-
日前，中国人民银行公布了2009年末国家外汇储备数据。有分析认为，去年全年外汇储备增加4531亿美元，扣除同期贸易顺差1960.7亿美元和实际利用外资900.3亿美元，差额1670亿美元无法解释，即为“热钱”流入。就此问题，国家外汇管理局有关负责人接受了记者采访。 一、请问您如何看待当前社会上较为普遍采用的“新增外汇储备－贸易顺差－实际利用外资＝热钱”的估算方法？ 答：我们非常欢迎社会公众从各种角度分析我国国际收支运行状况，并对外汇管理工作提出建议。但坦率地说，上面提到的估算方法不够科学，得出的结论也具有较大误导性。在分析外汇储备余额增加时，除考虑外贸和外商直接投资因素外，还应充分考虑服务贸易、个人、外债、证券投资项下的资金跨境流动情况，以及外汇储备本身的投资收益、货币折算等因素，绝不能仅作简单的扣除之后就宣称“无法解释”，甚至贴上“热钱”的标签。 二、请您具体谈一下如何通过投资收益和货币折算因素分析新增外汇储备？ 答：我们也注意到，目前部分媒体在分析新增外汇储备时，已经在关注投资收益和货币折算收益因素。由于相关管理要求，我们目前还不能披露投资收益和货币折算的具体数据，但不妨碍我们选取有关数据作参照分析。 例如，根据美联储编制的美元对主要货币的汇率指数变化，2009年美元汇率贬值8.5%，同时依据国际货币基金组织统计的全球储备结构数据，非美元储备资产占到近四成，那么2009年非美元资产相对美元升值必然导致以美元计值的外汇储备余额增加（即货币折算收益）。 又如，采用市场上常用的巴克莱全球债券综合指数收益率，2005-2009年的年平均收益率为4.8％，也可以推算出不同年份一定规模的储备余额可以带来的投资收益总数，也就是说在新增的储备数中有多少是来自投资收益。 当然，以上只是参照分析，但至少可以使我们在分析方法上不会出现重大遗漏，得出的结论也会更有说服力。 三、如果考虑进去投资收益和货币折算因素，去年外汇储备的增长能否得到很好的解释？ 答：就我们掌握的数据而言，去年外汇储备的增长不存在“无法解释”的问题。 四、有观点认为今年短期投机资金会加速流入我国，您如何看待这个问题？ 答：近年来，我国经济发展态势良好，加之近期美元利率持续走低，银行、企业、个人等涉汇主体倾向于将境外资产调回并结汇，也不乏部分境外投机套利资金假借贸易、个人、外商投资等渠道，采取分散、渗透的方式流入。现阶段，我国对资本项目仍保留必要管制。我们将在促进贸易投资便利化的同时，不断加大对非法违规跨境资金流动的管理打击力度。 五、过去一年，外汇管理部门在打击非法违规资金跨境流动方面做了哪些工作？取得了哪些成果？ 答：2009年，我们充分发挥打击非法买卖外汇违法犯罪活动联合办公室的作用，与公安部门密切配合，以查处地下钱庄、网络炒汇等非法违规资金流动大要案为主线，组织开展了一系列打击行动。2009年共破获10起地下钱庄案件、6起非法网络炒汇案件、11起非法买卖外汇案件，查获逾61个非法交易窝点，涉案总金额约35.4亿美元。 六、今年外汇管理部门在应对投机套利资金流入方面将采取那些措施？ 答：为防止投机套利资金流入影响我国经济金融稳定，我们将积极从以下方面采取措施：一是加强国际收支统计制度和体系建设，建立健全跨境资金流出入的监测预警体系和应急预案；二是加强跨境资本流动管理，保持对违法违规资金流入的高压打击态势，同时有针对性地对资本过度流入的渠道适当加以控制；三是进一步推进资本项目可兑换，拓宽资本流出渠道，便利境内机构和个人持有和使用外汇；四是按照中央统一部署，采取综合、有效措施，积极促进国际收支平衡。 2010-01-19/safe/2010/0119/4894.html
-
国家外汇管理局统计数据显示，2016年4月，银行结汇7448亿元人民币（等值1150亿美元），售汇8982亿元人民币（等值1387亿美元），结售汇逆差1534亿元人民币（等值237亿美元）。其中，银行代客结汇6909亿元人民币，售汇8409亿元人民币，结售汇逆差1501亿元人民币；银行自身结汇540亿元人民币，售汇573亿元人民币，结售汇逆差34亿元人民币。同期，银行代客远期结汇签约371亿元人民币，远期售汇签约452亿元人民币，远期净售汇81亿元人民币。截至本月末，远期累计未到期结汇2459亿元人民币，未到期售汇9277亿元人民币，未到期净售汇6818亿元人民币；未到期期权Delta净敞口-1060亿元人民币。 2016年1-4月，银行累计结汇30306亿元人民币（等值4650亿美元），累计售汇39992亿元人民币（等值6134亿美元），累计结售汇逆差9686亿元人民币（等值1485亿美元）。其中，银行代客累计结汇26952亿元人民币，累计售汇37472亿元人民币，累计结售汇逆差10520亿元人民币；银行自身累计结汇3354亿元人民币，累计售汇2520亿元人民币，累计结售汇顺差834亿元人民币。同期，银行代客累计远期结汇签约1235亿元人民币，累计远期售汇签约3689亿元人民币，累计远期净售汇2454亿元人民币。 2016年4月，境内银行代客涉外收入14111亿元人民币（等值2179亿美元），对外付款14690亿元人民币（等值2268亿美元），涉外收付款逆差579亿元人民币（等值89亿美元）。 2016年1-4月，境内银行代客累计涉外收入57412亿元人民币（等值8810亿美元），累计对外付款65334亿元人民币（等值10022亿美元），累计涉外收付款逆差7922亿元人民币（等值1213亿美元）。（完） 附：名词解释和相关说明 国际收支是指我国居民与非居民间发生的一切经济交易，包括引起居民和非居民间资产和负债变化的所有金融交易和实物交易。 银行结售汇是指外汇指定银行为客户及其自身办理的结汇和售汇业务，包括远期结售汇履约和期权行权数据，不包括银行间外汇市场交易数据。银行结售汇统计时点为人民币与外汇兑换行为发生时。其中，结汇是指外汇所有者将外汇卖给外汇指定银行，售汇是指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者。结售汇差额是结汇与售汇的轧差数。银行结售汇形成的差额将通过银行在银行间外汇市场买卖平盘，是引起我国外汇储备变化的主要来源之一，但其不等于同期外汇储备的增减额。 银行结售汇不按居民与非居民交易的原则进行统计，且其仅包括银行与客户及其自身之间发生的本外币买卖，即人民币和外汇的兑换交易，不同于国际收支交易的统计范围。 远期结售汇签约是指银行与客户协商签订远期结汇（售汇）合同，约定将来办理结汇（售汇）的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入（支出）发生时，即按照远期结汇（售汇）合同订明的币种、金额、汇率办理结汇（售汇）。远期结售汇业务使得企业可提前锁定未来结汇或售汇的汇率，从而有效规避人民币汇率变动的风险。银行一般会通过银行间外汇市场来对冲远期结售汇业务形成的风险敞口。比如，当银行签订的远期结汇大于远期售汇时，银行一般会将同等金额的外汇提前在银行间外汇市场卖出，反之亦然。因而远期结售汇也是影响我国外汇储备变化的一个因素。 本期末远期结售汇累计未到期额是指银行与客户签订的远期结汇和售汇合同在本期末仍未到期的余额；差额是指未到期远期结汇和售汇余额之差。签约额与累计未到期额之间的关系为：本期末远期结售汇累计未到期额=上期末远期结售汇累计未到期额+本期远期结售汇签约额-本期远期结售汇履约额。 