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  • 索  引  號:
    H5263060-6-2023-0219
  • 分       類:
  • 來       源:
    國家外匯管理局
  • 發布日期:
    2023-11-17
  • 名       稱:
    加強外匯市場管理 推動外匯市場高質量發展
  • 文       號:
加強外匯市場管理 推動外匯市場高質量發展

中央金融工作會議強調,要維護金融市場穩健運行,規範金融市場發行和交易行為;加強外匯市場管理,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。國家外匯局堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,完整、準確、全面貫徹新發展理念,統籌發展和安全,推動建設開放多元、功能健全、競爭有序的外匯市場,企業匯率風險管理意識和能力不斷提升,外匯市場韌性進一步增強。

一、我國外匯市場向專業化、國際化、規範化邁進

近年來,我國外匯市場在重要領域和關鍵環節改革取得突破性進展,市場深度、廣度不斷拓展,境內外匯市場交易量從2017年的24.1萬億美元增長至2022年的34.5萬億美元,在宏觀調控、資源配置、匯率形成和風險管理中發揮了重要作用,為市場經營主體更好配置外匯資源和管理匯率風險創造了良好條件。

外匯市場產品日益豐富。目前,我國外匯市場已具備即期、遠期、掉期、期權等國際成熟產品體系。銀行間外匯市場的可交易貨幣擴大至29種發達經濟體和新興市場經濟體貨幣。銀行櫃檯外匯市場的掛牌貨幣超過40種,基本涵蓋了我國跨境收支的結算貨幣,可滿足企業等經營主體跨境投融資產生的匯兌和匯率避險需求。

外匯市場基礎設施提質增效。目前,銀行間市場已具有國際市場主流和多元化的交易機制,形成了適用於不同交易品種和市場主體的各類交易模式,充分發揮市場價格發現功能。銀行間外匯市場推出主經紀業務模式,更好支援銀行間債券市場境外投資者匯率風險管理。清算方式可選擇雙邊清算或中央對手集中清算。交易後確認、沖銷、報告等業務也廣泛運用於銀行間市場,提升了市場運行效率和風險防控能力。

外匯市場參與主體點多面廣。截至2022年末,具有即期結售匯和衍生品業務資格的銀行分別為523家和127家,服務範圍覆蓋幾乎全國所有地區。中小銀行還可通過與具備資格銀行合作開展遠期結售匯業務、外匯掉期和貨幣掉期業務,為中小企業提供外匯避險服務。銀行間外匯市場已形成境內外各類機構並存、境內銀行為主的格局。截至202310月末,參與機構總計791家,其中銀行674家、財務公司107家、證券基金類公司8家、企業集團2家。

外匯市場對外開放有序推進。允許銀行間債券市場境外投資者參與境內外匯衍生品市場,為債券通、合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)等境外投資者提供配套匯率避險服務,便利更多外資金融機構和長期資本來華展業興業。截至202310月末,共有147家境外機構成為銀行間外匯市場會員。國際清算銀行(BIS)發布三年一度的全球外匯市場調查報告顯示,2022年人民幣日均交易量佔全球外匯交易份額的排名較2019年提升3個名次至全球第5位,人民幣成為全球第5大交易貨幣。

外匯市場監管規則更趨規範。綜合運用宏觀審慎管理政策和逆周期調節工具,合理引導市場預期,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。打造高水平的法治和規則環境,完善境內外匯市場行為監管法規體系,制定外匯市場交易行為規範,常態化開展外匯市場交易行為評估。指導外匯交易中心、外匯自律機制發布外匯市場系列指引和準則,推進形成行業自律、政府監管並重的外匯市場管理新框架。

二、外匯市場服務實體經濟質效不斷提升

近年來,國家外匯局堅持把服務實體經濟作為根本宗旨,大力發展外匯市場的服務功能,構建長效工作機制和全覆蓋服務體系,為企業匯率風險管理保駕護航。2022年和2023年前三季度,匯率避險首辦戶企業分別新增超過3.3萬和2.7萬家,企業外匯套保率從201613%提升至202224%

推動金融機構建立健全匯率風險管理服務長效機制。對全國性銀行開展匯率風險管理服務專項評估,重點引導銀行在加大宣傳與輔導、完善外匯衍生品線上交易機制、優化外匯衍生品授信機制、支援中小微企業、加強銀行基層能力建設等方面完善制度、形成合力,實現內嵌化管理、內生式發展。

加強政策供給支援企業更好開展匯率風險管理。先後推出遠期結售匯差額交割、普通美式期權和亞式期權,不斷優化境外投資者參與境內外匯衍生品市場政策安排,加強政銀企合作,降低匯率風險管理綜合成本。

多渠道宣傳匯率風險中性理念。編髮《企業匯率風險管理指引》,幫助企業建立行之有效的匯率風險管理機制。發布《匯率風險情景與外匯衍生產品運用案例集》,便利企業把握政策要點,更好開展匯率風險管理。推廣企業匯率風險清單式管理方式,繼續引導企業提升匯率風險管理能力。

外匯市場韌性不斷增強。隨著匯率風險中性理念的普及以及匯率風險管理能力的提升,更多企業更好適應匯率雙向波動、彈性增強的新格局,外匯市場預期更加平穩,交易行為保持理性。我國外匯市場經受住中美經貿摩擦、新冠疫情全球暴發、美聯儲政策大放大收等風險挑戰,人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩定。

三、堅定不移走中國特色金融發展之路,推動外匯市場高質量發展

下一步,國家外匯局將深入學習貫徹中央金融工作會議精神,更好統籌發展和安全,進一步深化外匯市場發展、加強外匯市場管理,增強外匯市場韌性,積極防範化解外部衝擊風險,切實維護外匯市場穩健運行。

深化外匯市場發展,支援中國特色現代金融體系建設。完善外匯市場產品體系,豐富外匯市場交易幣種,擴大外匯市場參與主體,提升外匯基礎設施服務水平,堅持引進來走出去並重,推動外匯市場高水平對外開放,促進在岸與離岸市場協調發展。

加強外匯市場管理,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。完善外匯市場宏觀審慎+微觀監管兩位一體管理框架,健全外匯市場法規體系,加強外匯市場交易行為監管,常態化開展外匯市場交易行為評估,加強外匯市場自律管理,維護外匯市場正常秩序。

完善企業匯率風險管理服務,提升服務實體經濟質效。持續引導企業提升匯率風險中性理念,加大外匯政策供給,推動銀行建立健全服務企業匯率風險管理長效機制,強化對中小微企業的支援,多方合作降低企業外匯套保成本,助力實體經濟高質量發展。

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