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日前，国家外汇管理局公布了2016年四季度国际收支平衡表和2016年末国际投资头寸表，国家外汇管理局新闻发言人就相关问题回答了记者提问。 问：请介绍一下2016年我国国际收支状况。 答：2016年，我国国际收支继续呈现“一顺一逆”，即经常账户顺差、资本和金融账户（不含储备资产）逆差。 2016年，我国经常账户顺差仍处于合理水平。全年顺差1964亿美元，与GDP之比为1.8%。其中，货物贸易顺差4941亿美元，虽然较上年的历史高位下降14%，但仍显著高于2014年度及以前各年度水平，显示我国对外贸易仍具竞争力。服务贸易逆差2442亿美元，增长12%，主要是旅行逆差增长，反映随着居民收入水平提升、相关政策更加开放，国内居民境外旅游、留学等花费逐步增加，但旅行逆差增幅趋缓，2016年仅增长6%，增幅较上年下降6个百分点。 我国跨境资本流出压力总体有所缓解，各季度波动性较大。2016年，非储备性质的金融账户逆差4170亿美元，较上年下降4%，其中，一季度该项目逆差1263亿美元，较2015年四季度的1504亿美元下降16%；二季度逆差大幅收窄至524亿美元；三季度逆差反弹到1351亿美元，为2016年的季度逆差最高值，但仍明显低于2015年三、四季度的逆差规模；四季度，逆差收敛至1031亿美元，较上年同期下降31%。 问：请问2016年四季度经常账户顺差比初步统计下降了两百多亿美元，是何原因？ 答：2016年四季度，我国经常账户顺差118亿美元，较初步统计结果（376亿美元）下降了约260亿美元，主要原因在于： 一是使用最新数据估算的外商投资企业利润增加，使得投资收益支出上升，初次收入逆差扩大。平衡表在计算归属于外方的外国来华直接投资利润时，使用国家统计局规模以上外商及港澳台投资企业利润数据。统计显示，随着我国经济运行趋稳，企业经营有所回暖。2016年我国规模以上工业企业实现利润总额较上年增长8.5%，其中，外商及港澳台投资企业利润总额增长12.1%。由于编制平衡表初步数时，尚无全年数据，因此初步数估算结果较正式数偏低约200亿美元。不过，考虑到初步数已全面记录了汇出的利润，因此低估的约200亿美元的投资收益支出由于未实际汇出中国，按照权责发生制原则，在记录平衡表经常账户投资收益支出时，还记录为金融账户下境外投资者对华直接投资流入，因此，其主要影响我国平衡表的结构，不影响平衡表的整体状况。 二是调整旅行收入和支出统计方法，全面采用支付渠道数据，旅行项目逆差有所上升。新方法使用信用卡和借记卡、汇款和现钞等支付渠道数据编制旅行项目收支。采用新方法测算的四季度旅行逆差规模较初步统计结果扩大约60亿美元。同时，2014年以来各季度的旅行收支数据均按照新方法进行了追溯调整。此外，对属于金融账户交易的部分，已从经常账户调整至金融账户相关项目下。 问：请问2016年跨境资本流动有何特点？ 答：2016年，我国市场主体继续增持境外资产，对境外负债由上年的净流出转为净流入。 一方面，境内市场主体境外资金运用方式更加多元化，对外直接投资、证券投资以及其他投资均呈增长态势。2016年，境内主体各种形式的对外资产合计增加6611亿美元，较上年多增98%。其中，对外直接投资净增加2172亿美元，多增25%；对外证券投资净增加1034亿美元，多增41%；在境外存款、对外贷款等其他投资净增加3336亿美元，多增305%。 另一方面，随着境内证券市场开放及企业融资需求回升，对外负债由上年的净流出转为净流入。2016年，外国来华直接投资、证券投资和其他投资等外来投资净流入2441亿美元，上年为净流出1010亿美元。其中，一季度净流出135亿美元，二季度起转为净流入并逐季上升，分别为771亿、842亿和963亿美元。首先，直接投资项下境外资本继续保持一定规模净流入，全年净流入1706亿美元，其中下半年为958亿美元，较上半年增长28%；其次，来华证券投资净流入412亿美元，较上年增长512%，体现了我国证券市场对外吸引力的增强以及开放度的加深；再次，来华其他投资由上年净流出转为净流入301亿美元，说明境内主体偿还境外负债告一段落，跨境融资需求回升。 问：请问2016年末我国国际投资头寸有何变化？ 答：2016年我国对外金融资产、负债及净资产均呈现增长。2016年末，我国对外金融资产64666亿美元，对外负债46660亿美元，较上年末分别增长5%和4%；对外净资产18005亿美元，较上年末增加1277亿美元，增长8%。 对外资产中民间部门持有占比首次过半。2016年末，我国国际储备资产余额为30978亿美元，其中外汇储备余额30105亿美元。储备资产占我国对外金融资产总额48%，继续占据对外资产首位，但比重较上年末减少7个百分点，为2004年公布国际投资头寸数据以来的最低水平。民间部门持有的对外资产占比达到一半以上，反映我国对外经济金融交往正在从以往的商品输出为主，转向商品输出与资本输出并重，以官方部门对外投资为主转为官方部门与民间部门对外投资并驾齐驱。 对外负债增长主要是由于来华直接投资保持增长和来华其他投资回升。2016年末，我国对外负债中，外国来华直接投资28659亿美元，较上年末增长6%，继续位列对外负债首位，占比61%，反映境外投资者继续看好我国长期股权投资。同时，吸收非居民存款、接受境外贷款等其他投资负债9849亿美元，较上年末增长2%，占负债总额的21%。 问：预计2017年我国国际收支状况如何？ 答：总体上看，2017年我国国际收支将继续呈现“经常账户顺差、资本和金融账户（不含储备资产，下同）逆差”的格局，跨境资本流动继续向着均衡状态收敛。 经常账户顺差将继续保持在合理区间。首先，货物贸易顺差仍会维持一定规模。从出口看，尽管贸易摩擦对我国出口形成一些潜在威胁，但2017年全球经济总体企稳仍是我国外需稳定的基本保障。同时，随着“一带一路”等相关合作稳步推进，区域内国家出口都会受益。从进口看，我国经济基本面总体较好，国际大宗商品价格将有所回升，进口规模有望趋向基本稳定。其次，服务贸易逆差增速将逐步趋稳。我国服务贸易逆差主要来自旅行项目，随着近两年居民境外旅游、留学等消费需求快速释放，旅行项目逆差增速已开始回稳；我国企业服务贸易收入和支出结构正在逐步调整，旅行之外的服务贸易逆差已明显收窄。第三，我国对外直接投资等私人部门投资增多，我国境外投资整体收益有望增长。