未到期期权Delta净敞口是指银行对客户办理的期权业务在本期末累计未到期合约所隐含的即期汇率风险敞口。银行为管理这部分风险敞口，在期权合约存续期间通常会在外汇市场进行对冲。 银行代客涉外收付款是指境内非银行居民机构和个人（统称非银行部门）通过境内银行与非居民机构和个人之间发生的收付款，不包括现钞收付和银行自身涉外收付款。具体包括：非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的跨境收付款（包括外汇和人民币），以及非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的境内收付款（暂不包括境内居民个人与境内非居民个人之间发生的人民币收付款），统计时点为客户在境内银行办理涉外收付款时。其中，银行代客涉外收入是指非银行部门通过境内银行从非居民收入的款项，银行代客对外支出是指非银行部门通过境内银行向非居民支付的款项。 银行代客涉外收付款是国际收支统计的组成部分，但其统计原则与国际收支采用的权责发生制原则不同，采用资金收付制原则，且其仅反映境内非银行部门与非居民之间的资金流动状况，不能反映实物交易和银行自身的涉外交易，统计范围小于国际收支统计。 2016-05-16/safe/2016/0516/5181.html
-
2016年第一季度，境外投资者对我国境内金融机构直接投资流入157.64亿元人民币，流出122.63亿元人民币，净流入35.01亿元人民币；我国境内金融机构对境外直接投资流出199.88亿元人民币，流入83.74亿元人民币，净流出116.14亿元人民币。（见表1）。 按美元计价，2016年第一季度，境外投资者对我国境内金融机构直接投资流入24.14亿美元，流出18.78亿美元，净流入5.36亿美元；我国境内金融机构对境外直接投资流出30.61亿美元，流入12.83亿美元，净流出17.79亿美元。（见表2）。 表1：金融机构直接投资流量表（季度） 单位：亿元人民币 项目 2016年第一季度 来华直接投资净流入 35.01 流入 157.64 流出 122.63 对外直接投资净流出 116.14 流入 83.74 流出 199.88 注： 1.本表计数采用四舍五入原则。 2. 季度流量人民币值通过当季流量美元值折算而成，折算率采用人民币对美元中间价季度平均值。 表2：金融机构直接投资流量表（季度） 单位：亿美元 项目 2016年第一季度 来华直接投资净流入 5.36 流入 24.14 流出 18.78 对外直接投资净流出 17.79 流入 12.83 流出 30.61 注：本表计数采用四舍五入原则。 附：名词解释 金融机构包括在我国境内依法成立的从事银行业、证券业、保险业及其他金融业务的机构总部及分支机构。 金融机构直接投资是指境外投资者对我国境内金融机构或我国境内金融机构对境外企业进行股权或债权投资，且相关股权投资使直接投资者在直接投资企业中拥有10%或以上的表决权。 金融机构直接投资流量表统计境内金融机构对外直接投资和来华直接投资的股权或债权投资流量数据情况（不含收益再投资）。其中：来华直接投资流入是指境外投资者对我国境内金融机构投入或新增的股权或债权投资，流出是指境外投资者从我国境内金融机构减少或撤出的股权或债权投资；对外直接投资资金流出是指我国境内金融机构对境外企业投入或新增的股权或债权投资，流入是指我国境内金融机构从境外企业减少或撤出的股权或债权投资。 2016-05-09/safe/2016/0509/5180.html
-
日前，国家外汇管理局公布了2016年4月份银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。国家外汇管理局新闻发言人就近期跨境资金流动情况回答了记者提问。 问：今年一季度我国跨境资金流出压力有所缓解，从4月份的情况看有何新变化？ 答：4月份我国跨境资金延续了一季度流出压力逐步缓解的态势。今年以来，银行结售汇逆差和涉外收付款逆差均呈下降态势。2016年4月份，银行结售汇逆差为237亿美元，环比收窄35%。1月至3月，银行结售汇逆差分别为544亿、339亿和364亿美元。4月份，非银行部门涉外收付款逆差89亿美元，环比下降66%；其中，外汇资金净流出20亿美元，环比减少67%。1月至3月，跨境资金净流出分别为558亿、305亿和261亿美元，其中外汇资金净流出分别为201亿、105亿和59亿美元。此外，外汇储备余额连续两个月出现回升，3、4月份分别增加103亿和71亿美元。具体来看： 一是境内主体购汇意愿减弱，对外偿债节奏继续放缓。4月份，衡量购汇动机的售汇率，也就是客户从银行买汇与客户涉外外汇支出之比为75%，较一季度下降5个百分点。同期，海外代付、远期信用证等进口跨境融资余额下降13亿美元，较一季度月均降幅收窄88%。 二是企业个人结汇意愿上升，持有外汇的意愿下降。2016年4月份，衡量结汇意愿的结汇率，也就是客户向银行卖出外汇与客户涉外外汇收入之比为63%，较一季度上升4个百分点。同期，外汇存款余额增加9亿美元，较一季度月均增幅收窄93%。 今年以来，我国跨境资金流出压力逐步缓解，反映了内外部市场环境的变化。今后一段时期，我国经济仍会运行在合理区间，经济增速在世界范围内保持较高水平，从根本上有利于我国跨境资金流动总体趋稳。 2016-05-16/safe/2016/0516/5182.html
-
2013年4月20日上午，四川省雅安市芦山县发生7.0级地震。国家外汇管理局党组高度重视，立即召开会议，传达党中央、国务院关于做好抗震救灾工作的指示精神，研究部署抗震救灾相关的外汇服务和支持工作。 外汇局党组号召全系统干部职工，在思想上和行动上与党中央、国务院保持高度一致，认真贯彻落实党中央、国务院关于抗震救灾工作的总体要求，紧紧依靠和配合地方政府，按照所在地人民银行党委的统一部署，有序有效地做好抗震救灾各项工作。 为全力支持抗震救灾及灾区重建，外汇局积极采取措施，建立支持抗震救灾的政策“绿色通道”，一是保障外汇赈灾捐款汇划畅通、及时到位。二是便利灾区企业货物贸易外汇收支。三是给予地震灾区内中资企业对外融资支持，简化灾区内外商投资企业资本金结汇手续。四是经商中国外汇交易中心，适当减免地震灾区金融机构参与银行间外汇市场的交易费用。五是确保各外汇业务系统稳定运行以及各项外汇业务工作的正常开展。六是稳妥做好地震灾区的国际收支申报、外商投资企业外汇年检、应急值守和信息报送工作。（完） 2013-04-21/safe/2013/0421/4781.html
-
2010 年8 月8 日 凌晨，甘肃省甘南藏族自治州舟曲县因强降雨发生特大山洪泥石流灾害，造成严重人员伤亡和经济损失。灾害发生以来，外汇局高度重视，认真研究抢险救灾工作中外汇管理有关问题，及时出台各项便利措施，全力支持救灾工作。 为配合抢险救灾及灾区重建，外汇局建立了政策 “绿色通道”，切实做好各项外汇服务工作。一是便利外汇赈灾捐款及时到位，对于来自境内外的外汇捐赠资金，甘肃省各级政府部门、国内依法设立的公益性组织、境内企业等受赠单位可以依法便捷办理入账和结汇手续；二是允许具备相关业务资格的商业银行海外分支机构对于境外赈灾捐款依法办理预结汇汇款手续；三是允许商业银行代中国红十字会总会、中华慈善总会等公益性组织或政府部门办理国际收支统计申报；四是将甘肃省列入中资企业境外担保项下境内贷款和中资企业外汇质押人民币贷款政策的试点地区范围。（完） 2010-08-12/safe/2010/0812/4737.html
