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日前，国家外汇管理局公布了2018年1月份银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。国家外汇管理局新闻发言人就近期跨境资金流动情况回答了记者提问。 问：2017年我国跨境资金流动逐步趋向均衡，请问2018年以来我国跨境资金流动形势如何？ 答：新年伊始，我国外汇市场供求延续基本平衡格局。主要表现：一是外汇储备余额持续增加。从2月7日公布的外汇储备数据看，1月末外汇储备余额31615亿美元，较2017年末增长215亿美元，体现了境内外汇供求总体平衡、主要非美元货币汇率升值和资产价格变动等因素的共同作用。二是银行结售汇和境内外汇供求保持基本平衡。1月份，银行结汇同比增长28%，银行售汇增长11%，结售汇逆差9亿美元，同比下降95%，总体延续了近期小幅顺逆差交替态势，如果再考虑到企业远期、期权交易等因素综合影响，1月份境内外汇供求延续基本平衡。三是非银行部门涉外收支呈现顺差。1月份，企业、个人等非银行部门涉外收付款顺差246亿美元，其中，外汇资金收付款顺差257亿美元。 主要渠道的外汇供求状况保持平稳。一方面，货物贸易以及主要的资本和金融项目结售汇延续顺差。1月份，银行代客货物贸易结售汇顺差187亿美元，银行代客资本和金融账户结售汇顺差42亿美元，其中，直接投资和证券投资顺差分别为9亿和19亿美元。另一方面，企业投资收益和个人购汇均低位运行。1月份，投资收益项下购汇环比和同比分别下降31%和23%；个人购汇环比增加11%，体现了春节前个人旅游用汇的上升，但同比下降12%。 我国跨境资金双向流动、总体平衡的发展趋势已初步形成。近一段时期，国内经济稳中向好势头更加明显，市场对各主要货币走势看法合理分化、预期趋稳，人民币汇率呈现有升有贬、双向波动的态势，推动我国跨境资金流动更加稳定，外汇市场基本实现自求平衡。未来，随着我国供给侧结构性改革深入推进，国内经济结构进一步优化，内生增长动力逐步增强，我国经济将保持平稳较快增长。同时，世界经济总体延续复苏态势，但国际金融运行以及主要发达经济体货币政策正常化仍存在不稳定和不确定因素。上述国内外环境将使得人民币汇率双向波动成为常态，并且总体能够在合理均衡水平上保持基本稳定，为中长期我国跨境资金双向流动、总体平衡创造有利条件。 2018-02-26/safe/2018/0226/8743.html
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日前，国家外汇管理局公布了2018年2月份银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。国家外汇管理局新闻发言人就近期跨境资金流动情况回答了记者提问。 问：请问2018年2月我国跨境资金流动形势如何？ 答：2018年2月境内外汇市场继续呈现自求平衡格局。首先，境内外汇供求延续基本平衡。2月份银行结售汇逆差82亿美元，较1月份有所扩大，但其他影响外汇供求的因素继续发挥平衡作用，如2月份银行外汇头寸减少60亿美元，相应增加了外汇供给。其次，企业等非银行部门涉外收支小幅波动。2月份非银行部门涉外收付款逆差62亿美元，1月份为顺差，主要由于春节前我国企业出口收款和外资流入较为集中，1-2月涉外收付款累计顺差185亿美元，上年同期为逆差78亿美元。此外，2月末外汇储备余额环比下降主要受汇率折算和资产价格回调等因素影响，外汇市场供求平衡局面并没有改变。 主要渠道的外汇供给或需求都相对平稳。为剔除春节因素影响，从1-2月累计情况来看，今年以来货物贸易结售汇顺差平稳增长，银行代客货物贸易结售汇顺差358亿美元，同比增长16%；直接投资资本金项下结售汇延续顺差，1-2月外商直接投资资本金结汇同比继续增长，对外直接投资资本金购汇相对平稳；企业投资收益和个人购汇均表现为稳中有降。 近期，虽然国际金融市场波动性有所上升，但国内经济继续平稳运行、市场预期合理分化，人民币对美元汇率双向波动并保持基本稳定，境内外汇供求延续自主平衡格局，说明当前我国跨境资金双向流动、总体平衡的发展态势更加稳固。 2018-03-19/safe/2018/0319/8747.html
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问：中国人民银行公布的最新外汇储备规模数据显示，2018年2月末，我国外汇储备规模较1月末下降270亿美元。请问造成外汇储备规模变动的原因是什么？今后的外汇储备规模趋势是怎样的？ 答：截至2018年2月末，我国外汇储备规模为31345亿美元，较1月末下降270亿美元，降幅为0.85%。 2月，我国跨境资金流动和境内外主体交易行为总体平稳，外汇市场供求延续基本平衡格局。国际金融市场波动性上升，汇率及资产价格出现调整，主要非美元货币相对美元下跌和资产价格回调等因素共同作用，外汇储备规模小幅下降。 当前，我国经济保持中高速增长，供给侧结构性改革扎实推进，经济运行呈现出增长与质量、结构、效益相得益彰的良好局面。我国跨境资金双向流动、总体平衡的发展趋势已初步形成。 展望未来，我国经济有条件有能力延续稳中向好发展态势。在基本面因素的推动下，人民币汇率双向波动将成为常态，为中长期我国跨境资金双向流动、总体平衡创造有利条件。另一方面，预计全球经济将延续复苏态势，主要央行逐步收紧货币政策，金融市场不确定性上升。国内外因素综合作用，我国外汇储备规模有望保持总体稳定。 2018-03-07/safe/2018/0307/8745.html