预计2017年经常账户顺差与GDP之比将处于均衡合理水平。 资本和金融账户逆差有望收窄。一方面，国际环境不稳定、不确定因素仍较多，可能造成市场情绪多变，形成我国跨境资金流动阶段性波动。另一方面，一些有利于跨境资本流出入趋向均衡的因素仍会发挥积极作用。一是近期国内经济有所回稳，相关风险总体可控，国家出台扩大对外开放积极利用外资的政策措施，外商投资环境继续优化，有利于推动长期资本流入。二是近几年随着我国企业综合实力和全球资源配置需求的提升，我国对外直接投资迎来高速增长期，在经历了短期的快速增长后，企业的投资风险意识逐步增强，对外投资将会更加理性和平稳。三是在扩大金融市场对外开放政策方面，我国实施了全口径跨境融资宏观审慎管理、推动银行间债券市场进一步开放、深化QFII和RQFII外汇管理改革等政策，政策效果已开始显现，未来将继续吸引跨境资金持续流入。四是随着人民币汇率市场化形成机制改革稳步推进，人民币汇率弹性将进一步增强，有利于促进我国跨境资本流动呈现有进有出、双向波动的格局。 2017-03-31/qingdao/2017/0331/242.html
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2016年四季度，我国经常账户顺差808亿元人民币，资本和金融项目顺差3175亿元人民币，其中，非储备性质的金融账户逆差7056亿元人民币，储备资产减少10232亿元人民币。 2016年，我国经常账户顺差12961亿元人民币，资本和金融账户顺差1865亿元人民币，其中，非储备性质的金融账户逆差27733亿元人民币，储备资产减少29621亿元人民币。 按美元计值，2016年四季度，我国经常账户顺差118亿美元，其中，货物贸易顺差1213亿美元，服务贸易逆差683亿美元，初次收入逆差373亿美元，二次收入逆差38亿美元。资本和金融账户顺差464亿美元，其中，资本账户逆差0.1亿美元，非储备性质的金融账户逆差1031亿美元，储备资产减少1495亿美元。 按美元计值，2016年，我国经常账户顺差1964亿美元，其中，货物贸易顺差4941亿美元，服务贸易逆差2442亿美元，初次收入逆差440亿美元，二次收入逆差95亿美元。资本和金融账户顺差263亿美元，其中，资本账户逆差3亿美元，非储备性质的金融账户逆差4170亿美元，储备资产减少4437亿美元。 按SDR计值，2016年四季度，我国经常账户顺差87亿SDR，资本和金融账户顺差340亿SDR，其中，非储备性质的金融账户逆差756亿SDR，储备资产减少1096亿SDR。 按SDR计值，2016年，我国经常账户顺差1406亿SDR，资本和金融账户顺差197亿SDR，其中，非储备性质的金融账户逆差3004亿SDR，储备资产减少3204亿SDR。 此外，国家外汇管理局根据最新获得的数据，修订2014年以来各季度国际收支平衡表，并通过国家外汇管理局官方网站“统计数据”栏目公布。 为便于社会各界解读国际收支和国际投资头寸数据，国家外汇管理局国际收支分析小组同时发布《2016年中国国际收支报告》。（完） 中国国际收支平衡表（概览表，以人民币计值） 单位：亿元人民币 项 目 行次 2016年四季度 2016年 1. 经常账户 1 808 12,961 贷方 2 44,595 163,214 借方 3 -43,787 -150,253 1.A 货物和服务 4 3,626 16,585 贷方 5 40,932 146,177 借方 6 -37,305 -129,592 1.A.a 货物 7 8,300 32,832 贷方 8 37,111 132,324 借方 9 -28,811 -99,492 1.A.b 服务 10 -4,674 -16,247 贷方 11 3,820 13,853 借方 12 -8,494 -30,100 1.B 初次收入 13 -2,555 -2,987 贷方 14 3,188 14,987 借方 15 -5,743 -17,974 1.C 二次收入 16 -263 -637 贷方 17 475 2,050 借方 18 -738 -2,687 2. 资本和金融账户 19 3,175 1,865 2.1 资本账户 20 -1 -23 贷方 21 5 21 借方 22 -5 -44 2.2 金融账户 23 3,176 1,888 资产 24 -3,413 -14,467 负债 25 6,589 16,355 2.2.1 非储备性质的金融账户 26 -7,056 -27,733 2.2.1.1 直接投资 27 2,271 -2,984 资产 28 -2,490 -14,374 负债 29 4,761 11,390 2.2.1.2 证券投资 30 -1,267 -4,132 资产 31 -2,299 -6,900 负债 32 1,032 2,768 2.2.1.3 金融衍生工具 33 -103 -310 资产 34 -99 -456 负债 35 -4 146 2.2.1.4 其他投资 36 -7,957 -20,307 资产 37 -8,756 -22,359 负债 38 800 2,052 2.2.2 储备资产 39 10,232 29,621 3.净误差与遗漏 40 -3,983 -14,826 注： 1.根据《国际收支和国际投资头寸手册》（第六版）编制，资本和金融账户中包含储备资产。 2.“贷方”按正值列示，“借方”按负值列示，差额等于“贷方”加上“借方”。本表除标注“贷方”和“借方”的项目外，其他项目均指差额。 3.季度人民币计值的国际收支平衡表数据，由当季以美元计值的国际收支平衡表，通过当季人民币对美元季平均汇率中间价折算得到，年度人民币计值的国际收支平衡表由单季人民币计值数据累加得到。 4.本表计数采用四舍五入原则。 5.细项数据请参见国家外汇管理局国际互联网站“统计数据”栏目。 中国国际收支平衡表（概览表，以美元计值） 单位：亿美元 项 目 行次 2016年四季度 2016年 1. 