-
为进一步完善国内人民币外汇衍生产品市场功能，便利企业、银行等市场主体管理汇率风险，促进外汇市场发展，发挥市场在外汇资源配置中的决定性作用，国家外汇管理局日前发布《国家外汇管理局关于调整人民币外汇衍生产品业务管理的通知》（汇发[2013]46号，以下简称《通知》）。 《通知》主要内容包括：一是简化外汇掉期和货币掉期业务准入管理，以简政放权支持银行更好服务实体经济。二是增加货币掉期业务本金交换形式，便利企业管理外币债务风险。三是支持银行完善期权业务定价和风险控制，促进银行准确识别、计量和管理汇率风险。 《通知》自2014年1月1日起实施。（完） 2013-12-19/safe/2013/1219/4797.html
-
国家外汇管理局统计数据显示， 2016 年 5 月，中国外汇市场（不含外币对市场，下同）总计成交 10.15 万亿元人民币（等值 1.55 万亿美元）。其中，银行对客户市场成交 1.77 万亿元人民币（等值 2707 亿美元），银行间市场成交 8.38 万亿元人民币（等值 1.28 万亿美元）；即期市场累计成交 4.37 万亿元人民币（等值 6697 亿美元），衍生品市场累计成交 5.77 万亿元人民币（等值 8838 亿美元）。（完） 2016-06-24/safe/2016/0624/5188.html
-
[徐卫刚]:各位新闻媒体朋友们，下午好！欢迎大家参加国家外汇管理局2016年9月份政策新闻发布会。我是综合司副司长徐卫刚，出席今天发布会的还有：国际收支司王春英司长、经常项目管理司杜鹏司长、资本项目管理司郭松司长、管理检查司张生会司长。[15:11] [徐卫刚]:2016年以来，外汇局紧密围绕党中央、国务院的各项工作部署，简政放权，稳步推进外汇管理领域改革，促进贸易投资便利化，服务实体经济发展；同时，强化事中事后监管，督促银行落实真实性合规性审核责任，加大对违法违规行为的检查和处罚力度，积极应对跨境资金异常流动，切实维护外汇市场稳定。[15:12] [徐卫刚]:下面，我代表国家外汇管理局通报一下近期外汇管理政策情况。主要包括：[15:14] [徐卫刚]:一、推进重点领域改革，扩大对外开放[15:17] [徐卫刚]:（一）推广全口径跨境融资宏观审慎管理[15:17] [徐卫刚]:2016年1月，人民银行发布《关于扩大全口径跨境融资宏观审慎管理试点的通知》（银发〔2016〕18号），面向27家金融机构和注册在上海、天津、广州、福建四个自贸区的企业，扩大本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理试点。[15:17] [徐卫刚]:2016年4月末，外汇局配合人民银行发布《关于在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通知》（银发〔2016〕132号），自2016年5月3日起，将本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理试点扩大至全国范围内的金融机构和企业。对金融机构和企业不实行外债事前审批，而是由金融机构和企业在与其资本或净资产挂钩的跨境融资上限内，自主开展本外币跨境融资。这一政策的实施，进一步丰富了境内市场主体特别是中资企业的融资渠道，有助于降低融资成本，解决企业“融资难、融资贵”问题，更好地服务和支持实体经济发展。[15:17] [徐卫刚]:（二）推动银行间债券市场对外开放[15:18] [徐卫刚]:配合人民银行进一步开放境内银行间债券市场的举措，2016年5月，外汇局发布《关于境外机构投资者投资银行间债券市场有关外汇管理问题的通知》（汇发〔2016〕12号）。主要内容包括：对境外机构投资者实行登记管理，境外机构投资者应通过结算代理人办理外汇登记；不设单家机构限额或总限额，境外机构投资者可凭相关登记信息，到银行直接办理资金汇出入和结汇或购汇手续，不需再到外汇局进行核准或事前的审批；资金汇出没有锁定期及分期汇出的安排；资金汇出入币种基本一致，投资者汇出资金中本外币比例应保持与汇入时的本外币比例基本一致，上下波动不超过10%。截至目前，已经有超过30个境外机构或产品在中国人民银行上海总部完成备案。[15:18] [徐卫刚]:（三）改革人民币合格境外机构投资者（RQFII）管理制度[15:19] [徐卫刚]:2016年2月，外汇局发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》（国家外汇管理局公告2016年第1号），进一步放宽合格境外机构投资者（QFII）额度限制，并简化审批流程。相关政策实施以后，市场反映良好，截至2016年8月底，共有270家QFII机构获批814.78亿美元额度。[15:19] [徐卫刚]:2016年9月初，人民银行、外汇局发布《关于人民币合格境外机构投资者境内证券投资管理有关问题的通知》（银发〔2016〕227号），进一步提高对RQFII和QFII机构外汇管理的一致性，推动境内金融市场开放。主要内容包括：一是参照QFII管理，将机构资产规模一定比例作为获取额度（基础额度）的依据，额度管理方式统一调整为余额管理。二是简化额度审批管理，对机构基础额度内的额度申请采取备案管理并自动获取。三是便利RQFII资金汇出入。在资金汇入上，与QFII管理相同，不对资金汇入设置期限要求。在资金汇出上，不设比例与分期汇出的要求；对开放式基金不设锁定期，允许按日汇出；对其他产品或资金，将锁定期由1年缩短为3个月，允许每日汇出。四是取消购汇汇出，要求RQFII以人民币方式汇出入。五是简化数据报送要求，通过资本项目信息系统进行数据采集和监测。[15:20] [徐卫刚]:二、支持实体经济发展，促进贸易投资便利化[15:22] [徐卫刚]:（一）综合施策，便利贸易投资活动[15:22] [徐卫刚]:2016年4月，发布《关于进一步促进贸易投资便利化完善真实性审核的通知》（汇发〔2016〕7号），主要内容包括进一步扩大银行持有的结售汇头寸下限、统一中外资企业借用外债政策、简化A类企业收结汇手续、明确货物贸易离岸转手买卖单证审核要求、规范货物贸易风险提示函制度等9项措施。相关措施有利于银行为实体经济提供更好的金融服务，降低企业收结汇资金成本，便利中资企业特别是民营企业和小微企业更加灵活使用外债资金。[15:23] [徐卫刚]:（二）统一并简化资本项目结汇管理政策[15:23] [徐卫刚]:2016年6月，发布《关于改革和规范资本项目结汇管理政策的通知》（汇发〔2016〕16号），全面实施外债资金意愿结汇管理，并统一境内机构资本项目外汇收入意愿结汇政策。同时，对资本项目收入的使用实施统一的负面清单管理模式，并大幅缩减相关负面清单，进一步满足和便利境内企业经营与资金运作需要，促进跨境投融资便利化。[15:24] [徐卫刚]:（三）完善国际收支统计申报管理[15:24] [徐卫刚]:2016年3月，发布《通过银行进行国际收支统计申报业务指引（2016年版）》（汇发〔2016〕4号），用以具体指导申报主体和相关银行进行国际收支统计申报。《业务指引》更新和整合了现有间接申报规范性文件，完善了间接申报统计制度体系，同时配合银行业务创新，及时对新情况、新问题进行了明确和规范，极大便利了企业和银行的申报工作，也是一个降成本的措施。