史高位等因素影响，越南盾对美元汇率全年贬值约5%。2025年上半年，越南盾对美元贬值趋势延续，较2024年末再贬2.8%。对此，越南央行采取积极灵活的货币政策，同时逐步调整中间价，通过可控的贬值吸收美加征关税的外部冲击。 随着中越经贸合作深化，人民币在越南的使用需求逐步提升，企业对开展人民币对越南盾的汇率避险诉求相应增加。越南央行于2018年8月28日颁布第19/2018/TT-NHNN号通知，自2018年10月12日起，可在中越边境地区使用人民币结算，相关货物或服务结算可采用越南盾或人民币进行支付，支付方式可为现金或者银行转账。此后，人民币对越南盾区域外汇市场有一定发展，但中越双边本币结算机制仍有待深化，人民币对越南盾外汇风险对冲工具和市场建设机制也需要进一步完善。一方面，受美元汇率、国际大宗商品价格波动、地缘政治冲突及国内货币政策等多重因素影响，越南盾汇率短期波动频繁，加大企业汇率风险敞口；另一方面，越南外汇市场产品种类有限，境内可交易的外币仅限美元、欧元、日元等可自由兑换货币，并且交易集中于美元对越南盾（USD/VND），其余外币对越南盾及外币对外币的交易较少。从市场流动性看，越南境内外汇市场主要是美元对越南盾（USD/VND）即期交易，日均交易量在20亿美元左右；离岸市场越南盾交易量更加有限，远小于境内市场规模。如果企业要在越南本土以外的交易市场进行越南盾的可交割交易，往往会因为传统金融工具的灵活性和可操作性不足而受限。 企业在越南盾避险中的主要诉求及解决方案 企业在越南盾避险中的主要诉求 一般贸易类企业。一般贸易类企业通常以进出口贸易为主，其主要诉求是降低汇率波动对进出口成本和利润的影响。例如，出口企业可能面临越南盾贬值导致的收入减少，进口企业则可能面临越南盾升值导致的成本上升。这类企业通常希望通过汇率避险工具锁定汇率，减少汇率波动带来的不确定性。 贸易新业态。跨境电商等贸易新业态通常涉及多国市场和多币种结算，其业务模式较为复杂，同时电商终端客户多为越南当地个人，因此在越南盾的小额交易方面存在大量需求。这类企业对汇率波动的敏感度较高，且由于业务模式灵活，对汇率避险工具的需求更为多样化。例如，跨境电商企业可能需要同时处理人民币、美元、越南盾等多币种的汇率风险，因此需要灵活的汇率避险工具和多币种结算服务。而在越南当地，人民币交易的活跃度和市场流动性远低于美元交易，加大了中资企业管理多币种汇率风险的难度。 对外投资类企业。对外投资类企业通常涉及长期投资和资本运作，其投资回报受汇率波动影响较大。例如，企业在越南设立子公司或进行直接投资时，可能面临汇率波动导致的资本损失或收益不确定性，这类企业通常需要通过长期汇率避险工具锁定汇率，以降低投资风险。 在越南当地的中资生产型企业。这类企业通常涉及大量原料进口和销售，且需要在当地运营，面临包括融资、投资、汇率避险等在内的多币种资金管理需求。而越南当地美元融资和存款利率水平与境外存在显著差异，一方面美元融资成本偏高，另一方面美元存款收益远低于境外美元利率，加大企业资金管理成本。 越南盾汇率避险的主要方案 总体看，越南外汇市场管制严格，流动性和市场成熟度相对较低，商业银行能够提供的产品支持相对有限。对越南境内市场而言，交易主要货币为美元对越南盾（USD/VND），其余外币对越南盾以及外币对外币的交易较少。交易品种虽涵盖即期、远期、掉期等，但交易量较小，且尚未推出外汇期货，外汇市场总体处于初级阶段。而在境外市场，根据国际货币基金组织的统计，相较于其他亚洲货币，越南盾的交易量偏小，越南盾无本金交割远期（NDF）流动性一般，进一步压缩了企业在越南境外管理越南盾汇率风险的空间。针对越南外汇市场上述特点，有以下汇率避险建议。 一是企业尽量开展同币种利率操作。利用银行的信贷融资手段，将企业运营所需的资金按照币种的收支情况，进行科学的量化管理，做好现金流的预测，通过同币种融资的手段，解决币种不匹配问题。例如，对于在越南当地开展生产，需要大量美元支付进口款项，同时销售收入也以美元为主的企业，可采取融美元、还美元的方式操作，降低对越南盾的风险敞口。 二是开展越南境内外银行协同越南盾与美元等外币交易模式。如果美元对越南盾本金交割远期（DF）和无本金交割远期（NDF）存在有利价差窗口（如美元对越南盾NDF汇率高于远期DF汇率，见图1），企业可先在越南当地进行越南盾贸易融资，融入越南盾后即期兑换为美元、支付进口货物；同时，企业的母公司通过境外银行买入美元对越南盾的NDF，锁定未来收款日卖出美元、买入越南盾归还越南盾贸易融资的汇率。该NDF将在到期日配合越南子公司在当地的美元收款，即美元结汇越南盾的即期交易同步进行，从而达到美元对越南盾的远期锁汇目的，帮助企业有效降低融资成本，增加锁汇收益。 思考和建议 整体看，随着中越两国经贸合作的不断密切，人民币和越南盾的直接兑换前景广阔。为更好地支持企业开展越南盾汇率避险，未来可从以下方面进一步优化人民币对越南盾的相关制度设计。 一是进一步深化双边货币合作。可借鉴马来西亚央行海外授权机构，以及中国和印尼的双边本币结算合作框架（LCS）等机制，尝试开展人民币对越南盾的本金可交割即期、远期以及掉期业务。在此基础上，推动越南央行允许LCS报价银行在中国境内开立越南盾账户，便利账户管理。 二是支持有实需的企业便利开展越南盾套保。建议相关部门在尝试开展人民币对越南盾本金可交割远期以及掉期业务的前提下，适当考虑减免人民币购越南盾的远期售汇风险准备金，帮助企业降低交易成本、提高交易效率。 三是推动越南当地商业银行接入人民币跨境支付系统（CIPS）。协力优化和便利两国在跨境支付交易中的账户管理，夯实人民币和越南盾的本币结算基础设施建设，不断提升外汇交易、货币清算的效率，为中国企业“走出去”保驾护航。 2025-11-25/safe/2025/1125/26869.html