经常账户 1 118 1,964 贷方 2 6,518 24,546 借方 3 -6,400 -22,583 1.A 货物和服务 4 530 2,499 贷方 5 5,982 21,979 借方 6 -5,452 -19,480 1.A.a 货物 7 1,213 4,941 贷方 8 5,424 19,895 借方 9 -4,211 -14,954 1.A.b 服务 10 -683 -2,442 贷方 11 558 2,084 借方 12 -1,241 -4,526 1.B 初次收入 13 -373 -440 贷方 14 466 2,258 借方 15 -839 -2,698 1.C 二次收入 16 -38 -95 贷方 17 69 309 借方 18 -108 -404 2. 资本和金融账户 19 464 263 2.1 资本账户 20 0 -3 贷方 21 1 3 借方 22 -1 -7 2.2 金融账户 23 464 267 资产 24 -499 -2,174 负债 25 963 2,441 2.2.1 非储备性质的金融账户 26 -1,031 -4,170 2.2.1.1 直接投资 27 332 -466 资产 28 -364 -2,172 负债 29 696 1,706 2.2.1.2 证券投资 30 -185 -622 资产 31 -336 -1,034 负债 32 151 412 2.2.1.3 金融衍生工具 33 -15 -47 资产 34 -15 -69 负债 35 -1 22 2.2.1.4 其他投资 36 -1,163 -3,035 资产 37 -1,280 -3,336 负债 38 117 301 2.2.2 储备资产 39 1,495 4,437 3.净误差与遗漏 40 -582 -2,227 注： 1.根据《国际收支和国际投资头寸手册》（第六版）编制，资本和金融账户中包含储备资产。 2.“贷方”按正值列示，“借方”按负值列示，差额等于“贷方”加上“借方”。本表除标注“贷方”和“借方”的项目外，其他项目均指差额。 3.本表计数采用四舍五入原则。 4.细项数据请参见国家外汇管理局国际互联网站“统计数据”栏目。 中国国际收支平衡表（概览表，以SDR计值） 单位：亿SDR 项 目 行次 2016年四季度 2016年 1. 经常账户 1 87 1,406 贷方 2 4,775 17,663 借方 3 -4,689 -16,258 1.A 货物和服务 4 388 1,795 贷方 5 4,383 15,819 借方 6 -3,995 -14,023 1.A.a 货物 7 889 3,553 贷方 8 3,974 14,319 借方 9 -3,085 -10,765 1.A.b 服务 10 -501 -1,758 贷方 11 409 1,500 借方 12 -910 -3,258 1.B 初次收入 13 -274 -321 贷方 14 341 1,623 借方 15 -615 -1,944 1.C 二次收入 16 -28 -69 贷方 17 51 222 借方 18 -79 -291 2. 资本和金融账户 19 340 197 2.1 资本账户 20 0 -2 贷方 21 1 2 借方 22 -1 -5 2.2 金融账户 23 340 200 资产 24 -365 -1,559 负债 25 705 1,759 2.2.1 非储备性质的金融账户 26 -756 -3,004 2.2.1.1 直接投资 27 243 -327 资产 28 -267 -1,559 负债 29 510 1,232 2.2.1.2 证券投资 30 -136 -450 资产 31 -246 -746 负债 32 110 296 2.2.1.3 金融衍生工具 33 -11 -33 资产 34 -11 -49 负债 35 0 16 2.2.1.4 其他投资 36 -852 -2,193 资产 37 -938 -2,408 负债 38 86 215 2.2.2 储备资产 39 1,096 3,204 3.净误差与遗漏 40 -427 -1,603 注： 1.根据《国际收支和国际投资头寸手册》（第六版）编制，资本和金融账户中包含储备资产。 2.“贷方”按正值列示，“借方”按负值列示，差额等于“贷方”加上“借方”。本表除标注“贷方”和“借方”的项目外，其他项目均指差额。 3.季度SDR计值的国际收支平衡表数据，由当季以美元计值的国际收支平衡表，通过当季SDR对美元季平均汇率折算得到，年度SDR计值的国际收支平衡表由单季SDR计值数据累加得到。 4.本表计数采用四舍五入原则。 5.细项数据请参见国家外汇管理局国际互联网站“统计数据”栏目。 2017-03-31/qingdao/2017/0331/240.html
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2017年2月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入9545亿元人民币，支出11087亿元人民币，逆差1542亿元人民币。其中，货物贸易收入8146亿元人民币，支出8478亿元人民币，逆差332亿元人民币；服务贸易收入1399亿元人民币，支出2609亿元人民币，逆差1210亿元人民币。 按美元计值，2017年2月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入1389亿美元，支出1613亿美元，逆差224亿美元。其中，货物贸易收入1186亿美元，支出1234亿美元，逆差48亿美元；服务贸易收入204亿美元，支出380亿美元，逆差176亿美元。（完） 中国国际货物和服务贸易（国际收支口径） 2017年2月 项目 按人民币计值 （亿元） 按美元计值 （亿美元） 货物和服务贸易差额 贷方 借方 -1,542 -224 9,545 1,389 -11,087 -1,613 1.货物贸易差额 贷方 借方 -332 -48 8,146 1,186 -8,478 -1,234 2.服务贸易差额 -1,210 -176 贷方 1,399 204 借方 -2,609 -380 2.1加工服务差额 97 14 贷方 97 14 借方 -1 -0 2.2维护和维修服务差额 34 5 贷方 42 6 借方 -7 -1 2.3运输差额 -248 -36 贷方 193 28 借方 -441 -64 2.4旅行差额 -1,079 -157 贷方 503 73 借方 -1,582 -230 2.5建设差额 4 1 贷方 47 7 借方 -44 -6 2.6保险和养老金服务差额 -35 -5 贷方 15 2 借方 -50 -7 2.7金融服务差额 6 1 贷方 12 2 借方 -6 -1 2.8知识产权使用费差额 -120 -17 贷方 17 3 借方 -137 -20 2.9电信、计算机和信息服务差额 48 7 贷方 150 22 借方 -101 -15 2.10其他商业服务差额 108 16 贷方 311 45 借方 -203 -30 2.11个人、文化和娱乐服务差额 -4 -1 贷方 4 1 借方 -8 -1 2.12别处未提及的政府服务差额 -21 -3 贷方 7 1 借方 -28 -4 注： 1. 