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2017年末，我国银行业对外金融资产9977亿美元，对外负债12789亿美元，对外净负债2812亿美元，其中，人民币净负债2847亿美元，外币净资产35亿美元。 在银行业对外金融资产中，存贷款资产7481亿美元，债券资产1167亿美元，股权等其他资产1329亿美元，分别占银行业对外金融资产的75%、12%和13%。分币种看，人民币资产1179亿美元，美元资产6745亿美元，其他币种资产2052亿美元，分别占12%、68%和21%。银行业对外金融资产中，投向境外银行部门4559亿美元，占比46%；投向境外非银行部门5418亿美元，占比54%。 在银行业对外负债中，存贷款负债6912亿美元，债券负债1839亿美元，股权等其他负债4038亿美元，分别占银行业对外负债的54%、14%和32%。分币种看，人民币负债4027亿美元，美元负债4709亿美元，其他币种负债4054亿美元，分别占31%、37%和32%。我国银行业对外负债中，来自境外银行部门5435亿美元，占比42%；来自境外非银行部门7354亿美元，占比58%。（完） 2018-03-27/safe/2018/0327/8750.html
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国家外汇管理局统计数据显示，2018年2月，中国外汇市场（不含外币对市场，下同）总计成交9.43万亿元人民币（等值1.49万亿美元）。其中，银行对客户市场成交1.82万亿元人民币（等值2877亿美元），银行间市场成交7.61万亿元人民币（等值1.21万亿美元）；即期市场累计成交3.82万亿元人民币（等值6044亿美元），衍生品市场累计成交5.61万亿元人民币（等值8883亿美元）。（完） 2018-03-23/safe/2018/0323/8748.html
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国家外汇管理局于2018年4月19日（星期四）上午10时，在国务院新闻办公室就2018年一季度外汇收支数据有关情况举行新闻发布会，并答记者问。 主持人 胡凯红: 女士们、先生们，大家上午好。欢迎大家出席国务院新闻办今天举办的新闻发布会。今天我们高兴地请来了国家外汇管理局国际收支司司长、新闻发言人王春英女士。请她向大家介绍2018年一季度外汇收支数据有关情况，并回答大家提问。现在先请王司长做介绍。 2018-04-19 10:00:27 王春英: 大家上午好！欢迎参加今天的新闻发布会。下面，我首先通报2018年一季度我国外汇收支情况，然后回答大家关心的问题。 2018年一季度，全球经济继续稳步复苏，国际金融市场波动有所增加。我国经济运行延续稳中向好态势，转型升级深入推进，质量效益持续提升。人民币对美元汇率双向波动并保持基本稳定，汇率预期合理分化。外汇局坚持稳中求进总基调，推动跨境资本流动均衡管理。总体来看，2018年一季度，我国跨境资金流动保持平稳，境内外汇市场供求自主平衡。 2018-04-19 10:01:24 王春英: 从银行结售汇数据看，2018年一季度，银行结汇2.76万亿元人民币（等值4342亿美元），售汇2.88万亿元人民币（等值4525亿美元），结售汇逆差1155亿元人民币（等值183亿美元）。从银行代客涉外收付款数据看，银行代客涉外收入5.38万亿元人民币（等值8456亿美元），对外付款5.31万亿元人民币（等值8349亿美元），涉外收付款顺差707亿元人民币（等值107亿美元）。 2018年一季度，我国外汇收支状况主要呈现以下特点： 第一，银行结售汇逆差大幅下降，涉外收付款呈现顺差。2018年一季度，按美元计价，银行结汇同比增长16%，售汇增长9%，结售汇逆差183亿美元，同比下降55%；银行代客涉外收入同比增长25%，支出增长19%，涉外收付款顺差107亿美元，去年同期为逆差252亿美元。 2018-04-19 10:02:50 王春英: 第二，外汇市场供求继续呈现自主平衡格局。从银行结售汇数据看，2018年1至3月份逆差分别是9亿、82亿和92亿美元。如果再考虑远期结售汇、期权等外汇供求影响因素，2018年以来我国外汇供求仍呈现基本平衡。例如，一季度由期权交易形成的外汇供给为99亿美元，其中3月份增加外汇供给41亿美元。 第三，售汇率同比小幅下降，外汇融资规模回升。2018年一季度，衡量购汇意愿的售汇率，也就是客户从银行买汇与客户涉外外汇支出之比为64%，较2017年同期下降4个百分点，说明企业购汇意愿有所下降，借用外汇贷款的情况增多。2018年3月末，我国银行的境内外汇贷款余额较上年末增加118亿美元，企业海外代付、远期信用证等进口外币跨境融资余额较上年末上升77亿美元。 2018-04-19 10:04:48 王春英: 第四，结汇率同比保持稳定，近期市场主体持汇意愿有所下降。2018年一季度，衡量结汇意愿的结汇率，也就是客户向银行卖出外汇与客户涉外外汇收入之比为62%，较2017年同期上升0.1个百分点，说明市场主体结汇意愿基本平稳。2018年2、3月份，我国银行的境内外汇存款余额分别下降49亿和65亿美元，改变了1月份的上升局面。 第五，银行远期签约结售汇逆差逐步收窄。2018年一季度，银行对客户远期结汇签约同比增长71%，远期售汇签约增长103%，远期结售汇签约逆差178亿美元，呈逐月收窄态势，1至3月份远期结售汇逆差分别为113亿、44亿和20亿美元，说明人民币汇率预期更趋稳定。 第六，外汇储备余额总体回升。截至2018年3月末，我国外汇储备余额为31428亿美元，较2017年末增加29亿美元。 以上就是我要通报的2018年一季度外汇收支主要统计数据。下面，欢迎大家就我国外汇收支状况有关问题提问。 2018-04-19 10:06:31 主持人 胡凯红: 谢谢王司长，下面开始提问。 2018-04-19 10:08:23 中央电视台记者: 最近国际形势错综复杂，您如何看待今年以来跨境资金流动形势？如何判断今年的走势？谢谢。 2018-04-19 10:09:16 王春英: 关于今年以来的跨境资金流动情况，从刚才通报的数据来看，我觉得要把它精炼成一句话的特点是：跨境资金双向流动形势更加稳定、外汇供求自主平衡格局进一步巩固。具体来看： 第一，市场主体的涉外收入、支出以及结汇、售汇都呈现平稳增长。一季度，银行代客涉外收入同比增长25%，涉外支出增长19%，银行结汇增长16%，售汇增长9%，说明我国市场主体涉外经济活动总体上是有序推进的，而且是稳步提升的。 2018-04-19 10:10:12 王春英: 第二，企业、个人结售汇与银行等市场机构的外汇买卖自求平衡。一方面，从企业和个人的结售汇来看，平衡状况比较好，延续了大概有半年多的小幅顺差和逆差交替的走势。