案例2：出口收汇企业近端结汇+远端购汇

某铝制品出口企业，年出口收汇5000万美元左右，该企业财务部门已建立起基于“风险中性”的汇率风险管理机制。按照汇率“风险中性”原则，该企业部分外汇收入已经锁定远期结汇，部分外汇收入择机结汇。目前，该企业持有1000万美元现汇资金，并打算继续持有，但其境内采购需要使用人民币资金支付。为填补资金缺口，该企业可办理外币质押人民币贷款业务，3个月期限贷款年化成本约为3.5%。

为进一步降低融资成本，银行为该企业办理“近结远购”人民币外汇掉期业务，期限3个月，锁定近端结汇汇率6.45，将其自有美元资金兑换成人民币对外支付，同时锁定远端购汇汇率6.495，到期使用其自有人民币资金以该约定汇率换回美元，掉期折算年化成本2.8%，低于办理前述外币质押人民币贷款业务的成本3.5%。

“近结远购”外汇掉期交易，一方面给企业更多空间和时间对美元收汇进行汇率风险管理，另一方面在满足企业人民币资金周转需求的同时，有效降低人民币融资成本。