本表所称货物和服务贸易与国际收支平衡表中的货物和服务口径一致，是指居民与非居民之间发生的交易。月度数据为初步数据，可能与国际收支平衡表中的季度数据不一致。 2. 国际货物和服务贸易数据按美元编制，当月人民币计值数据由美元数据按月均人民币对美元中间价折算得到。 3. 本表计数采用四舍五入原则。 4.2017年2月旅行贷方为估算数据。 指标解释： 货物和服务贸易：是指居民与非居民之间发生的货物贸易和服务贸易交易，与国际收支平衡表的口径相同。 1．货物贸易: 指经济所有权在我国居民与非居民之间发生转移的货物交易。贷方记录货物出口，借方记录货物进口。货物账户数据主要来源于海关进出口统计，但与海关统计存在以下主要区别：一是国际收支中的货物只记录所有权发生了转移的货物（如一般贸易、进料加工贸易等贸易方式的货物），所有权未发生转移的货物（如来料加工或出料加工贸易）不纳入货物统计，而纳入服务贸易统计；二是计价方面，国际收支统计要求进出口货值均按离岸价格记录，海关出口货值为离岸价格，但进口货值为到岸价格，因此国际收支统计从海关进口货值中调出国际运保费支出，并纳入服务贸易统计；三是补充了海关未统计的转手买卖下的货物净出口数据。 2．服务贸易：包括加工服务，维护和维修服务，运输，旅行，建设，保险和养老金服务，金融服务，知识产权使用费，电信、计算机和信息服务，其他商业服务，个人、文化和娱乐服务以及别处未提及的政府服务。贷方记录提供的服务，借方记录接受的服务。 2.1加工服务：又称“对他人拥有的实物投入的制造服务”，指货物的所有权没有在所有者和加工方之间发生转移，加工方仅提供加工、装配、包装等服务，并从货物所有者处收取加工服务费用。贷方记录我国居民为非居民拥有的实物提供的加工服务。借方记录我国居民接受非居民的加工服务。 2.2维护和维修服务：指居民或非居民向对方所拥有的货物和设备（如船舶、飞机及其他运输工具）提供的维修和保养工作。贷方记录我国居民向非居民提供的维护和维修服务。借方记录我国居民接受的非居民维护和维修服务。 2.3运输：指将人和物体从一地点运送至另一地点的过程以及相关辅助和附属服务，以及邮政和邮递服务。贷方记录居民向非居民提供的国际运输、邮政快递等服务。借方记录居民接受的非居民国际运输、邮政快递等服务。 2.4旅行：指旅行者在其作为非居民的经济体旅行期间消费的物品和购买的服务。贷方记录我国居民向在我国境内停留不足一年的非居民以及停留期限不限的非居民留学人员和就医人员提供的货物和服务。借方记录我国居民境外旅行、留学或就医期间购买的非居民货物和服务。 2.5建设服务：指建筑形式的固定资产的建立、翻修、维修或扩建，工程性质的土地改良、道路、桥梁和水坝等工程建筑，相关的安装、组装、油漆、管道施工、拆迁和工程管理等，以及场地准备、测量和爆破等专项服务。贷方记录我国居民在经济领土之外提供的建设服务。借方记录我国居民在我国经济领土内接受的非居民建设服务。 2.6保险和养老金服务：指各种保险服务，以及同保险交易有关的代理商的佣金。贷方记录我国居民向非居民提供的人寿保险和年金、非人寿保险、再保险、标准化担保服务以及相关辅助服务。借方记录我国居民接受非居民的人寿保险和年金、非人寿保险、再保险、标准化担保服务以及相关辅助服务。 2.7金融服务：指金融中介和辅助服务，但不包括保险和养老金服务项目所涉及的服务。贷方记录我国居民向非居民提供的金融中介和辅助服务。借方记录我国居民接受非居民的金融中介和辅助服务。 2.8知识产权使用费：指居民和非居民之间经许可使用无形的、非生产/非金融资产和专有权以及经特许安排使用已问世的原作或原型的行为。贷方记录我国居民向非居民提供的知识产权相关服务。借方记录我国居民使用的非居民知识产权服务。 2.9电信、计算机和信息服务：指居民和非居民之间的通信服务以及与计算机数据和新闻有关的服务交易，但不包括以电话、计算机和互联网为媒介交付的商业服务。贷方记录本国居民向非居民提供的电信服务、计算机服务和信息服务。借方记录本国居民接受非居民提供的电信服务、计算机服务和信息服务。 2.10其他商业服务: 指居民和非居民之间其他类型的服务，包括研发服务，专业和管理咨询服务，技术、贸易相关等服务。贷方记录我国居民向非居民提供的其他商业服务。借方记录我国居民接受的非居民其他商业服务。 2.11个人、文化娱乐服务: 指居民和非居民之间与个人、文化和娱乐有关的服务交易，包括视听和相关服务（电影、收音机、电视节目和音乐录制品），其他个人、文化娱乐服务（健康、教育等）。贷方记录我国居民向非居民提供的相关服务。借方记录我国居民接受的非居民相关服务。 2.12别处未提及的政府服务：指在其他货物和服务类别中未包括的政府和国际组织提供和购买的各项货物和服务。贷方记录我国居民向非居民提供的别处未涵盖的货物和服务。借方记录我国居民向非居民购买的别处未涵盖的货物和服务。 2017-03-31/qingdao/2017/0331/238.html