今年1-3月份，银行代客结售汇分别是顺差23亿美元、逆差16亿和26亿美元；另一方面，在外汇市场中，远期和期权交易引起的外汇供求，还有参与到银行间外汇市场的一些境外机构的外汇买卖等，都是其他主要的外汇供求因素，与企业、个人结售汇差额之间形成平衡关系，实现了市场的自主出清。 2018-04-19 10:17:21 王春英: 第三，主要渠道的外汇供求都比较平稳。从一季度看，银行代客货物贸易结售汇顺差同比增长2%；直接投资资本金项下结售汇延续了与去年年底基本相当的顺差规模；个人购汇逐月小幅回落，一季度累计购汇同比下降1%。 第四，外汇储备余额总体稳定。一季度储备总体上升，各月之间有所波动，主要体现了资产价格和汇率等非交易价值变动的影响。 最后，人民币汇率在市场力量推动下呈现了有升有贬、双向波动的态势。一季度，人民币兑美元汇率中间价升值3.9%，主要体现在1月份升值了3.2%，2月份以来双向小幅波动更加明显。 2018-04-19 10:24:11 王春英: 从今年全年的走势来看，我国跨境资金仍将保持双向流动、总体平衡的局面。国内来看，政策和经济基本面支撑因素更加稳固。前不久在博鳌亚洲论坛上，习近平总书记发表了主旨演讲，再次明确了中国扩大开放的决心，并且提出了大幅放宽市场准入、创造更有吸引力的投资环境、加强知识产权保护等具体措施，我们相信政策效果会逐步显现。同时，从前两天统计局发布的数据也可以看到，我们经济开局是非常良好的，一季度国内生产总值GDP增长6.8%，制造业采购经理人指数PMI连续20个月处于50%的荣枯线以上的扩张区间，全年6.5%的增长目标还是有助于提振市场信心的。从金融风险防控的角度看，我们也做了非常严密的部署，包括推动金融监管体制改革等，这些都为金融市场稳定和持续健康发展奠定了非常坚实的基础。 2018-04-19 10:29:46 王春英: 从国际上看，全球经济复苏的势头还是没有改变，IMF在预测全球2018年经济增速的时候，仍然比2017年要高，主要的经济体货币政策正常化的进程依然还是符合市场预期的。当然，在外部的环境中，我们也看到不稳定因素继续存在。近期的国际金融市场波动性还是有所上升，但我们觉得稳定因素目前仍占主导地位。因此我们相信，我国跨境资金流动总体平衡和平稳运行的大格局不会改变。谢谢。 2018-04-19 10:34:55 美国国际市场新闻社记者: 您刚才提到现在外部因素存在不稳定性，我们知道现在中美贸易情况是非常不稳定，而且有可能出现恶化。我们在外汇管理上会采取什么样的措施？会不会考虑加强跨境资本的流动管理或者是采取其他的措施？去年我们国际收支经常账户和非储备性金融账户均呈现顺差，理论上来讲，如果包含净误差遗漏，国际收支应该是保持经常项目顺差，而资本项目是逆差的格局，这样保持国际收支的整体平衡。去年出现的双向的顺差形势是否可以持续？谢谢。 2018-04-19 10:37:28 王春英: 中美贸易摩擦是近期大家非常关注的热点问题，我国的有关部门都及时进行了回应，大家也都有所关注。我们也对中国跨境资金流动可能受到的影响进行了深入分析。从目前看，中美贸易摩擦对我国国际收支影响总体可控。 首先，我国经常账户收支更趋平衡并且保持在合理区间的格局不会变。近年来，中国经常账户收支持续处于基本平衡的合理区间，2017年经常账户顺差与GDP之比为1.3%。未来在内外部经济和政策环境影响下，经常账户收支可能更趋平衡。短期来看不排除个别季度会有波动，但中长期看，经常账户收支将是一个平稳、有序的发展过程。主要原因：一是经常账户中服务贸易是一个比较大的逆差，未来逆差增幅有望趋缓。旅行逆差对服务贸易逆差的影响较大，近年来境内居民境外旅行、留学等需求集中释放，未来在达到一定高位后增幅将趋缓；而且随着国内经济转型升级，中国在服务贸易出口中的竞争优势将逐步积累。二是经常账户中的投资收益逆差状况有望逐步改善。在国内企业稳步、有序“走出去”政策或者市场动力的推动下，中国对外投资结构将不断优化。随着收益较高的直接投资增加，并且进入正常、平稳经营周期，境外投资收益状况也会进一步好转。因此，在货物贸易更加平衡的情况下，综合来看，中国的经常账户收支能够继续在合理区间内保持基本稳定。 2018-04-19 10:38:10 王春英: 其次，我国跨境资金流动平稳运行的经济基础不会变。国内经济基本面依然是影响我国跨境资本流动的根本性因素，当前国内经济稳中向好的发展态势不断巩固，中国经济韧性较强，市场回旋空间较大。同时，中国对外开放新格局仍会有序推进，金融市场双向开放将有利于跨境资本均衡流动。此外，贸易保护主义并不被国际市场看好，欧元区、日本等经济体持续复苏等因素，都会抑制美元汇率大幅走强，这也有助于中国跨境资本流动的稳定。因此，中国跨境资金双向流动、总体平衡的局面不会发生比较大的变化。 当然，我们也会持续关注中美贸易摩擦的进展情况，客观评估、及时研判。实际上，我们认为，适应或者是应对外部冲击或外部环境变化，最根本的方法仍旧是做好自己的事情，保持国内经济平稳健康发展。为此，外汇局将坚持稳中求进总基调，一方面，继续推进贸易投资便利化，以促进贸易投资便利化为重点，深化外汇管理改革，稳步有序地推进资本项目和外汇市场双向开放，服务国家全面开放新格局和实体经济发展。另一方面，以防范化解金融风险为重点，完善跨境资本流动管理框架，防范跨境资本流动风险，保障外汇储备安全、流动和保值增值，维护国家经济金融安全。 2018-04-19 10:41:25 凤凰卫视记者: 刚刚提到扩大对外开放的措施，我们关注到外汇局之前发布了一些消息，说要推进QDII的改革，以及增加QDLP的额度，下一步有没有具体的安排和考虑？市场上比较关注QDLP的试点会不会扩展到其他地区。谢谢。 2018-04-19 10:56:30 王春英: 今年对于中国来讲是贯彻党的十九大精神的开局之年，也是改革开放40周年，决胜全面建成小康社会和实施“十三五”规划承上启下的关键一年。外汇管理部门一定会坚持做好各方面工作：深化外汇管理改革，推动金融市场双向开放，服务国家全面开放新格局；同时，维护外汇市场稳定，防范跨境资本流动风险，保障外汇储备安全、流动、保值增值，维护国家经济金融安全。 2018-04-19 10:59:08 王春英: 从外汇管理政策角度来说，我们可以把它具体解读为几种内涵：一是适应我国经济和金融市场对外开放需要，支持外贸创新发展，稳步推进资本账户可兑换，深化人民币汇率市场化形成机制改革，建立健全更加开放和有竞争力的外汇市场，进一步提升跨境贸易投资自由和便利化的程度。