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近期，有不法分子假冒国家外汇管理局或有关分局名义，以纸质文件、邮件或电话形式向企业或个人发送伪造通知，捏造“跨境资金关注名单”、“交易背景风险金”等虚假监管要求，要求企业或个人按跨境资金总额的一定比例缴纳所谓“风险金”或“通道费”。现就有关情况公告如下： 一、国家外汇管理局及各分局从未以纸质文件、邮件或电话等形式向任何企业、个人等主体发送要求缴纳“交易背景风险金”“通道费”等通知。国家外汇管理局及各分局办理外汇业务，不收取任何形式的“风险金”或“通道费”。 二、所谓发送要求缴纳“交易背景风险金”“通道费”等文件、邮件或电话的行为涉嫌诈骗。请相关主体收到类似文件、邮件或电话后提高警惕，认真核实，切勿轻信，妥善保护好自身信息和财产安全。一旦发现违法犯罪线索或遭遇损失，请及时向当地公安机关报案反映情况，积极提供线索，配合公安机关案件侦查，尽力挽回损失。 国家外汇管理局 2025年11月5日 本文转载自“国家外汇管理局”网站 2025-11-06/guizhou/2025/1110/1844.html
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国家外汇管理局统计数据显示，2025年10月，银行结汇15194亿元人民币，售汇13940亿元人民币。2025年1-10月，银行累计结汇147941亿元人民币，累计售汇142201亿元人民币。 按美元计值，2025年10月，银行结汇2142亿美元，售汇1965亿美元。2025年1-10月，银行累计结汇20675亿美元，累计售汇19866亿美元。 2025年10月，银行代客涉外收入44207亿元人民币，对外付款40579亿元人民币。2025年1-10月，银行代客累计涉外收入464836亿元人民币，累计对外付款452607亿元人民币。 按美元计值，2025年10月，银行代客涉外收入6231亿美元，对外付款5719亿美元。2025年1-10月，银行代客累计涉外收入64936亿美元，累计对外付款63227亿美元。 附：名词解释和相关说明 国际收支是指我国居民与非居民间发生的一切经济交易。 银行结售汇是指银行为客户及其自身办理的结汇和售汇业务，包括远期结售汇履约和期权行权数据，不包括银行间外汇市场交易数据。银行结售汇统计时点为人民币与外汇兑换行为发生时。其中，结汇是指外汇所有者将外汇卖给银行，售汇是指银行将外汇卖给外汇使用者。结售汇差额是结汇与售汇的轧差数。 远期结售汇签约是指银行与客户协商签订远期结汇（售汇）合同，约定将来办理结汇（售汇）的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入（支出）发生时，即按照远期结汇（售汇）合同订明的币种、金额、汇率办理结汇（售汇）。 远期结售汇平仓是指客户因真实需求背景发生变更、无法履行资金交割义务，对原交易反向平盘，了结部分或全部远期头寸的行为。 远期结售汇展期是指客户因真实需求背景发生变更，调整原交易交割时间的行为。 本期末远期结售汇累计未到期额是指银行与客户签订的远期结汇和售汇合同在本期末仍未到期的余额；差额是指未到期远期结汇和售汇余额之差。 未到期期权Delta净敞口是指银行对客户办理的期权业务在本期末累计未到期合约所隐含的即期汇率风险敞口。 银行代客涉外收付款是指境内非银行居民机构和个人（统称非银行部门）通过境内银行与非居民机构和个人之间发生的收付款，不包括现钞收付和银行自身涉外收付款。具体包括：非银行部门和非居民通过境内银行发生的跨境收付款（包括外汇和人民币），以及非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的境内收付款（暂不包括境内居民个人和机构与境内非居民个人之间发生的人民币收付款），统计时点为客户在境内银行办理涉外收付款时。其中，银行代客涉外收入是指非银行部门通过境内银行从非居民收入的款项，银行代客对外支出是指非银行部门通过境内银行向非居民支付的款项。 2025-11-25/ningxia/2025/1125/2532.html