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国家外汇管理局统计数据显示，2017年2月，银行结汇7474亿元人民币（等值1088亿美元），售汇8168亿元人民币（等值1189亿美元），结售汇逆差694亿元人民币（等值101亿美元）。其中，银行代客结汇7046亿元人民币，售汇7738亿元人民币，结售汇逆差692亿元人民币；银行自身结汇429亿元人民币，售汇430亿元人民币，结售汇逆差2亿元人民币。同期，银行代客远期结汇签约844亿元人民币，远期售汇签约523亿元人民币，远期净结汇321亿元人民币。截至本月末，远期累计未到期结汇1185亿元人民币，未到期售汇9422亿元人民币，未到期净售汇8236亿元人民币；未到期期权Delta净敞口-3894亿元人民币。 2017年1-2月，银行累计结汇15857亿元人民币（等值2304亿美元），累计售汇17873亿元人民币（等值2597亿美元），累计结售汇逆差2015亿元人民币（等值293亿美元）。其中，银行代客累计结汇15114亿元人民币，累计售汇16883亿元人民币，累计结售汇逆差1769亿元人民币；银行自身累计结汇743亿元人民币，累计售汇989亿元人民币，累计结售汇逆差246亿元人民币。同期，银行代客累计远期结汇签约1378亿元人民币，累计远期售汇签约1606亿元人民币，累计远期净售汇228亿元人民币。 2017年2月，银行代客涉外收入14352亿元人民币（等值2089亿美元），对外付款14219亿元人民币（等值2069亿美元），涉外收付款顺差132亿元人民币（等值19亿美元）。 2017年1-2月，银行代客涉外收入29431亿元人民币（等值4277亿美元），对外付款29967亿元人民币（等值4354亿美元），涉外收付款逆差536亿元人民币（等值78亿美元）。 附：名词解释和相关说明 国际收支是指我国居民与非居民间发生的一切经济交易，包括引起居民和非居民间资产和负债变化的所有金融交易和实物交易。 银行结售汇是指银行为客户及其自身办理的结汇和售汇业务，包括远期结售汇履约和期权行权数据，不包括银行间外汇市场交易数据。银行结售汇统计时点为人民币与外汇兑换行为发生时。其中，结汇是指外汇所有者将外汇卖给外汇指定银行，售汇是指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者。结售汇差额是结汇与售汇的轧差数。银行结售汇形成的差额将通过银行在银行间外汇市场买卖平盘，是引起我国外汇储备变化的主要来源之一，但其不等于同期外汇储备的增减额。 银行结售汇不按居民与非居民交易的原则进行统计，且其仅包括银行与客户及其自身之间发生的本外币买卖，即人民币和外汇的兑换交易，不同于国际收支交易的统计范围。 远期结售汇签约是指银行与客户协商签订远期结汇（售汇）合同，约定将来办理结汇（售汇）的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入（支出）发生时，即按照远期结汇（售汇）合同订明的币种、金额、汇率办理结汇（售汇）。远期结售汇业务使得企业可提前锁定未来结汇或售汇的汇率，从而有效规避人民币汇率变动的风险。银行一般会通过银行间外汇市场来对冲远期结售汇业务形成的风险敞口。比如，当银行签订的远期结汇大于远期售汇时，银行一般会将同等金额的外汇提前在银行间外汇市场卖出，反之亦然。因而远期结售汇也是影响我国外汇储备变化的一个因素。 本期末远期结售汇累计未到期额是指银行与客户签订的远期结汇和售汇合同在本期末仍未到期的余额；差额是指未到期远期结汇和售汇余额之差。签约额与累计未到期额之间的关系为：本期末远期结售汇累计未到期额=上期末远期结售汇累计未到期额+本期远期结售汇签约额-本期远期结售汇履约额。 未到期期权Delta净敞口是指银行对客户办理的期权业务在本期末累计未到期合约所隐含的即期汇率风险敞口。银行为管理这部分风险敞口，在期权合约存续期间通常会在外汇市场进行对冲。 银行代客涉外收付款是指境内非银行居民机构和个人（统称非银行部门）通过境内银行与非居民机构和个人之间发生的收付款，不包括现钞收付和银行自身涉外收付款。具体包括：非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的跨境收付款（包括外汇和人民币），以及非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的境内收付款（暂不包括境内居民个人与境内非居民个人之间发生的人民币收付款），统计时点为客户在境内银行办理涉外收付款时。其中，银行代客涉外收入是指非银行部门通过境内银行从非居民收入的款项，银行代客对外支出是指非银行部门通过境内银行向非居民支付的款项。 银行代客涉外收付款是国际收支统计的组成部分，但其统计原则与国际收支采用的权责发生制原则不同，采用资金收付制原则，且其仅反映境内非银行部门与非居民之间的资金流动状况，不能反映实物交易和银行自身的涉外交易，统计范围小于国际收支统计。 2017-03-17/qingdao/2017/0317/235.html
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日前，国家外汇管理局公布了2017年2月份银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。国家外汇管理局新闻发言人就近期跨境资金流动情况回答了记者提问。 问：2017年1月份我国跨境资金流出压力明显缓解，请问2月份数据表现如何？ 答：2月份我国外汇供求基本平衡。一是银行结售汇逆差继续收窄。2017年2月份，银行结售汇逆差101亿美元，环比和同比分别下降47%和70%。其中，企业、个人等非银行部门结售汇逆差101亿美元，环比和同比分别下降36%和71%；银行自身结售汇逆差0.2亿美元。二是银行远期结售汇差额由逆转顺。2月份，银行对客户远期结汇签约环比增加58%，远期售汇签约下降52%，远期结售汇签约顺差47亿美元，上月逆差80亿美元。综合考虑即远期结售汇差额情况，2月份我国外汇供求呈现基本平衡。三是非银行部门涉外收付款由此前连续19个月逆差转为顺差。2月份，非银行部门涉外收付款顺差19亿美元，上月逆差97亿美元。其中，外汇收付顺差74亿美元，环比增加3.3倍，人民币收付逆差55亿美元，收窄52%。 主要渠道的跨境资金流动形势均有所好转。首先，货物贸易项下跨境资金保持净流入。主要受春节因素影响，2月份我国货物贸易进出口小幅逆差，但年初以来企业出口回款有所增多，货物贸易项下跨境收支和结售汇均呈现顺差。其次，企业外汇融资继续恢复。2月份，企业海外代付、远期信用证等进口跨境外汇融资余额环比增长93亿美元，已连续12个月增长；企业偿还国内外汇贷款购汇规模创2010年3月以来新低，环比下降35%，当月国内外汇贷款余额上升53亿美元，较1月份增幅进一步扩大。再次，境内主体购汇意愿更为理性。2月份，银行客户购汇与涉外外汇支出之比为66%，较1月份进一步下降5个百分点。其中，企业对外直接投资、投资收益等项下购汇有所减少；个人境外旅游、留学等购汇继续下降，个人外汇存款余额也由升转降。 我国跨境资金流动趋向均衡的经济基本面更加稳固。今年以来，我国经济运行开局良好，进一步增强了市场信心。例如，2017年2月份，官方采购经理人指数（PMI）环比上升，且连续7个月处于扩张区间；进口同比明显增长，映射出国内经济活力。未来，随着供给侧结构性改革的进一步深化，国内产业结构将继续升级，我国经济增长也会更有质量、更有效率；随着金融市场对外开放不断取得新进展，我国跨境资金流出入将更加均衡，抵御和适应外部环境调整的能力不断增强。 2017-03-17/qingdao/2017/0317/236.html