二是强化外汇市场监管能力建设，健全跨境资本流动宏观审慎管理和微观市场监管两位一体的管理体系，严厉打击外汇违法违规行为，维护国家金融稳定和经济安全。三是加强基础设施建设，完善外汇管理法律法规，强化国际收支统计基础，打造数字外管平台，构筑安全外管体系。四是加强外汇储备的运营能力建设，积极支持“一带一路”和国际产能合作，确保外汇储备安全、流动和保值增值。 2018-04-19 11:00:55 王春英: 关于资本市场开放，我们会稳妥有序推进资本项目可兑换，促进金融市场双向开放，在这方面会持续推进境内股票和债券市场的开放，完善债券通，研究沪伦通，支持沪港、深港股票市场交易互联互通机制。完善QFII、RQFII、QDII等外汇管理制度。积极支持国内有能力和有条件的企业开展真实合规的对外投资。优化金融服务和营商环境，促进外商来华投资稳定增长。同时，我们还会健全开放和有竞争力的外汇市场。 2018-04-19 11:04:13 王春英: 关于您具体问到的QDII问题，前几天在外汇局网站上发布了有关QDII政策的新闻稿，这项工作在稳步进行中。外汇局会秉承公开、公平、公正、透明的原则，针对不同类型机构的业务特征，综合考虑QDII机构管理资产规模、内控合规、额度使用情况等，按照资产管理能力或者资产规模一定比例来分配额度。而且按照惯例，额度最新的情况会于每月末在外汇管理局政府网站上公布，欢迎大家关注和监督。 经外汇局同意，上海、深圳两地从2017年底就启动了新一轮的QDLP和QDIE相关工作，市场反映也是积极的。近日，外汇局落实习总书记在博鳌亚洲论坛2018年年会提出来的扩大开放要求，根据上海和深圳试点需求和外汇形势，拟增加这两个地方的总额度。下一步，也会根据试点和国际收支状况来稳步支持金融市场开放。 2018-04-19 11:10:05 第一财经记者: 目前全球主要央行先后实施或考虑货币政策正常化，想了解一下这些外部政策因素对我国跨境资金流动会有哪些影响？谢谢。 2018-04-19 11:16:06 王春英: 过去几年，随着全球经济的逐步复苏，发达经济体货币政策调整主要经历了两个阶段，对全球汇市和国际资本流动产生了不同影响。第一个阶段，主要发达经济体货币政策明显分化。美国经济率先复苏，失业率持续下降，美联储逐步退出量化宽松货币政策并启动加息；由于经济依然低迷，欧元区、日本等经济体央行继续实施宽松货币政策。这种经济运行和货币政策方向上的较大差异，导致美元汇率出现较快升值，我们看到2014年下半年到2017年初，美元指数从80左右升破103，最高涨幅近30%，使得新兴经济体在这一阶段普遍面临货币贬值和资本外流压力。第二个阶段，主要发达经济体货币政策趋同但进程有所不同。从2016年起，欧元区经济复苏势头开始好转，欧央行开始启动货币政策正常化，逐步降低购债规模，并计划在未来停止购债。2017年后，欧元区政治稳定性有所增强。同时，英国、加拿大等国央行开始加息。在此情况下，市场对欧元区等经济体复苏和货币政策调整的预期增加。对美国政府政策的期待有所减弱、更趋理性，总体上压制了美元的升值势头，2017年美元指数回落9.9%，这期间新兴经济体货币贬值和资本流出压力明显缓解，我国跨境收支也趋向基本平衡。由此可见，全球主要央行货币政策正常化在不同阶段会产生不同的传导效应，对国际汇市和资本流动的影响也不一样，目前的情形仍有助于中国国际收支保持基本平衡。 2018-04-19 11:18:08 王春英: 未来如果全球经济持续复苏，主要经济体货币政策正常化将是必然选择，但对我国的影响依然可控。第一，此次全球经济复苏是一个缓慢的过程，并且还存在不稳定、不确定因素，主要央行货币政策调整将是温和、渐进的过程。第二，主要发达经济体货币政策正常化进程不同，将会继续对美元汇率形成下行压力。如市场预期美联储加息进程已经进入后半段，欧元区等其他主要经济体货币政策正常化刚刚开始，这也能够避免全球流动性过快收紧。第三，我国经济基本面持续较好，金融市场运行总体稳健，市场主体对美联储等货币政策调整的适应能力和应对经验进一步提升，有助于积极化解外部环境变化的影响。 因此，总的来说，对于全球主要经济体货币政策调整的影响需要客观分析、密切关注，当前我国国际收支运行状况也能够更好地适应有关变化。谢谢。 2018-04-19 11:20:57 中国金融时报记者: 请问王司长，我国的外债余额一直在增长，背后的主要原因您认为是什么？会不会存在一定的风险？另外，我们国家对于外债方面管理的政策会不会有变化？谢谢。 2018-04-19 11:22:37 王春英: 你看问题很全面。从外债构成结构看，2017年我国外债增长主要由两个方面推动：第一，货币与存款比2016年末增长比较多，增长了1246亿美元，占全年外债总规模增长的42%，主要是银行的跨境融资大幅提高。第二，债务证券比2016年末增长1079亿美元，占全年外债总规模增长的37%，反映了我国银行间债券市场对外开放程度不断提升的影响。如果分季度来看，2017年外债增长主要集中在第二和第三季度，分别增长了1249亿美元和1172亿美元，第四季度的外债增长是355亿美元，增速明显放缓。 2018-04-19 11:23:21 王春英: 当前，我国外债风险总体可控，从以下几方面来做解释：第一，从外债风险指标来看，2017年末，中国的负债率、债务率和偿债率等指标都在国际公认的安全线之内。负债率是外债余额比上GDP，债务率是外债余额比上货物和服务贸易出口收入，偿债率是中长期外债还本付息和短期付息额之和比货物和服务贸易出口收入。这几个比例都在国际公认的安全线以内。第二，从短期外债看，2017年末短期外债占总外债的比例保持相对平稳的水平，低于历史最高水平大概10个百分点。同时，2017年末我国短期外债和外汇储备之比是35%，也是在合理的范围内。从短期外债结构看，因为中国是一个贸易大国，所以短期外债中，企业之间的贸易信贷、银行贸易融资等和贸易有关的信贷占比有四成，这部分短期外债实际是有贸易背景的，偿债风险有限。第三，近期借债主体的风险意识提高，对外币债务做套期保值的企业越来越多了，我们觉得这样既可以很好的管理好微观风险，也有助于降低宏观风险。 