以上是便利化的三项措施。[15:25] [徐卫刚]:三、严厉打击外汇违法违规活动，防范跨境资金流动风险[15:26] [徐卫刚]:今年以来，外汇局密切跟踪形势变化，针对跨境资金违规流动开展各类专项检查，加大对大要案件和地下钱庄等外汇违法犯罪行为的打击力度，维护外汇市场正常交易秩序和稳定。2016年1至8月，共查处外汇违规案件1100多起，处行政罚款逾1.9亿元人民币。一是组织开展金融机构专项检查。2016年前8个月，共查处金融机构违规案件504起，共处罚款3239.7万元人民币。二是严厉打击地下钱庄等违法违规行为。2016年前8个月，联合公安部门破获或正在侦办的地下钱庄案件共36起，非法买卖外汇案件20起，共捣毁窝点226个，批捕298人。[15:26] [徐卫刚]:总体来看，外汇局积极适应外汇形势新常态，兼顾改革攻坚和风险防控，兼顾便利化和防风险，各项外汇管理改革措施实施平稳，在防范跨境资本流动风险的同时，有序推进外汇管理改革，较好地服务了经济结构调整和转型升级。[15:27] [徐卫刚]:下面，请大家就刚才通报的外汇管理政策进行提问，每位记者一个问题，提问前请报一下所在的新闻机构。[15:27] [金融时报记者]:这次习总书记在20国集团领导人杭州峰会开幕辞上指出面对当前挑战我们应当建设开放型世界经济，继续推动贸易和投资自由化、便利化。请问在外汇管理方面有哪些具体的举措？未来还有哪些新举措？[15:54] [徐卫刚]:G20刚刚闭幕，习总书记讲话当中提出了建设开放型世界经济。十八大以来，特别是“十三五”规划提出了“五大发展理念”，其中包括开放的发展理念。近年来，外汇局认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署。一方面锐意改革、简政放权、促进贸易投资便利化，支持合规的贸易投资活动，服务实体经济发展。刚才介绍的今年以来三项外汇管理重点领域改革，三项促进贸易投资便利化措施，这些都有利于服务实体经济发展，建设开放型世界经济。具体地来看，1996年底，经常项目已经实现可兑换了。现在货物贸易、服务贸易的外汇收支政策便利，收付汇、结售汇业务都在银行办理，没有障碍。刚才提到今年4月出台一个便利化的政策，A类企业货物贸易的收结汇手续更加便利。[15:55] [徐卫刚]:在跨境融资方面，我们刚才介绍到先后推出全口径跨境融资宏观审慎管理，直接投资外汇登记都在银行办理，资本金意愿结汇，有利于营造良好的外商投资环境，积极支持境内机构“走出去”。债券投资方面，配合人民银行，推动银行间债券市场的对外开放，证券投资QFII、RQFII制度进一步简化手续，进一步扩大资本市场开放，丰富外汇市场的交易产品和交易主体等。总的来讲，我们已采取了很多重点领域改革和促进贸易投资便利化措施，起到了很好的效果，大大地降低了企业融资成本，使企业能够更好地开展贸易投资活动。[15:56] [徐卫刚]:未来我们将继续按照“十三五”规划以及十八届三中全会、五中全会的要求，兼顾便利化和防风险。一方面锐意改革，继续简政放权，对那些既利于外汇收支平衡，又符合长期改革方向的措施，我们将继续积极研究出台，提升贸易投资便利化水平。另一方面，加强跨境资金流动统计监测和分析，严厉打击外汇违法违规行为，继续保持外汇市场稳定。[15:56] [经济参考报记者]:今年以来不少中国企业“走出去”进行海外并购，外汇局对于这些企业的外汇政策是怎么样的？近年来，“中概股”回归也涉及到一些换汇问题，现在外汇局这块的政策是什么样的？[16:09] [郭松]:大家都很关注，我们对外并购的问题。上午商务部刚刚发布了2015年的增长数据，增长还是比较快的。我们怎么能比较客观地看待这个问题，是当前比较重要的事项。“走出去”多了，是不是好事情？从我们角度分析，中国经济发展到现在这个阶段，全球经验来看，到中等收入国家之后，逐步的会从资本的净输入国变成资本净输出国，这个事情上午张向晨副部长已经说过。所以这事从我们看是一个正常的、合理的事件。[16:11] [郭松]:当然现在“走出去”增长速度有点快，对外汇是不是有影响？可以肯定地说，对外汇供求肯定产生影响。过去资本项下顺差的主要来源是FDI就是利用投资，现在在资本项下，按照上午商务部公布的数据，去年FDI和ODI有100亿美元的逆差。总体来说，外汇局支持这些真实合理的海外并购。当然我们希望去做并购的企业是那些有能力、有条件的。[16:12] [郭松]:关于中概股回归这个事情问证监会可能更合适一些。从外汇管理角度原则是一样的。“中概股”的集中回归可能对中国企业在海外的形象产生了一定的负面影响。从外汇局的角度来说，还是坚持实需原则，你有真实需要，你需要支付对价我们还是支持的。但我们的确要防止以套利为目的的所谓的中概股的回归。我们将支持正常合规的跨境并购和“中概股”回归，并在这个过程中维护国际收支的平衡。[16:12] [中央电视台财经频道记者]:对于今年以来的外汇违法违规行为，特别是跨境资金的异常流出，外汇局有何应对措施，效果如何？[16:18] [张生会]:这个问题问的不是太复杂，但是涉及两个方面的问题。我介绍一下外汇违法违规行为的打击情况。首先有一个态度和立场：对于外汇领域的违法违规行为，外汇局一直保持高压打击态势。从今年的工作来看，第一个方面，正如大家知道的，外汇局有一套非现场检查系统，这套检查系统已经运行了几年，现在进行了升级，涉及数据库的完善、非现场监测指标的完善和改进等等。另一方面，在系统的使用培训、非现场检查工作的组织等方面，从去年开始我们就提出要把非现场检查工作上一个台阶，从效果来看，比较令人满意。这套系统的运行，极大地增强了我们发现异常和违规资金线索的能力，同时使得我们检查工作的针对性、有效性、及时性大为增强，也跟形势的需要更加契合，对于违规、违法行为的打击更有针对性。[16:45] [张生会]:第二个方面，对于违规线索的处理。外汇检查工作有几个环节：一是非现场检查，二是现场检查，三是案件处理。去年以来，我们对这三个方面的结合与衔接的流程进行了改造、整合，使得整个检查工作效率大为提高，成效比较明显。我们在上半年开展了两期非现场检查，主要是针对违规资金流出的，共查实2335条线索存在涉嫌违规问题，涉及资金84亿多美元，对于案件基本上都进行了处理，还有一些正在处理当中。[16:46] [张生会]:我再介绍一下，一段时间以来，外汇检查工作一直把真实性审核作为我们的着力点和中心环节，强调交易的真实性以及与外汇收支的一致性。围绕以上方面，我们对银行的展业履职情况加大了检查力度，提出了相关要求。前一段时间我们对银行的违规案例进行了通报，涉及几十个案子。对银行来讲起到了很好的教育作用。我们希望无论是一线的银行营业人员，还是后台的内控、合规等等方面，都能够按照法律法规的要求加强真实性审核，切实履行展业义务。[16:46] [张生会]:最后介绍一下我们在加大对违法违规行为打击力度的同时，也在不断地创新工作方法。比如刚才讲的非现场方式的提升、非现场、现场和处理阶段的结合等等；我们对分局的培训力度在加大，对银行的培训我们也在提供支持。同时，我们强调依法行政，无论是分局、总局，这方面的教育培训也在不断地开展。[16:46] [新华社记者]:数据显示今年前8个月海关进出口顺差3549亿美元，但是外汇局的货物贸易的结售汇顺差1216亿美元，差别比较大，请问这其中是不是有一些虚假贸易的因素？[16:47] [杜鹏]:很高兴回答这个问题。