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2016年末，我国对外金融资产64666亿美元，对外负债46660亿美元，对外净资产18005亿美元。 在对外金融资产中，直接投资资产13172亿美元，证券投资资产3651亿美元，金融衍生工具资产52亿美元，其他投资资产16811亿美元，储备资产30978亿美元，分别占对外金融资产的20%、6%、0.1%、26%和48%；在对外负债中，直接投资负债28659亿美元，证券投资负债8086亿美元，金融衍生工具负债66亿美元，其他投资负债9849亿美元，分别占对外负债的61%、17%、0.1%和21%。 按SDR计值，2016年末，我国对外金融资产48102亿SDR，对外负债34709亿SDR，对外净资产13394亿SDR。 国家外汇管理局同时修订了2015年3月末至2016年9月末各季度末国际投资头寸数据。 为便于社会各界解读国际收支和国际投资头寸数据，国家外汇管理局国际收支分析小组同时发布《2016年中国国际收支报告》。（完） 2016年末中国国际投资头寸表 项目 行次 期末头寸 （亿美元） 期末头寸 （亿SDR） 净头寸 1 18,005 13,394 资产 2 64,666 48,102 1直接投资 3 13,172 9,798 1.1股权 4 10,650 7,922 1.2关联企业债务 5 2,522 1,876 2证券投资 6 3,651 2,716 2.1股权 7 2,149 1,599 2.2债券 8 1,502 1,117 3金融衍生工具 9 52 39 4其他投资 10 16,811 12,505 4.1其他股权 11 1 0 4.2货币和存款 12 3,816 2,838 4.3贷款 13 5,622 4,182 4.4保险和养老金 14 123 91 4.5贸易信贷 15 6,145 4,571 4.6其他 16 1,105 822 5储备资产 17 30,978 23,044 5.1货币黄金 18 679 505 5.2特别提款权 19 97 72 5.3在国际货币基金组织的储备头寸 20 96 71 5.4外汇储备 21 30,105 22,394 5.5其他储备资产 22 2 1 负债 23 46,660 34,709 1直接投资 24 28,659 21,319 1.1股权 25 26,543 19,744 1.2关联企业债务 26 2,117 1,575 2证券投资 27 8,086 6,015 2.1股权 28 5,927 4,409 2.2债券 29 2,159 1,606 3金融衍生工具 30 66 49 4其他投资 31 9,849 7,326 4.1其他股权 32 - - 4.2货币和存款 33 3,156 2,348 4.3贷款 34 3,236 2,408 4.4保险和养老金 35 88 66 4.5贸易信贷 36 2,883 2,145 4.6其他 37 391 291 4.7特别提款权 38 94 70 说明：1.本表计数采用四舍五入原则。 2.净头寸是指资产减负债，“＋”表示净资产，“ ”表示净负债。 3.SDR计值的数据，是由当季以美元计值的数据通过SDR兑美元季末汇率折算得到。 2017-03-31/qingdao/2017/0331/241.html
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问：中国人民银行公布的最新外汇储备规模数据显示，2017年2月末，我国外汇储备规模较1月末上升69亿美元，重返3万亿美元，请问造成外汇储备规模变动的原因是什么？ 答：截至2017年2月28日，我国外汇储备规模为30051亿美元，较1月末小幅上升69亿美元，增幅为0.2%。 2月份，我国跨境资金流动整体比较平衡，国际金融市场上非美元货币对美元汇率总体贬值，但资产价格出现上升，外汇储备所投资的货币和资产之间发挥了此消彼长的分散化效应，这些因素综合作用，外汇储备规模稳中有升。 往前看，随着我国经济增长动能进一步增强，跨境资金流出压力会有所缓解，但国际金融市场不确定性依然较大，外汇储备规模可能在波动中逐步趋于稳定。 2017-03-10/qingdao/2017/0310/234.html
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2016年末，我国银行业对外金融资产8776亿美元，对外负债9645亿美元，对外净负债869亿美元，其中，人民币净负债1853亿美元，外币净资产984亿美元。 在银行业对外金融资产中，存贷款资产6705亿美元，债券资产952亿美元，股权等其他资产1119亿美元，分别占银行业对外金融资产的76%、11%和13%。分币种看，人民币资产1176亿美元，美元资产5986亿美元，其他币种资产1614亿美元，分别占13%、68%和19%。 在银行业对外负债中，存贷款负债5011亿美元，债券负债1169亿美元，股权等其他负债3464亿美元，分别占银行业对外负债的52%、12%和36%。分币种看，人民币负债3029亿美元，美元负债3431亿美元，其他币种负债3184亿美元，分别占31%、36%和33%。（完） 2017-03-31/qingdao/2017/0331/239.html
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国家外汇管理局统计数据显示， 2017 年 2 月，中国外汇市场（不含外币对市场，下同）总计成交 9.14 万亿元人民币（等值 1.33 万亿美元）。其中，银行对客户市场成交 1.68 万亿元人民币（等值 2438 亿美元），银行间市场成交 7.47 万亿元人民币（等值 1.09 万亿美元）；即期市场累计成交 3.79 万亿元人民币（等值 5514 亿美元），衍生品市场累计成交 5.35 万亿元人民币（等值 7789 亿美元）。 2017年1-2月，中国外汇市场累计成交19.65万亿元人民币（等值2.86万亿美元）。（完） 2017-03-31/qingdao/2017/0331/237.html