2018-04-19 11:27:58 王春英: 目前，外汇局正在会同人民银行研究进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理政策，充分发挥其逆周期调节作用，统筹平衡好“降低实体经济融资成本、防范跨境融资风险、促进国际收支平衡”的关系，充分发挥管理政策的前瞻性和协调性，确保外债风险总体可控。实际上，我们也强化了对重点领域、重点行业借用外债的管理，例如，除有特殊规定外，房地产企业、地方政府融资平台不得借用外债；银行、证券等金融机构外债结汇需要经过外汇局批准等。 2018-04-19 11:35:19 中新社记者: 今年以来，国际金融市场波动性有所上升，我们也看到国际经济金融形势有很多不确定性，您认为这对我国跨境资金流动会产生什么影响？谢谢。 2018-04-19 11:42:15 王春英: 今年以来，国际金融市场波动性有所上升，但我国跨境资金流动依然保持总体稳定、基本平衡。回顾今年以来的国际金融市场，波动性的确有所增强，有几个表现：年初美联储加息预期有所增强，股票估值水平创历史新高的美国股票市场率先开始阶段性振荡，1月底2月初，美国股票指数较快下跌，导致全球主要股指随之调整，美国国债收益率也较快上升。最近受中美贸易摩擦的影响，美国股市再次振荡加剧。在此情况下，市场避险情绪明显上升，反映市场避险情绪的VIX指数一度上升至2015年8月以来的最高点；同时，美元指数在1月份下降了3.2%以后企稳，并转为区间波动。在外部市场变化中，今年以来我国跨境资金流动依然稳定，外汇供求延续自主平衡，人民币汇率稳中有升、双向波动，并没有受到较大影响。 2018-04-19 11:42:58 王春英: 这说明，当前我国外汇市场适应外部环境变化的能力进一步提升，有条件更好地应对国际经济金融市场运行中的各种影响。第一，国内经济金融稳定是基础，改革开放政策是保障，这些内部因素还会发挥根本性作用。第二，在经历了一段时间的跨境资金流动较大变化后，我国市场主体的涉外收支行为更加理性，跨境收支和结售汇主要从实际出发，市场预期和需求呈现多元化，有助于避免单向的集中操作，这是比较好的变化。第三，市场主体风险意识也有所增强，当前很多企业借用外债后主动考虑开展套期保值，这对我国外汇供求的影响更加中性。我们观察到，2017年远期、期权和掉期等银行代客外汇衍生产品交易增长21.6%，2018年前两个月衍生品交易占全部银行代客外汇交易的比重进一步上升。外汇局一直通过自身或商业银行引导市场主体树立风险中性、财务中性意识，积极适应汇率双向波动，并要求银行做好相关服务。此外，近年来，跨境资本流动宏观审慎管理也积累了很多经验，可以更好地适应和应对形势的变化。 2018-04-19 11:48:27 主持人 胡凯红: 今天的发布会到此结束。谢谢王司长，谢谢各位。 2018-04-19 11:52:40 (原文载于中国网) 2018-04-19/safe/2018/0419/8759.html
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2017年四季度，我国经常账户顺差4116亿元人民币，资本和金融账户顺差258亿元人民币，其中，非储备性质的金融账户顺差2414亿元人民币，储备资产增加2156亿元人民币。 2017年，我国经常账户顺差11090亿元人民币，资本和金融账户顺差3883亿元人民币，其中，非储备性质的金融账户顺差10026亿元人民币，储备资产增加6136亿元人民币。 按美元计值，2017年四季度，我国经常账户顺差623亿美元，其中，货物贸易顺差1414亿美元，服务贸易逆差604亿美元，初次收入逆差167亿美元，二次收入逆差21亿美元。资本和金融账户顺差39亿美元，其中，资本账户顺差0亿美元，非储备性质的金融账户顺差365亿美元，储备资产增加326亿美元。 2017年，我国经常账户顺差1649亿美元，其中，货物贸易顺差4761亿美元，服务贸易逆差2654亿美元，初次收入逆差344亿美元，二次收入逆差114亿美元。资本和金融账户顺差570亿美元，其中，资本账户逆差1亿美元，非储备性质的金融账户顺差1486亿美元，储备资产增加915亿美元。 按SDR计值，2017年四季度，我国经常账户顺差441亿SDR，资本和金融账户顺差28亿SDR，其中，非储备性质的金融账户顺差258亿SDR，储备资产增加231亿SDR。 按SDR计值，2017年，我国经常账户顺差1183亿SDR，资本和金融账户顺差417亿SDR，其中，非储备性质的金融账户顺差1072亿SDR，储备资产增加654亿SDR。 为便于社会各界解读国际收支和国际投资头寸数据，国家外汇管理局国际收支分析小组同时发布《2017年中国国际收支报告》。（完） 2017年四季度中国国际收支平衡表(概览表) 项 目 行次 亿元人民币 亿美元 亿SDR 1. 经常账户 1 4,116 623 441 贷方 2 49,673 7,516 5,319 借方 3 -45,557 -6,893 -4,878 1.A 货物和服务 4 5,356 810 574 贷方 5 44,887 6,792 4,807 借方 6 -39,532 -5,981 -4,233 1.A.a 货物 7 9,345 1,414 1,001 贷方 8 41,055 6,212 4,396 借方 9 -31,710 -4,798 -3,395 1.A.b 服务 10 -3,990 -604 -427 贷方 11 3,832 580 410 借方 12 -7,822 -1,184 -838 1.B 初次收入 13 -1,102 -167 -118 贷方 14 4,300 651 460 借方 15 -5,402 -817 -578 1.C 二次收入 16 -137 -21 -15 贷方 17 486 73 52 借方 18 -623 -94 -67 2. 