虽然海关进出口顺差和货物贸易结售汇顺差在表面上看有一定关联度，但我们认为，由于这两个数据在统计口径上存在很大差异，直接进行比较，可能会对国际收支形势研判产生误读。具体来说，两者差别主要包括以下几个方面：[16:48] [杜鹏]:第一，统计的时点不同。海关进出口数据统计是基于权责发生制，而收付汇、结售汇统计以收付实现制为基础。企业办理结汇，既可以是当期的收汇，也可以是以往的收汇；企业也可以在对外支付前，提前购汇。在实践中，企业还存在贸易融资和贸易信贷等行为，这也进一步加剧了两个数据统计存在时间差的情况。[16:48] [杜鹏]:第二，统计的项目不同。一些特殊贸易比如转口贸易项下，在海关是没有货物流统计的，但在货物贸易国际收支统计时计入收付汇和结售汇统计。再如，来料加工项下，海关有进出口统计，但来料加工工缴费的结汇数据不统计在货物贸易结售汇中。[16:48] [杜鹏]:第三，企业结售汇等行为对数据的影响。根据现行外汇管理规定，企业货物贸易项下实行意愿结售汇，企业结汇可以是当期或是以前年度的货款收入，也可以提前购汇；同时，企业也可以选择用人民币进行货款收付。[16:49] [杜鹏]:以上这些因素都造成了海关进出口数据和货物贸易结售汇数据间的不匹配，仅仅用两个数据的差异来判断是否存在虚假贸易，是不科学的，两个数据是不可比较的。[16:49] [杜鹏]:从目前来看，经常项目管理已经实现电子化，目前我们有货物贸易外汇监测系统、服务贸易外汇监测系统、个人外汇监测系统等。从目前监测情况看，没有发现资金大规模通过虚假贸易进行跨境套利和流出的情况。[16:49] [杜鹏]:今年以来，外汇局继续开展货物贸易专项核查，针对贸易进出口、收付汇业务量较大及增长较快地区，全面核查分析包括虚假贸易在内的跨境资金流动异常情况，同时也加强与海关、税务等有关部门的密切配合，实现了数据共享、信息共享、执法互助和执法互认。从核查情况看，目前没有发现有异常资金大规模流出或流入的情况。[16:49] [路透社记者]:外管局刚刚公布的银行结售汇数据，反映8月份结售汇有逆差，大概95亿美元。但是央行公布的8月份外汇占款的情况大概是有228亿的逆差。我想问为什么这两个数字差这么多？另外，现在人民币汇率面临的压力是否有了比较明显的缓解？[17:03] [王春英]:关于央行的数据，由相关的数据发布部门来解释比较权威。关于今年跨境资金流动形势，流出压力确实在缓解，这是有客观数据支持的。所以，联系到你提的问题，人民币汇率的贬值压力也是有所缓解的。[17:03] [王春英]:从国际收支数据看，根据国际上比较通行的跨境资本流动衡量标准，今年一季度我国非储备性质的金融账户逆差1233亿美元，比去年四季度减少26%。二季度逆差比一季度进一步收窄60%。正式的数据我们会在9月底发布。[17:03] [王春英]:从银行结售汇数据看，去年12月逆差894亿美元，今年一季度的月均逆差降到416亿美元，二季度月均163亿美元，7月份受英国脱欧以及季节性因素，如旅游、留学、分红、派息等短期影响，7月份逆差反弹到317亿美元，8月份逆差又回落到95亿美元。[17:04] [王春英]:从外汇储备余额看，年初储备余额降幅比较大。但2月份以来降幅明显收窄，月度变动也呈现有升有降的态势，目前储备余额基本稳定在3.2万亿美元上下。[17:04] [王春英]:此外，从企业行为看，以进口企业的跨境融资为例，自今年3月份起，我国进口企业通过海外代付、远期信用证等开展的跨境外币融资余额开始回升，目前已持续了6个月。说明这类境外融资资金重现流入。[17:04] [徐卫刚]:正如李克强总理所说，中国经济发展拥有巨大的回旋余地，呈现稳定向好的态势，人民币不存在持续贬值的基础。人民币汇率将在合理均衡的水平上保持基本稳定。[17:07] [中国网记者]:今天凌晨的时候美联储刚刚宣布了9月份议息会议的结果是不加息，但是也暗示说年底还有一次加息的可能性。请问您怎么看待预期的结果？我们对于美联储加息的预期和加息时点的变化有没有相关准备？[17:10] [徐卫刚]:今天是政策发布会，下个月外汇局将在国新办有一场外汇形势发布会，届时会有更详细内容发布，欢迎各位媒体朋友到场提问。其实，你的问题我已经回答了。中国经济发展拥有巨大回旋余地，人民币汇率不存在持续贬值基础。 [17:10] [华尔街日报记者]:想追问郭松司长刚才讲到的，你讲到外管局会支持正常的海外并购，但是也会维持国际收支平衡，是不是可以理解成外管局会加强对海外并购真实性的审核？还是已经加强了？[17:17] [郭松]:我们支持真实合规的对外投资，对虚假的投资肯定会采取一种高压的态势。刚才张生会司长已经报告了我们今年对一些案件的处理。从过去一年来，我们也的确发现有个别的企业或者个人通过对外投资这个渠道来转移资产，这肯定是我们目前关注的重点。[17:18] [张生会]:关于真实性审核补充一句。不存在已经加强或者将要加强真实性审核的情况。从《外汇管理条例》、外汇管理实践和检查工作实践看，对交易真实性一直有这样的要求，对收支与交易的一致性要求也一直存在，包括刚才讲的打击违法违规的外汇交易活动同样也是这个要求。[17:18] [徐卫刚]:最新的《外汇管理条例》于2008年8月5日发布实施，第12条规定经常项目外汇收支应当具有真实、合法的交易基础。无论国际惯例还是国内法规都要求银行要遵守展业原则，办理跨境收支业务的时候要了解客户、了解业务，进行审慎调查，无论从反洗钱角度还是从了解客户的角度都要求银行要加强真实性审核，过去是这样，现在是这样，将来也是这样，国际惯例是这样，国内也是这样。[17:19] [证券时报记者]:刚刚公布的8月份的结售汇数据，有观点认为8月份结售汇逆差萎缩跟购汇减少并没有太大的关系，目前居民购汇压力还是很大，显示出中短期来看对人民币贬值的预期还是存在的。你们怎么看这个观点？8月份结汇增长可能贡献比较大的是因为企业跨境外汇贷款资金净流入规模较前几个月有大幅度的提升。请分析一下原因是什么？[17:42] [王春英]:8月份数据发布时，我们对外作了解释。大家可能会有不同看法，但我还是比较喜欢用数据说话，刚才回答路透社记者提问时我已经通报了一系列的数据。关于你提到的企业跨境融资增多的情况，我认为这是比较积极的变化。对外负债对于企业经营来说也是比较必要的，外债偿还还是有一定底线的。在此之前企业对外债务去杠杆化持续了一段时间，但目前来看，企业债务去杠杆化已经逐步缓解，而且数据也证明了企业进口方面的贸易融资余额正在增加。说明企业生产经营以及信贷活动表现良好。[17:44] [徐卫刚]:这也解释了“中国经济发展拥有巨大的回旋余地，长期看人民币汇率可以在合理均衡水平上保持基本稳定”。涉及到外债问题，郭松司长是否有补充？[17:45] [郭松]:关于结汇增长与外债流入有没有关系这个问题，的确有这个方面的原因。1月份有跨境融资宏观审慎的试点，4月底推广到全国，这个政策涉及面比较广，金融机构、企业都在这个范围里，企业里面尤其是中资企业，改革后借外债更为便利。从借入端角度有一个改革措施，同时在结汇端，刚才政策介绍中已经提到，我们规范了外债结汇的程序，使得结汇变得更加便利。这两个政策配合起来，首先不需要行政审批了。第二，借债的自由度增加了。所以可能有些机构会觉得这个时候从国外融资是比较好的选择。[17:46] [财新记者]:我们发现去年12月份QDII的额度一直没有增加，是基于什么考虑？目前获批的QDII额度是否已经全部用完了？