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近年来，国家外汇管理局逐步建立和形成了金融机构对外资产负债统计框架。为优化制度体系，现决定废止以下2件国际收支统计规范性文件。 一、《国家外汇管理局关于中资金融机构报送外汇资产负债统计报表的通知》（汇发〔2009〕6号）。 二、《国家外汇管理局综合司关于调整中资金融机构外汇资产负债等报表报送方式的通知》（汇综发〔2012〕136号）。 本公告自发布之日起生效。 国家外汇管理局 2025年10月27日 2025-11-03/xizang/2025/1103/1504.html
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The State Administration of Foreign Exchange (SAFE) has recently released the data on the purchases and sales of foreign exchange by banks and the cross-border receipts and payments by non-banking sectors for October 2025. SAFE Deputy Administrator and Press Spokesperson Li Bin answered media questions on foreign exchange market situation for October 2025. Q: Could you brief us on China’s foreign exchange market situation since October? What are its key characteristics and changes? A: Since the beginning of October, volatility in global financial markets has increased, with the U.S. dollar index generally trending upward. Despite this, China’s foreign exchange market has continued to operate steadily. First, the supply and demand of the foreign exchange market remained broadly balanced. The surplus of foreign exchange purchases and sales by banks in October reached USD 17.7 billion, which narrowed month-on-month, reflecting a more balanced pattern. Enterprises and other entities engaged in foreign exchange purchases and sales transactions in an orderly manner based on actual needs, with the purchase rate and sale rate largely in line with the monthly averages recorded over the first nine months of this year. Second, cross-border capital flows remained stable. Influenced by factors such as the National Day and Mid-Autumn Festival holidays, enterprises, individuals, and other non-banking sectors experienced a slight net outflow of cross-border capital in September, whereas the net inflows increased in October. On a two-month average, cross-border receipts and payments showed a surplus of USD 24 billion. Specifically, net inflows under trade in goods remained high. Net c ross-border capital outflows under trade in services and investment income narrowed month-on-month, partly due to seasonal declines in cross-border expenditures such as resident overseas travel and dividend payments by foreign-invested enterprises. Overall, China’s foreign exchange market operates with stable expectations, balanced supply and demand, as well as strong resilience and vitality. 2025-11-17/en/2025/1117/2364.html