资本和金融账户 19 258 39 28 2.1 资本账户 20 0 0 0 贷方 21 2 0 0 借方 22 -2 0 0 2.2 金融账户 23 258 39 28 资产 24 -7,028 -1,063 -753 负债 25 7,286 1,102 780 2.2.1 非储备性质的金融账户 26 2,414 365 258 2.2.1.1 直接投资 27 2,876 435 308 资产 28 -2,436 -369 -261 负债 29 5,312 804 569 2.2.1.2 证券投资 30 -699 -106 -75 资产 31 -2,991 -452 -320 负债 32 2,292 347 245 2.2.1.3 金融衍生工具 33 -49 -7 -5 资产 34 -33 -5 -4 负债 35 -16 -2 -2 2.2.1.4 其他投资 36 286 43 31 资产 37 587 89 63 负债 38 -301 -46 -32 2.2.2 储备资产 39 -2,156 -326 -231 3.净误差与遗漏 40 -4,375 -662 -468 注： 1.根据《国际收支和国际投资头寸手册》（第六版）编制，资本和金融账户中包含储备资产。 2.“贷方”按正值列示，“借方”按负值列示，差额等于“贷方”加上“借方”。本表除标注“贷方”和“借方”的项目外，其他项目均指差额。 3.季度人民币计值的国际收支平衡表数据，由当季以美元计值的国际收支平衡表，通过当季人民币对美元季平均汇率中间价折算得到，季度累计的人民币计值的国际收支平衡表由单季人民币计值数据累加得到。 4. 季度SDR计值的国际收支平衡表数据，由当季以美元计值的国际收支平衡表，通过当季SDR对美元季平均汇率折算得到，季度累计的SDR计值的国际收支平衡表由单季SDR计值数据累加得到。 5.本表计数采用四舍五入原则。 6.细项数据请参见国家外汇管理局国际互联网站“统计数据”栏目。 2017年中国国际收支平衡表(概览表) 项 目 行次 亿元人民币 亿美元 亿SDR 1. 经常账户 1 11,090 1,649 1,183 贷方 2 182,723 27,089 19,514 借方 3 -171,634 -25,440 -18,332 1.A 货物和服务 4 14,155 2,107 1,511 贷方 5 163,418 24,229 17,452 借方 6 -149,263 -22,122 -15,942 1.A.a 货物 7 32,090 4,761 3,425 贷方 8 149,486 22,165 15,964 借方 9 -117,396 -17,403 -12,539 1.A.b 服务 10 -17,935 -2,654 -1,915 贷方 11 13,931 2,065 1,488 借方 12 -31,867 -4,719 -3,403 1.B 初次收入 13 -2,293 -344 -246 贷方 14 17,372 2,573 1,855 借方 15 -19,666 -2,918 -2,101 1.C 二次收入 16 -772 -114 -82 贷方 17 1,933 286 206 借方 18 -2,705 -400 -289 2. 资本和金融账户 19 3,883 570 417 2.1 资本账户 20 -6 -1 -1 贷方 21 16 2 2 借方 22 -22 -3 -2 2.2 金融账户 23 3,890 571 417 资产 24 -25,478 -3,782 -2,719 负债 25 29,368 4,353 3,136 2.2.1 非储备性质的金融账户 26 10,026 1,486 1,072 2.2.1.1 直接投资 27 4,426 663 474 资产 28 -6,857 -1,019 -733 负债 29 11,283 1,682 1,207 2.2.1.2 证券投资 30 463 74 52 资产 31 -7,346 -1,094 -785 负债 32 7,809 1,168 836 2.2.1.3 金融衍生工具 33 32 5 3 资产 34 100 15 11 负债 35 -67 -10 -7 2.2.1.4 其他投资 36 5,105 744 542 资产 37 -5,239 -769 -558 负债 38 10,344 1,513 1,101 2.2.2 储备资产 39 -6,136 -915 -654 3.净误差与遗漏 40 -14,973 -2,219 -1,599 注： 1.根据《国际收支和国际投资头寸手册》（第六版）编制，资本和金融账户中包含储备资产。 2.“贷方”按正值列示，“借方”按负值列示，差额等于“贷方”加上“借方”。本表除标注“贷方”和“借方”的项目外，其他项目均指差额。 3.季度人民币计值的国际收支平衡表数据，由当季以美元计值的国际收支平衡表，通过当季人民币对美元季平均汇率中间价折算得到，季度累计的人民币计值的国际收支平衡表由单季人民币计值数据累加得到。 4. 季度SDR计值的国际收支平衡表数据，由当季以美元计值的国际收支平衡表，通过当季SDR对美元季平均汇率折算得到，季度累计的SDR计值的国际收支平衡表由单季SDR计值数据累加得到。 5.本表计数采用四舍五入原则。 6.细项数据请参见国家外汇管理局国际互联网站“统计数据”栏目。 2018-03-29/safe/2018/0329/8753.html
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截至2017年12月末，我国全口径（含本外币）外债余额为111776亿元人民币（等值17106亿美元，不包括香港特区、澳门特区和台湾地区对外负债，下同）。 从期限结构看，中长期外债余额为39962亿元人民币（等值6116亿美元），占36%；短期外债余额为71814亿元人民币（等值10990亿美元），占64%，短期外债比例保持稳定。短期外债余额中，与贸易有关的信贷占38%。 从机构部门看，广义政府债务余额为11021亿元人民币（等值1687亿美元），占10%；中央银行债务余额为1530亿元人民币（等值234亿美元），占1%；银行债务余额为55249亿元人民币（等值8455亿美元），占49%；其他部门债务余额为29764亿元人民币（等值4555亿美元），占27%；直接投资：公司间贷款债务余额为14210亿元人民币（等值2175亿美元），占13%。 