而且我听说有一些信托公司也在积极申请QDII的额度，请问什么时候会重新开始审批新的QDII的额度？谢谢。[17:47] [郭松]:QDII总额度900亿美元是去年3月份就用完了，现我们累计批准的QDII额度数据是899.93亿美元，那之后的确没有发放新的额度，这是客观事实。我们正在协调相关部门去努力申请新的额度，但是在新的额度申请到之前肯定是维持现在的状况，不会新批准QDII额度。[17:47] [日本经济新闻记者]:10月1日人民币将正式加入SDR，你们认为这个事情会影响中国的跨境资金流动吗？[17:48] [王春英]:这个问题大家还是比较关注的，去年国际货币基金组织决定把人民币纳入特别提款权的货币篮子，新的SDR篮子将在2016年10月1日正式生效。在此之前，人民银行和外汇局都出台了一系列的开放市场政策，为境外机构调整资产配置提供了便利。从对跨境资金流动的直接影响看，人民币加入SDR将吸引央行、储备管理者、私人部门等境外机构增持人民币资产，中国资本市场的不断开放也会促进资金流入，但这是一个长期、渐进的过程。同时，人民币加入SDR将提高人民币国际化和可兑换程度，提升人民币的国际地位，有利于支持中国企业“走出去”，中国对外投资组合的需求也会增加。从市场预期角度看，人民币加入SDR总体上有利于市场提升对人民币资产的信心，进一步增加人民币的国际公信力和信誉度，这是有积极意义的。人民币汇率实行以市场供求为基础、参考一篮子货币、有管理的浮动汇率制度。在可预见的未来，加大参考一篮子汇率的力度，保持一篮子汇率的基本稳定，是人民币汇率形成机制的主基调。总体看，人民币加入SDR后，跨境资金流动的双向波动趋势会更加明显，但规模并不会显著放大。综合各方面因素，中国的跨境资金流动有条件继续保持在合理均衡、总体稳定的范围内。[17:50] [徐卫刚]:改革开放是中国的国家战略，外汇管理一直以来锐意改革，未来将继续坚持改革开放，简政放权，继续有序提高跨境资本和金融交易的可兑换程度，有序实现人民币资本项目可兑换。因为时间关系，今天的政策发布会到此结束，感谢各位媒体记者朋友对外汇管理工作的理解和支持。谢谢大家！[17:52] （原文载于人民网） 2016-09-22/safe/2016/0922/4864.html
-
l [主持人]:各位新闻媒体的新老朋友，大家上午好！欢迎大家参加国家外汇管理局2015年一季度政策新闻发布会。今天发布会的主题是：2015年一季度外汇管理政策情况。[10:16] l [主持人]:我是综合司司长王允贵，今天和我一起参加发布会的还有我的三位同事：经常项目管理司杜鹏司长，资本项目管理司郭松司长，管理检查司的张生会司长。[10:17] l [主持人]:首先向大家通报一下近期外汇管理政策情况。2015年以来，外汇局主动适应经济发展新常态，加快推进外汇管理“五个转变，大力简政放权，狠抓改革攻坚，有序推进资本项目可兑换，同时坚持放管结合，强化风险防控，促进经济平稳健康发展。主要有以下几方面的改革措施：[10:17] l [主持人]:一、深化跨境电子商务外汇管理改革[10:18] l [主持人]:2013年，外汇局在上海、北京、重庆、浙江、深圳等5个地区启动跨境电子商务外汇支付试点，允许支付机构为境内机构和个人集中办理小额购物和机票、酒店、留学等跨境外汇资金收付及相关结售汇业务，社会反响良好。在此基础上，2015年1月，外汇局进一步推进试点业务，将试点地区范围扩大至全国，简化外汇支付流程，并提高网络购物单笔交易限额，由等值1万美元提高至5万美元。同时，坚持客户实名制和交易数据逐笔采集原则，切实防范异常交易风险。[10:28] l [主持人]:目前，试点业务已初具规模，为企业、个人“海淘”等跨境网购活动提供了便利的支付支持。2014年，支付机构通过试点业务累计办理相关收支17亿美元。2015年1-2月，相关收支规模达到6.1亿美元。[10:28] l [主持人]:二是取消或下放保险公司外汇业务行政审批[10:29] l [主持人]:2015年1月，外汇局发布《保险业务外汇管理指引》，并联合保监会废止了2002年出台的《保险业务外汇管理暂行规定》等8项相关外汇管理法规。《指引》明确境内保险公司开展外汇业务的资格审批全部下放到外汇局分局；除首次开户需办登记外，保险公司外汇账户开立关闭的审批全部取消；明确保险公司外汇资金可以集中收付。[10:29] l [主持人]:三、开展外债宏观审慎管理改革试点[10:31] l [主持人]:近年来，外汇局大力简政放权，深入探索资本项目改革可复制可推广经验，将激发市场活力与加快转变管理方式结合起来，便利企业跨境投融资，资本项目可兑换取得新进展。总的来说，“十二五”期间的改革有力推动了可兑换进程。根据最新统计，40项资本项目交易中，已经有34项达到了部分可兑换及以上水平，占比为85%。[10:31] l [主持人]:今年以来外汇局按照党的十八届三中全会的《决定》精神，在探索建立健全宏观审慎管理框架下的外债体系方面迈出了关键性一步。2015年2月，外汇局批准在北京中关村国家自主创新示范区核心区、江苏张家港保税港区、深圳前海深港现代服务业合作区开展以企业外债比例自律为主要方式的宏观审慎管理试点，即试点区域内的非金融企业外债余额不得超过其上年末净资产的2倍，且其中中资非金融企业的全部负债不得超过其总资产的75%。这项改革拉平了中外资企业待遇，更好地满足企业跨境融资需要，可以在一定程度上解决目前企业融资难融资贵的问题。政策发布后，很多企业表示了浓厚兴趣。政策发布一周内，在三个试点地区已经有超过十家企业通过这一政策从境外融入了较低成本的资金。这些企业基本上是存在境外融资需求的中资企业，可节约资金成本2-3个百分点。[10:31] l [主持人]:四、全面取消外汇管理对外商来华直接投资和中国企业对外直接投资有关的行政审批[10:31] l [主持人]:2015年2月，外汇局发布《关于进一步简化和改进直接投资外汇管理政策的通知》，推出多项直接投资项下便利化措施，包括取消直接投资项下外汇登记核准、简化境内直接投资项下外国投资者出资确认登记管理、取消境外再投资外汇备案、取消直接投资外汇年检等四项改革措施。改革后，绝大部分直接投资项下业务可以在银行直接办理，企业不需要再到外汇局办理登记或核准手续。至此，直接投资项下外汇管理行政许可基本取消，直接投资项下已经基本实现可兑换。[10:32] l [主持人]:五、加强对个人本外币兑换特许机构及其业务的管理[10:32] l [主持人]:2015年2月，外汇局发布《关于规范个人本外币兑换特许业务和外币代兑业务有关事项的通知》，要求外汇分局加强个人本外币兑换特许业务和外币代兑业务市场准入管理，严格申请资质审查，加强日常监督和管理，强调对于未经批准擅自开展业务、超范围经营业务或者涉嫌网络炒汇的特许机构，外汇分局应及时暂停或取消业务，以更好地维护市场秩序。[10:32] l [主持人]:六、严厉打击外汇违法违规活动[10:32] l [主持人]:2015年以来，外汇局继续保持对异常外汇资金流动的高压打击态势，防范跨境资金流动风险。一是将银行作为重点检查主体，于2014年底在全国范围内组织开展银行外汇业务专项检查，强化银行内部管控和外部监管，既查找银行外汇业务经营中存在的突出问题和风险隐患，打击违规经营，又找准银行执行外汇管理政策法规的薄弱环节，促进银行提高外汇业务合规经营水平，遏制外汇业务违规经营和违法犯罪行为。目前，专项检查各项工作正在进行中，预计到5月底完成。