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日前，国家外汇管理局公布了2015年12月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。国家外汇管理局新闻发言人就相关问题回答了记者提问。 问：2015年我国跨境资金流动状况怎么样？有何特点？ 答：2015年，我国跨境资金流动总体呈现净流出态势，四季度流出压力较三季度有所缓解。主要呈现以下特点： 第一，银行结售汇和代客涉外收付款总体均呈现逆差。2015年，按美元计价，银行结汇较2014年下降9%，售汇增长24%，结售汇逆差4659亿美元；银行代客涉外收入较2014年微降0.8%，支出增长6%，涉外收付款逆差2009亿美元，其中，涉外外汇收付款逆差2538亿美元。 第二，跨境资金流动呈现较大波动。从银行结售汇数据看，一季度逆差914亿美元，二季度逆差收窄至139亿美元，三季度逆差扩大至1961亿美元，四季度逆差回落至1644亿美元。从银行代客涉外外汇收付款数据看，一至四季度逆差分别为253亿、16亿、1637亿和631亿美元，四季度外汇净流出较三季度下降61%。 第三，企业积极偿还境内外汇贷款和跨境融资，有序释放高杠杆经营和货币错配风险。2015年，衡量购汇动机的售汇率，也就是银行代客售汇与涉外外汇支出之比为81%，较2014年提高12个百分点，说明企业外汇支出中来自购汇的增多而来自融资的减少。相应地，2015年境内外汇贷款余额下降1006亿美元，2014年为增加217亿美元。此外，2015年企业海外代付、远期信用证等进口跨境贸易融资余额下降1151亿美元，2014年降幅为449亿美元。 第四，藏汇于民稳步推进，企业“走出去”对外投资加快。2015年，衡量结汇意愿的结汇率，也就是银行代客结汇与涉外外汇收入之比为68%，较2014年下降了3个百分点，说明企业、个人等更倾向于保留外汇收入。2015年，在偿还境内外汇贷款和跨境融资增多的情况下，企业外汇存款余额仍总体上升了249亿美元。全年个人境内外汇存款余额增加184亿美元，较2014年多增133亿美元。此外，2015年我国企业境外直接投资支付资金1614亿美元，较2014年增长90%。 第五，银行远期结售汇呈现逆差，四季度逆差规模明显收窄。2015年，银行对客户远期结汇签约较2014年下降56%，远期售汇签约增长33%，远期结售汇签约逆差1942亿美元。其中，一季度逆差470亿美元，二季度逆差收窄至215亿美元，三季度逆差扩大至993亿美元，四季度逆差263亿美元，环比大幅回落73%。 问：近一段时期，我国跨境资金流动形势发生较大变化，对此您如何评价？ 答：当前跨境资金流动主要对应着我国对外资产负债结构的调整。从国际投资头寸表数据看，2015年9月末我国对外净资产1.54万亿美元，由于统计原因与2014年末不可比，但较可比的2015年3月末增加了1360亿美元。其中，对外资产方面，持有主体由央行更多转向市场主体，伴随官方的储备资产下降，我国市场主体的对外直接投资、证券投资、境外存贷款等资产均上升，9月末较3月末分别上升525亿、88亿和878亿美元；对外负债方面，境外对我国的证券投资、贷款等都在下降，9月末较3月末分别下降1804亿和715亿美元，同时，境外对我国直接投资增加了1005亿美元，说明以长期投资为目的的资金持续流入。 目前，我国国际收支状况基本平稳，跨境资金流动风险总体可控。首先，我国经常账户持续顺差，顺差形成的原因和结构相对合理，而且外汇储备规模仍稳居世界第一位，2015年末为3.33万亿美元，明显高于外汇储备排名世界第二的日本（1.2万亿美元）和排名第三的沙特（6000多亿美元），正常的国际收支支付完全有保障。其次，对外偿债风险有序可控。近期部分企业主动进行资产负债结构调整，使得2015年9月末外债余额较可比口径的当年3月末余额下降1434亿美元，这有利于降低未来的外债偿还风险。从偿债能力看，多年来我国外债警戒指标一直处于国际安全标准之内。例如，2015年9月末，我国本外币全口径短期外债余额与外汇储备余额之比为29.1%，较2015年3月末下降2.5个百分点，远远低于100%的国际安全标准。最后，跨境资金流出对国内流动性、经济金融运行等方面的影响依然可控。 问：您如何看待美联储加息对我国跨境资金流动的影响？2016年，如果美联储继续缓慢加息，我国跨境资金流动又将如何变化？中长期会有什么影响？ 答：美联储加息将推动我国市场主体相关的资产负债结构顺周期调整，这是市场规律，也是必然现象。过去几年，在美国等发达经济体实施量化宽松货币政策（QE）时，新兴经济体均出现了较大规模的跨境资金流入。这期间，我国市场主体也倾向于尽量减少持有外汇资产，更多借用外汇融资，这是在人民币单向升值、外汇融资成本偏低等市场条件下的理性选择，但也存在过度调整的成分，加大了我国跨境资金流入。近一段时期，随着美联储退出量化宽松货币政策并启动加息，我国企业等主体顺应环境变化，积极优化本外币资产负债结构，调整已持续多年的“资产本币化、负债外币化”行为。例如，外汇局统计数据显示，企业的海外代付、远期信用证等进口跨境融资规模已从2014年6月份的高点3674亿美元，回落到2015年末的1646亿美元，相当于2011年美联储第二轮QE结束前的水平。这种变化实际上有效释放了发达经济体量化宽松货币政策期间我国企业积累的外部融资风险。 美联储加息将给新兴经济体普遍带来一定挑战，但我国抵御外部冲击的能力相对较强。分析历史上和近期美联储加息对新兴经济体的影响可以看到，受冲击较大的国家一般存在经济基本面明显恶化、经常账户持续逆差、对外部融资依赖较大等问题。从我国情况看，经济基本面总体良好，在经济体量已经较大的情况下，经济增速仍位居世界主要经济体前列，而且国内经济产业结构多样，潜力大、韧性强、回旋余地大，金融体系总体稳健；国际收支运行平稳、健康，货物贸易、经常账户持续顺差，长期资本继续流入，外汇储备规模较为充裕，汇率形成机制的市场化程度也不断加深。 