从债务工具看，贷款余额为25574亿元人民币（等值3914亿美元），占23%；贸易信贷与预付款余额为18760亿元人民币（等值2871亿美元），占16%；货币与存款余额为28475亿元人民币（等值4358亿美元），占25%；债务证券余额为22087亿元人民币（等值3379亿美元），占20%；特别提款权（SDR）分配为650亿元人民币（等值100亿美元），占1%；直接投资：公司间贷款余额为14210亿元人民币（等值2175亿美元），占13%；其他债务负债余额为2020亿元人民币（等值309亿美元），占2%。 从币种结构看，本币外债余额为37196亿元人民币（等值5692亿美元），占33%；外币外债余额（含SDR分配）为74580亿元人民币（等值11414亿美元），占67%。在外币登记外债余额中，美元债务占82%，欧元债务占9%，日元债务占2%，特别提款权和其他外币外债合计占比为7%。 2017年末，我国负债率为14%，债务率为71%，偿债率为7%，短期外债与外汇储备的比例为35%，上述指标均在国际公认的安全线以内，我国外债风险总体可控。 附 名词解释及相关说明 关于外债期限结构分类。按照期限结构对外债进行分类，有两种分类方法。一是按照签约期限划分，即合同期限在一年以上的外债为中长期外债，合同期限在一年或一年以下的外债为短期外债；二是按照剩余期限划分，即在签约期限划分的基础上，将未来一年内到期的中长期外债纳入到短期外债中。本新闻稿按签约期限划分中长期外债和短期外债。 与贸易有关的信贷是一个较广义的概念，除贸易信贷与预付款外，它还包括为贸易活动提供的其他信贷。从定义上看，与贸易有关的信贷包括贸易信贷与预付款、银行贸易融资、与贸易有关的短期票据等。其中，贸易信贷与预付款是指发生在中国大陆居民与境外（含港、澳、台地区）非居民之间，由货物交易的卖方和买方之间直接提供信贷而产生对外负债，即由于商品的资金支付时间与货物所有权发生转移的时间不同而形成的债务。具体包括供应商（如境外出口商）为商品交易和服务直接提供信贷，以及购买者（如境外进口商）为商品和服务以及进行中（或准备承担）的工作预先付款；银行贸易融资是指第三方（如银行）向出口商或进口商提供的与贸易有关的贷款，如外国金融机构或出口信贷机构向买方提供的贷款。 负债率即外债余额与当年国内生产总值之比。债务率即外债余额与当年国际收支统计口径的货物与服务贸易出口收入之比。偿债率即中长期外债还本付息与短期外债付息额之和与当年国际收支统计口径的货物与服务贸易出口收入之比。负债率、债务率、偿债率、短期外债与外汇储备的比例等外债风险指标的国际公认安全线分别为20%、100%、20%和100%。 附表：中国2017年12月末按部门划分的外债总额头寸 2017年12月末 2017年12月末 （亿元人民币） （亿美元） 广义政府 11021 1687 短期 1114 170 货币与存款 0 0 债务证券 1114 170 贷款 0 0 贸易信贷与预付款 0 0 其他债务负债 0 0 长期 9908 1516 SDR分配 0 0 货币与存款 0 0 债务证券 6574 1006 贷款 3334 510 贸易信贷与预付款 0 0 其他债务负债 0 0 中央银行 1530 234 短期 705 108 货币与存款 705 108 债务证券 0 0 贷款 0 0 贸易信贷与预付款 0 0 其他债务负债 0 0 长期 825 126 SDR分配 650 100 货币与存款 0 0 债务证券 0 0 贷款 0 0 贸易信贷与预付款 0 0 其他债务负债 175 27 其他接受存款公司 55249 8455 短期 43751 6696 货币与存款 27765 4249 债务证券 4635 709 贷款 11252 1722 贸易信贷与预付款 0 0 其他债务负债 98 15 长期 11498 1760 货币与存款 0 0 债务证券 7493 1147 贷款 3958 606 贸易信贷与预付款 0 0 其他债务负债 47 7 其他部门 29764 4555 短期 21773 3332 货币与存款 5 1 债务证券 183 28 贷款 2285 350 贸易信贷与预付款 18431 2821 其他债务负债 869 133 长期 7991 1223 货币与存款 0 0 债务证券 2088 319 贷款 4745 726 贸易信贷与预付款 328 50 其他债务负债 830 127 直接投资：公司间贷款 14210 2175 直接投资企业对直接投资者的债务负债 9898 1515 直接投资者对直接投资企业的债务负债 287 44 对关联企业的债务负债 4025 616 外债总额头寸 111776 17106 注：1. 本表按签约期限划分长期、短期外债。 2. 本表统计采用四舍五入法。 2018-03-29/safe/2018/0329/8752.html
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国家外汇管理局统计数据显示，2018年3月，银行结汇9764亿元人民币（等值1544亿美元），售汇10344亿元人民币（等值1636亿美元），结售汇逆差580亿元人民币（等值92亿美元）。其中，银行代客结汇9272亿元人民币，售汇9437亿元人民币，结售汇逆差165亿元人民币；银行自身结汇492亿元人民币，售汇907亿元人民币，结售汇逆差415亿元人民币。同期，银行代客远期结汇签约1496亿元人民币，远期售汇签约1622亿元人民币，远期净售汇127亿元人民币。截至本月末，远期累计未到期结汇2654亿元人民币，未到期售汇9353亿元人民币，未到期净售汇6699亿元人民币；未到期期权Delta净敞口-2084亿元人民币。 2018年1-3月，银行累计结汇27623亿元人民币（等值4342亿美元），累计售汇28778亿元人民币（等值4525亿美元），累计结售汇逆差1155亿元人民币（等值183亿美元）。其中，银行代客累计结汇26240亿元人民币，累计售汇26357亿元人民币，累计结售汇逆差116亿元人民币；银行自身累计结汇1382亿元人民币，累计售汇2421亿元人民币，累计结售汇逆差1039亿元人民币。同期，银行代客累计远期结汇签约3639亿元人民币，累计远期售汇签约4774亿元人民币，累计远期净售汇1135亿元人民币。 2018年3月，银行代客涉外收入19123亿元人民币（等值3025亿美元），对外付款19611亿元人民币（等值3102亿美元），涉外收付款逆差488亿元人民币（等值77亿美元）。 