二是继续做好转口贸易、远期结汇等2014年开展的各类专项检查与外汇违规案件的后续处理工作。2014年全年，外汇局共查处案件1903起，共处行政罚款4.45亿元人民币。其中，与公安机关密切配合，共破获地下钱庄等外汇违法犯罪案件32起，涉案金额2224亿元人民币，有效震慑外汇违法违规行为。[10:32] l [主持人]:总体来看，外汇局从市场需求出发，积极推进资本项目可兑换，各项外汇管理改革措施实施平稳，对满足境内个人持汇用汇需求，便利企业等市场主体跨境投融资活动和防范异常跨境资金流动风险，都发挥了重要作用。[10:33] l [主持人]:下面，请大家就刚才通报的外汇管理政策的相关问题进行提问，提问前，请自报机构名称。[10:33] l [记者]:我有两个问题，第一个是关于人民币项目政策可兑换的。周小川行长上周末也提到希望今年基本达到资本项目可兑换，想问一下外汇管理局会采取哪些步骤去达到这个目标？在这个过程当中，面对国际大环境的挑战，包括欧美政策分化、新兴资本市场面对的资本外流的压力，会怎么样去应对这些风险？就是在落实过程当中，可能遇到的风险。[10:48] l [记者]:第二个问题是关于结售汇业务，除了嘉实基金和国泰君安之外，还有哪一些非银行金融机构会拿到相关的业务资格？[10:48] l [郭松]:资本项目可兑换是个大题目，今年是“十二五”的最后一年，“十二五”期间要实现资本项目的基本可兑换。周小川行长也明确提出了需要做的工作，比如说修改外汇管理条例，进一步开放资本市场，个人的投资或者转移方面的便利等等。多年来，我们一直是在各个方面推进资本项目可兑换的进程。刚才通报里也说了，我们自己评估的资本项目40项交易中，能够达到部分可兑换的应该能达到85%左右。[10:49] l [郭松]:怎么推进呢？其实方式多种多样，从我们的角度来说，我们能做的工作，一方面简政放权，减少对交易的干预，减少审批。我们过去五年也做了大量的工作，资本项目的行政许可事项从50多项减少到了17项，下降了71%左右行政审批的事项。[10:49] l [郭松]:第二方面，过去不能做的逐步在开放，在允许做。这些方面其实我们也做了很多努力。资本项目可兑换需要多个部门的协调配合，外汇局在力所能及的范围内做一些可兑换的推进的措施，比如说跨国公司的资金集中管理，让资金在企业集团内部运作更方便、更便利，比如我们在三个地方推出的QDLP的试点，也是希望有更多的渠道进行资金的走出去或者引进来。再比如说，刚才讲到的外债的宏观审慎的管理试点的改革，在三个地方试点外债比例自律等等。所有这些措施，都是在不断地推进资本项目可兑换的进程。[10:49] l [郭松]:关于第二个问题是非银行金融机构的结售汇业务。的确，我们批了两家证券类机构具有结售汇业务的资格。有了资格以后，还要看能做什么产品，其实还在探讨过程中。未来是不是还会有更多的机构能有资格？我相信一定会有的，但是有一个比较大的前提，就是这两家机构做得怎么样。如果这两家机构没有什么业务可做，我估计未来别的机构也没有什么兴趣做这个业务。[10:49] l [中央电视台财经频道记者]:我注意到，2015年前两个月我国进出口的贸易顺差有1200多亿美元，但是与此同时，我国的银行结售汇却出现了逆差200多亿美元，这两个数据是否出现了矛盾，是否说明当前有跨境资金的大规模流出。外汇局会如何应对？[11:16] l [王允贵]:我们觉得还是要用数据来说话，大概分三个层面：第一，跨境收支在监测范围内还是净流入。2014年8月到12月份，跨境收支出现了一定的净流出，也就是企业和个人通过银行发生的跨境收支出现了流入小于流出的状况。今年一二月份出现了反转。从数据来看，一、二月份跨境收入减去跨境支出之后的净流入是551亿美元，同比增长38%，其中在货物贸易项下净流入449亿美元，同比增长5.6倍。所以，从监测数据来看，跨境收支依然是大的净流入。[11:16] l [王允贵]:第二个数据是银行结售汇数据。一二月份出现了254亿结售汇逆差，怎么看待这个问题？可以从两个角度看。第一个角度，很多出口收入没有结汇，而是变成了外汇存款。一二月份，出口收入换成人民币的比例大概下降了10个百分点，企业个人的外汇存款一二月份增加了639亿美元，所以，可以理解为结售汇的顺差或者逆差是在央行的外汇储备和民间的外汇储蓄之间出现了一个结构性的调整，也就是说，民间的企业和个人正在优化它的资产负债表的币种结构，更多增加了美元资产的持有，而不是资金流出了境外。[11:17] l [王允贵]:第三个数据是国际收支的基础项。一般来讲国际收支有两个基础项，一个是贸易，一个是直接投资。一二月份，海关统计的货物贸易顺差是1206亿美元，同比增长11.8倍；实际利用外资225亿美元，同比增长17%，两项合计超过1400亿美元。所以，国际收支基础数据也是不支持相关资本流出的。[11:17] l [王允贵]:基于上述三组数据，从中国实际情况看，中国的GDP增长率同国际比较应该处于高速增长的行列，投资、消费、出口仍然是强劲有力的，且蕴含了巨大的潜力。过去几年中国进行了持续调整，在结构优化、经济发展自发动力方面更加强劲。总体来看，唱衰中国经济、断言资本流出是没有数据支撑的。[11:17] l [记者]:外汇管理局去年开展外债宏观审慎管理的主要考虑是什么？现在效果如何？[11:22] l [郭松]:外债宏观审慎写入了十八届三中全会的决议文件，要构建宏观审慎框架下的外债和资本流动管理体系，为了落实十八届三中全会的决议文件，外汇局探索实施外债比例自律管理。比例自律是一个简单的概念，如果我用时髦的词也可以是宏观审慎。宏观审慎考虑的因素会比较多，比如国家总体负债的水平、企业负债的水平等等。目前我们提出的比例自律，是在小范围内进行探索性的东西，目的一方面是落实十八届三中全会的决议，另外一方面也是创造公平的市场环境。过去外商投资企业借入外债是比较自由，而中资企业到海外去融资，相对来说基本上是没有开放，限制是比较多的。从我们公布的数据里，大家也能看得到，中资企业的外债基本上是没有的。我们的第二个目的就是创造一个公平的市场环境，拉平中外资企业在这个领域的待遇。第三个考虑，也是想办法来解决企业融资难、融资贵的问题。在海外融资肯定会比境内的融资便宜，刚才允贵司长也说了，大概要便宜一到两个百分点，所以帮助企业解决融资难、融资贵的问题也是一方面的考虑。目前的进展方面，因为时间不长，一个贷款合同的签订可能需要一定的时间，所以目前能看多的笔数不是很多。实际情况，我们也不希望笔数太多，我们只是希望业务能够满足部分企业的需求，当然是在公平的市场竞争的环境下的需求。过去外债我们叫审批制，要经过外汇管理局的批准，现在把批准改为比例自律，按照你的净资产不超过上年末经审批的净资产的一定比例，都可以借，这是所有的企业，不需要外汇局事前的批准。[11:23] l [记者]:如果从外汇政策角度来看，包括QFII、RQFII是否能进入到银行间市场？[11:28] l [郭松]:回答是肯定的，没有问题。QFII有一个限制，QFII不超过50%的资产可以进入银行间市场，RQFII目前来说没有这方面的限制，百分之百也可以，百分之零也可以。[11:28] l [记者]:最近媒体报道说，可能会把QFII和RQFII改成注册形式的，您对这方面报道作怎样的评论？[11:29] l [郭松]:QFII和RQFII制度的改革，我们一直在考虑。RQFII方面相对来说目前已经比较便利了，去年我们做了一些改革。