美联储加息不会改变我国国际收支中长期保持基本平衡的格局。此轮美联储加息的目的是货币政策正常化，而非给过热经济降温，并且还需要考虑美国经济金融运行直接或间接受到的影响，包括其他经济体在溢出效应下的相关变化也可能反过来影响美国。因此，美联储加息可能是一个缓慢谨慎且符合预期的过程，美元指数在加息前后也是有波动的，部分市场影响可能会逐步消化。此外，美联储货币政策正常化在一定程度上说明美国经济复苏前景较好，有利于稳定我国外需。当然，我国跨境资金流动从根本上还是由国内经济基本面决定。未来几年，随着我国经济结构的优化升级、深化改革红利的逐步释放，国内经济有望在调整到位后企稳回升，进一步奠定我国国际收支基本平衡的基础。 问：2015年末，我国外汇储备余额较2014年末下降5127亿美元，请问，减少的外汇储备都去哪了？ 答：2015年12月末，我国外汇储备余额为3.33万亿美元，较2014年末下降5127亿美元。影响外汇储备规模变动的因素比较多，既包括央行在外汇市场的操作，也包括外汇储备投资资产的价格波动、汇率变化以及储备支持“走出去”的资金运用等，主要包括以下几个方面： 一是汇率、价格等非交易价值变动使得外汇储备账面价值减少逾千亿美元，这不同于实际的外汇从外汇储备中流出。国际收支平衡表数据显示，2015年前三季度，因外汇市场供求买卖形成的外汇储备资产累计下降2272亿美元；而同期外汇储备账面余额减少3289亿美元，意味着汇率折算等估值因素导致外汇储备账面价值减少1017亿美元。由于美元作为外汇储备的计量货币，其他各种货币相对美元的汇率变动将导致外汇储备规模变化。例如，2015年美元指数上涨9%，使得外汇储备中的欧元等非美元资产折算成美元时，就会出现美元计价规模的下降。 二是我国企业等主体优化境内本外币资产负债结构，增持外汇存款、偿还外汇贷款。2015年，我国企业、个人外汇存款分别增加249亿和184亿美元，境内银行为满足企业远期保值需求净增持外汇头寸1024亿美元。同时，企业借用的境内外汇贷款余额下降1006亿美元。 三是企业、个人等主体境外投资、消费、偿债等外汇净支付。2015年，境内企业、个人等非银行部门跨境外汇净支付2538亿美元，主要用于对外直接投资、QDII项下证券投资、偿还境外融资以及境外留学旅游消费等。但外商直接投资、我国企业境外证券筹资等项下依然保持较大规模的外汇净流入。 四是根据国际货币基金组织关于外汇储备的定义，外汇储备在支持“走出去”等方面的资金运用记账时也会从外汇储备规模内调出。 当前，国内外经济金融环境依然复杂多变，外汇储备上下波动属于正常现象。未来随着人民币汇率市场化形成机制不断完善，国际收支趋向基本平衡，储备规模上下波动可能成为新常态。 问：近一段时期，我国外汇储备持续下降，市场上产生了外汇储备流动性可能会耗尽的担忧。请问外汇局如何看待？ 答：外汇储备规模的增减是宏观经济运行的结果。近期外汇储备规模的变动，主要体现了境内主体本外币资产负债的适应性调整，其中蕴藏着一些积极信号，未来变化需要理性看待。 从负债角度看。我国对外偿债风险有序可控。2015年9月末，我国1.53万亿美元的外债余额中，5063亿美元为中长期外债，短期外债中近一半是与贸易有关的信贷。从币种结构看，47%为人民币外债。而且，目前企业对外债务去杠杆化正积极推进，企业修复资产负债表后，一个健康的财务状况更有利于轻装上阵调结构，这也在目前3万多亿美元的外汇储备可承受范围之内。 从资产角度看。企业是藏汇于民的重要主体，并且以对外直接投资为主，近年来已取得较大进展。国际投资头寸表数据显示，2015年9月末，我国市场主体的对外直接投资资产较3月末上升了525亿美元。从个人购汇看，主要有两方面用途：一是出境旅游、购物、留学等需求，这是国内经济发展的客观结果。二是个人配置外币资产的理财需求。但从本外币实际利差看，目前国内人民币理财的基本收益率仍可达4%，远高于境内美元存款利率和普通外币理财收益率，外币资产并不是国内个人理想的理财渠道。关于个人用汇政策，目前无论是5万美元以内的额度内购汇，还是5万美元以上的经常项下按交易凭证购汇，相关政策都没有任何变化，因此，个人还需要理性购汇与持汇。 总体来看，无论是以外汇储备的绝对金额，还是以其他各种充足性指标（例如，外汇储备相对于国内生产总值、进口、外债等比重）进行衡量，我国外汇储备都是充裕的，是国家抵御外部冲击的一个强有力的基础。 问：2016年，外汇局对于跨境资本流动是否还会出台新的管理措施？是否会限制购汇和资本流出？ 答：面对当前的跨境资金流动形势，外汇管理在改革开放总体原则下守住风险底线的工作思路没有变。近年来，在党中央、国务院的统一部署下，外汇管理积极支持实体经济发展，大力推动简政放权，便利正常贸易投资活动；同时，进一步加强国际收支统计监测和预警，完善事中事后和宏观审慎管理，强化非现场核查和现场检查，防范跨境资金异常流动风险。这是外汇管理工作始终坚持的方向，“推改革”与“防风险”一直以来都是外汇局的职责所在和主要任务。 因此，当前支持和便利市场主体正常合理用汇的原则没有变。为防止跨境资金大幅波动，近一段时期，外汇局采取了一些措施，主要是加强监测、规范业务、打击投机和违法违规等，截至目前没有出台任何限制购汇和付汇的新规定。例如，个人购付汇政策没有任何变化，境内个人每人每年等值5万美元便利化购汇额度没有限制和削减，可通过银行柜台、网上银行、自助终端、电话银行及手机银行等多种渠道直接办理；超过等值5万美元的经常项下交易，只要有真实背景，仍可凭交易凭证前往银行柜台办理。 同时，加强外汇收支真实性合规性监管的要求也没有变。目前，外汇管理便利化和开放的前提条件仍然是真实与合规，真实性合规性要求与便利化之间也不存在矛盾，只有在满足实体经济需求为主、维护外汇市场正常秩序的情况下，贸易投资便利化才能获得真实、有效的保障，才能让绝大多数市场主体从中获益。今后，外汇局将继续通过非现场监测和现场检查来监督真实性合规性监管要求的落实情况。针对主要银行和企业的外汇收支行为进行重点监测与核查，指导银行按照了解客户、了解业务、尽职审查的“展业三原则”要求办理外汇业务，严格履行真实性、合规性审核责任；同时，继续开展外汇业务相关检查，严厉打击无真实交易背景的虚假外汇交易、地下钱庄等违法违规活动。 2016-01-25/qingdao/2016/0125/94.html