2018年1-3月，银行代客涉外收入53806亿元人民币（等值8456亿美元），对外付款53099亿元人民币（等值8349亿美元），涉外收付款顺差707亿元人民币（等值107亿美元）。 附：名词解释和相关说明 国际收支是指我国居民与非居民间发生的一切经济交易，包括引起居民和非居民间资产和负债变化的所有金融交易和实物交易。 银行结售汇是指银行为客户及其自身办理的结汇和售汇业务，包括远期结售汇履约和期权行权数据，不包括银行间外汇市场交易数据。银行结售汇统计时点为人民币与外汇兑换行为发生时。其中，结汇是指外汇所有者将外汇卖给外汇指定银行，售汇是指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者。结售汇差额是结汇与售汇的轧差数。银行结售汇形成的差额将通过银行在银行间外汇市场买卖平盘，是引起我国外汇储备变化的主要来源之一，但其不等于同期外汇储备的增减额。 银行结售汇不按居民与非居民交易的原则进行统计，且其仅包括银行与客户及其自身之间发生的本外币买卖，即人民币和外汇的兑换交易，不同于国际收支交易的统计范围。 远期结售汇签约是指银行与客户协商签订远期结汇（售汇）合同，约定将来办理结汇（售汇）的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入（支出）发生时，即按照远期结汇（售汇）合同订明的币种、金额、汇率办理结汇（售汇）。远期结售汇业务使得企业可提前锁定未来结汇或售汇的汇率，从而有效规避人民币汇率变动的风险。银行一般会通过银行间外汇市场来对冲远期结售汇业务形成的风险敞口。比如，当银行签订的远期结汇大于远期售汇时，银行一般会将同等金额的外汇提前在银行间外汇市场卖出，反之亦然。因而远期结售汇也是影响我国外汇储备变化的一个因素。 远期结售汇平仓是指客户因真实需求背景发生变更、无法履行资金交割义务，对原交易反向平盘，了结部分或全部远期头寸的行为。 远期结售汇展期是指客户因真实需求背景发生变更，调整原交易交割时间的行为。 本期末远期结售汇累计未到期额是指银行与客户签订的远期结汇和售汇合同在本期末仍未到期的余额；差额是指未到期远期结汇和售汇余额之差。签约额与累计未到期额之间的关系为：本期末远期结售汇累计未到期额=上期末远期结售汇累计未到期额+本期远期结售汇签约额-本期远期结售汇履约额-本期远期结售汇平仓额。 未到期期权Delta净敞口是指银行对客户办理的期权业务在本期末累计未到期合约所隐含的即期汇率风险敞口。银行为管理这部分风险敞口，在期权合约存续期间通常会在外汇市场进行对冲。 银行代客涉外收付款是指境内非银行居民机构和个人（统称非银行部门）通过境内银行与非居民机构和个人之间发生的收付款，不包括现钞收付和银行自身涉外收付款。具体包括：非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的跨境收付款（包括外汇和人民币），以及非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的境内收付款（暂不包括境内居民个人与境内非居民个人之间发生的人民币收付款），统计时点为客户在境内银行办理涉外收付款时。其中，银行代客涉外收入是指非银行部门通过境内银行从非居民收入的款项，银行代客对外支出是指非银行部门通过境内银行向非居民支付的款项。 银行代客涉外收付款是国际收支统计的组成部分，但其统计原则与国际收支采用的权责发生制原则不同，采用资金收付制原则，且其仅反映境内非银行部门与非居民之间的资金流动状况，不能反映实物交易和银行自身的涉外交易，统计范围小于国际收支统计。 2018-04-19/safe/2018/0419/8758.html
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日前，国家外汇管理局公布了2017年12月末外债数据。国家外汇管理局有关负责人就近期我国外债形势回答了记者提问。 问：请问2017年我国外债形势总体有什么变化？如何评价当前我国外债风险？ 答：2017年我国外债规模持续增长。截至2017年12月末，我国全口径（含本外币）外债余额为17106亿美元，较2016年末增长2948亿美元。分季度来看，2017年外债增长主要集中在二、三季度，分别增长1249亿美元、1172亿美元；四季度外债余额增长355亿美元，增速明显放缓。从债务工具来看，2017年我国外债增长主要由货币与存款、债务证券的增长推动，两者对外债总规模增长的贡献率分别为42%、37%。 当前我国外债风险总体可控。2017年末，我国负债率（外债余额/GDP）为14%，债务率（外债余额/货物与服务贸易出口收入）为71%，偿债率（中长期外债还本付息与短期外债付息额之和/货物与服务贸易出口收入）为7%，短期外债和外汇储备的比例为35%，以上各指标均在国际公认的安全线以内。 问：推动我国外债余额增长的主要原因是什么？ 答：2017年，我国外债增长主要是宏观经济平稳运行和政策红利释放两方面因素叠加的结果。一方面，我国经济继续保持稳中向好态势，各项经济发展指标平稳增长。全年国内生产总值82.7万亿元人民币，同比增长6.9%；货物进出口总额27.8万亿元人民币，同比增长14.2%；人民币汇率双向浮动弹性明显增强，汇率预期总体平稳，这些是我国外债增长的基础性因素。另一方面，多项改革措施陆续出台，提升了境内主体跨境融资便利化程度。2017年，人民银行、外汇局进一步完善了全口径跨境融资宏观审慎管理政策，积极支持金融机构和企业自主开展本外币跨境融资，使境内机构能够充分利用“两个市场、两种资源”，不断拓宽融资渠道、降低融资成本。同时，银行间债券市场开放程度日益提高，特别是内地与香港“债券通”，进一步向境外投资者开放了境内金融市场，境外机构增持境内债券的意愿积极，持有境内债券规模不断增加。 未来，人民银行、外汇局将认真贯彻落实党的十九大关于“健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架”的要求，不断完善以银行和短期资本流动为重点的宏观审慎管理政策，充分发挥其逆周期调节作用，在有效防范风险的前提下，更好地服务实体经济，促进国民经济持续健康发展。 2018-03-29/safe/2018/0329/8751.html