QFII方面，我们也在考虑。比如说突破10亿美元额度的上限，我估计未来一两天能看得到，还有资金进出的便利也在考虑。[11:29] l [记者]:我想问一下，国际清算银行去年年底公布了一组数据显示，中资企业的海外债务1.1万亿美元，外汇局的数据监测是怎样的？最近一段时间海外舆论一直在说，在美元升值的情况下，这部分债务会显得非常危险，对中国经济资本外流方面会有很大压力。[11:54] l [郭松]:截止去年9月份我国的外币债务余额是8948亿美元。这个数据跟你说的1.1万亿有很大的差距。我说的数据是中国的机构，包括政府，对境外的外币债务余额，这个当然不包括本币。你说的1.1万亿与我们的统计有一些口径上的差异。另外，还有一些在海外负债或者借钱的机构，可能是在海外注册的机构，理论上它不是中国的机构，我们在统计上、在管理上对它也没有包括进来。问题是，会不会将来这一部分债务传导到境内，影响到境内主体的负债的问题。从目前来看，我们也认识到了企业负债率偏高的问题。在我刚才讲到的在三个地方试行的外债比例自律的时候，我们专门加了一个条款，就是它的总的负债率不能超过75%，这是一个限制性的条款，我们也不希望企业过度负债。但是，企业过度负债的可能性是有的。企业的过度负债会不会影响到整个国家债务的风险问题？这又是另外一个问题。目前我们国家的总体的外债水平是合理的，有8900多亿美元的外债，对应我们3.95万亿美元的外汇储备，所以在国家层面的偿付能力是没有问题的。落实到具体的企业，在目前来看，是个案的问题。从总体上来看，风险是可控。[11:54] l [记者]:IMF今年下半年要进行SDR货币篮子的评审工作，我想问一下，人民币这次能纳入SDR篮子的可能性有多大，我们在推进人民币纳入SDR篮子工作中有哪些新的动作？或者做了哪些工作？[11:57] l [王允贵]:关于你提的这个问题，周行长和易行长在“两会”期间已经做了非常全面的回答。目前，对于加入SDR这个工作，要以平常心来对待，努力去争取，但是我们也会客观评估情况。[11:57] l [王允贵]:在推进SDR工作中，最主要是做好国内相关改革，推动资本市场的双向开放，进一步稳歩实现人民币资本项下的可兑换，提高人民币在国际交往中自由使用的程度，这样，人民币加入SDR应该是一个水到渠成的过程，瓜熟蒂落的结果。[11:57] l [经济日报记者]:我想问一下，周行长讲到年内我们可能会实现资本项目可兑换，但也有学者提到现在国际环境以及国内环境的一些变化，对资本外流比较担忧。您怎么看？我们在实现资本项可兑换过程中，或者完成之后，有什么方法来控制可能的资本外流？[12:09] l [王允贵]:实现资本项目可兑换，是十八届三中全会提出的明确改革要求。在实现资本项目可兑换过程中，人民银行、外汇局一直在努力做相关工作，刚才已经提过，现在85%的资本项目都实现了可兑换，或者说，在实现可兑换路程上只剩下“最后一公里”。在这个过程中，我们抓改革和防风险，齐头并进，也充分评估资本项目可兑换后对跨境资本流入和流出可能带来的影响。从国内外权威的各类文献来看，很难确定资本项目完全可兑换之后，一国到底是资本流入还是资本流出。在改革过程中，需要不断试探、不断完善改革方案。外汇局在党中央、国务院、人民银行的领导下，始终把可兑换的过程与简政放权密切地结合起来。同时，通过建立相关的统计信息系统、管理信息系统，对跨境资本的流动进行密切监测、分析和统计。从现在来看，我们的方案和相关的改革步骤应该都是切实可行的。[12:09] l [王允贵]:资本是流入还是流出，可能更多地要看国际和国内的宏观经济状况。从现在国内的经济情况来看，我们在推改革、调结构的路程上，走得越来越稳。我们也相信，国际国内的绝大多数主体都会冷静、客观地判断资本流入和流出的情况。我刚才也讲过，今年一到二月份，大概有1200亿美元的贸易顺差，有225亿美元的外商直接投资流入，跨境资本仍然是一个净流入的状态。所以，在当前改革的环境下，稳步实现资本项目可兑换，应该是切实可行的。我们在这个过程中，会把风险的问题、资本流出的问题当做重中之重的任务去考虑，守住不发生系统性区域性金融风险的底线。个别主体在资本项目可兑换过程中风险防范措施不到位，应该由市场按照产权清晰的原则来进行确定。从我们角度来看，我们是守住不发生系统性区域性金融风险的底线。[12:10] l [南华早报记者]:刚才郭司长讲的我再确认一下，刚才说的QFII能做到的突破10亿美元的上限是未来一到两天能看到是吗？我想确认一下我听得对还是错？[12:10] l [郭松]:没错，我们马上会公布数据，你可以看到。[12:11] l [南华早报记者]:是一个自然的突破，而不是一个制度的改变？[12:11] l [郭松]:制度的改变需要一个漫长的时间。[12:11] l [南华早报记者]:第二个问题，最近经合组织和亚洲开发银行都希望中国能够改进人民币汇率形成机制，因为亚行说人民币可能是有一点被高估了，外管局怎么看待这样的评价？今年在改革汇率方面有什么新的考虑？会不会采取贸易加权的方式来调整，让人民币的汇率更反映市场的需求？[12:27] l [王允贵]:关于人民币汇率形成机制的改革，一直是汇率改革过程中的重要问题，而不是单纯的水平问题。我们一直强调汇率改革重在机制的建设和完善。人民币汇率形成机制，是让市场在人民币汇率的形成中发挥决定性的作用。大家可以看到，过去一年多的时间，央行已经逐渐地退出了常态化的市场干预，人民币兑美元的双边汇率每天上下波动正负2%，人民币兑其他币种的交易是更加宽泛的范围。应该说汇率由市场决定，正在发挥更大的作用。我们看人民币兑外汇的汇率，不要单纯看兑美元的汇率，还要看兑欧元的汇率、兑日元的汇率、人民币兑一揽子货币的汇率。人民币兑美元贬值的时候，很可能人民币兑更多的币种是升值的。在国际清算银行名义有效汇率和实际有效汇率这两组汇率指数上，人民币一直处于升值的状态，包括今年前两个月。国际上，各国对于汇率的监测应该看兑一篮子货币的汇率，包括大家经常谈到的美元指数，就是篮子汇率指数，对中国来说也是一样。2005年启动人民币汇率形成机制改革的时候，确定人民币实行有管理的汇率制，而且是参照一篮子货币调节的机制。相关的制度设计，应该是在现有的政策框架下进行的。[12:28] l [记者]:昨天有一个消息是说上海一家外企非法结汇买房，状告外汇管理部门遭败诉，像这种现象，为什么企业结汇完成之后被罚款，这种现象，请问一下是什么原因造成的？[12:35] l [张生会]:从外汇检查来说，作为行政执法机关和行政相对人在一些问题上的看法出现冲突和出现分歧是正常的，当事人提出听证也好，提出行政复议也好，乃至提出行政诉讼也好，都是他合法的权利，我们非常尊重当事人的权利。至于说个案，每个案子都有很多具体的情况，可能难以简单地概括。从我们2014年办的1900多个案子里面，我们发生复议的有6个，发生复议的比例较低，但是应该看到维权意识和国家对依法行政的要求都不断地提高，这样的话，我想一方面能够保证执法队伍严格地按照法律办事，同时也能够维护行政相对人的权利。[12:36] l [主持人]:今天发布会就到这里，谢谢大家对外汇管理事业的关心！也谢谢大家在百忙之中参加外汇管理局的发布会，我们会在4月下旬在国新办召开一场外汇形势发布会，届时也欢迎大家参加，给予外汇管理事业更多的关注。谢谢大家！[12:36] （原文载于人民网） 2015-03-26/safe/2015/0326/4834.html