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为进一步提升辖内银行对外金融资产负债及交易统计工作质量，近日，我分局组织召开金融资产负债及交易统计专题培训会，辖内14家银行、近100名银行业务骨干参加。 本次培训内容系统全面，紧扣实务操作。分局相关业务骨干深入阐述了对外金融资产负债及交易（直接申报）在国际收支监测预警与宏观决策支持中的重要意义，详细解读了统计制度要求。银行相关业务专家结合工作实际做了三方面的经验分享：一是现场演示了辅助填报与数据校验的实用小工具，二是讲解了数据报送的具体流程、操作规范与时间节点；三是提示近三个月和日常的关注点。 本次培训有助于提升参训人员直接申报能力，为夯实国际收支统计质量、强化数据源头治理提供了有力支撑。下一步，我分局将持续做好后续指导与服务，确保相关统计工作高效、规范运行。 2025-11-26/ningbo/2025/1126/2473.html
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2025-11-25https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202511/content_7049438.htm
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国家外汇管理局统计数据显示，2025年10月，银行结汇15194亿元人民币，售汇13940亿元人民币。2025年1-10月，银行累计结汇147941亿元人民币，累计售汇142201亿元人民币。 按美元计值，2025年10月，银行结汇2142亿美元，售汇1965亿美元。2025年1-10月，银行累计结汇20675亿美元，累计售汇19866亿美元。 2025年10月，银行代客涉外收入44207亿元人民币，对外付款40579亿元人民币。2025年1-10月，银行代客累计涉外收入464836亿元人民币，累计对外付款452607亿元人民币。 按美元计值，2025年10月，银行代客涉外收入6231亿美元，对外付款5719亿美元。2025年1-10月，银行代客累计涉外收入64936亿美元，累计对外付款63227亿美元。 附：名词解释和相关说明 国际收支是指我国居民与非居民间发生的一切经济交易。 银行结售汇是指银行为客户及其自身办理的结汇和售汇业务，包括远期结售汇履约和期权行权数据，不包括银行间外汇市场交易数据。银行结售汇统计时点为人民币与外汇兑换行为发生时。其中，结汇是指外汇所有者将外汇卖给银行，售汇是指银行将外汇卖给外汇使用者。结售汇差额是结汇与售汇的轧差数。 远期结售汇签约是指银行与客户协商签订远期结汇（售汇）合同，约定将来办理结汇（售汇）的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入（支出）发生时，即按照远期结汇（售汇）合同订明的币种、金额、汇率办理结汇（售汇）。 远期结售汇平仓是指客户因真实需求背景发生变更、无法履行资金交割义务，对原交易反向平盘，了结部分或全部远期头寸的行为。 远期结售汇展期是指客户因真实需求背景发生变更，调整原交易交割时间的行为。 本期末远期结售汇累计未到期额是指银行与客户签订的远期结汇和售汇合同在本期末仍未到期的余额；差额是指未到期远期结汇和售汇余额之差。 未到期期权Delta净敞口是指银行对客户办理的期权业务在本期末累计未到期合约所隐含的即期汇率风险敞口。 银行代客涉外收付款是指境内非银行居民机构和个人（统称非银行部门）通过境内银行与非居民机构和个人之间发生的收付款，不包括现钞收付和银行自身涉外收付款。具体包括：非银行部门和非居民通过境内银行发生的跨境收付款（包括外汇和人民币），以及非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的境内收付款（暂不包括境内居民个人和机构与境内非居民个人之间发生的人民币收付款），统计时点为客户在境内银行办理涉外收付款时。其中，银行代客涉外收入是指非银行部门通过境内银行从非居民收入的款项，银行代客对外支出是指非银行部门通过境内银行向非居民支付的款项。 2025-11-18/xizang/2025/1118/1505.html
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见附件。 附件1：2025年中国外汇市场交易概况-以美元计价 附件2：2025年中国外汇市场交易概况-以人民币计价 2025-11-26/hebei/2025/1126/2417.html