作为企业汇率风险管理的主要工具，我国外汇衍生品市场已基本具备国际成熟产品，形成了远期结售汇、外汇掉期、货币掉期和期权及其组合等多品种的基础产品体系。2023 年，我国人民币外汇市场累计成交35.8 万亿美元，即期和衍生品分别成交12.7 万亿美元和23.1 万亿美元，衍生品在外汇市场交易总量中的比重为64.5%。其中，远期、掉期、期权分别成交0.6 万亿、21.0 万亿、1.5 万亿美元。截至2023 年末，境内已有127 家银行具有外汇衍生品业务资格，包括大中小型和中外资各类银行，市场服务可覆盖全国各地。

办理流程

1. 交易前

（1）风险评估。企业需接受银行金融衍生品适合度评估，并提供相关证明和授权材料。

（2）协议签署。完成适合度评估后，企业与银行签署外汇衍生品主体协议，明确交易规则。

（3）开立账户。企业在银行开立满足结售汇产品需要的资金核算账户，用以缴纳保证金及资金交割等。

（4）背景审核。银行按照“了解业务、了解客户、尽职审查”的原则，确认企业具有对冲外汇风险敞口的真实需求。

（5）风险管理。企业在办理外汇衍生品业务时，应按照银行要求按比例缴纳保证金或其他合格金融资产质押，作为交易履约保证；对于符合一定准入条件且授信额度充足的企业，可按照银行规定使用扣占授信方式办理外汇衍生品业务。

2. 交易中

（1）交易申请。企业填写外汇衍生品交易委托书，认真阅读并承诺知晓相关风险提示。

（2）交易受理。银行核实客户准入、适合度评估等情况。

（3）交易审批。银行受理企业申请后，启动内部受理流程，基于“了解业务、了解客户、尽职审查”的原则，对企业申请办理的外汇衍生品业务开展实需背景审核。

（4） 交易达成。交易达成后，银行向企业出具外汇衍生品成交确认书/证实书。

3. 交易后

（1）存续期管理。银行定期计算客户衍生合约浮动盈亏并形成市值评估报告，及时告知企业；需要追加保证金的，提示企业补缴保证金。

（2）交易到期交割。企业办理外汇衍生品全额结算交割时，提供有效凭证或商业单据进行真实需求审核；银行审核无误后，与企业完成资金全额结算交割。企业办理外汇衍生品差额结算交割时，由银行按衍生品签约时的不涉及外汇收支的跨境贸易和投融资、金融交易、合并财务报表等实需背景，与企业按约定办理资金差额结算交割。

（3）特殊处理。在合约交割日前或合约交割日因真实需求背景发生变更而无法履约的，企业可向银行申请对应金额的反向平仓或展期、到期部分交割和分批交割等特殊处理。

4. 交易渠道

（1）线下柜台式交易渠道。企业通过现场咨询、电话等方式向银行询价，再至银行柜台现场提交纸质单据完成交易。同时，企业需自行建立外汇衍生品台账以备存续期及到期交割管理。

（2）线上自助式交易渠道。通过线上一体化交易平台、网上银行、银企直连系统等渠道，企业财务人员可自主盯盘、择机交易，管理人员也可掌握交易全貌，全局把控汇率风险。相比线下柜台交易，线上交易具有实时价格展示、即时交易达成、资金实时入账等优势。

注：办理流程根据行业惯例整理，每家银行可能存在展业差异，详询具体办理银行。