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国家外汇管理局于2016年10月21日（星期五）上午10时，在国务院新闻办公室就2016年前三季度外汇收支数据有关情况举行新闻发布会，并答记者问。 · 主持人 袭艳春: 女士们，先生们，上午好，欢迎大家出席国务院新闻办新闻发布会。本月我们已经连续邀请了好几个部门发布前三季度的经济数据，今天我们非常高兴地邀请到国家外汇管理局新闻发言人、国际收支司司长王春英女士。请她向大家介绍2016年前三季度外汇收支数据有关情况，并回答大家的提问。现在先请王春英女士做介绍。 2016-10-21 09:55:40 · 王春英: 媒体朋友们，大家上午好。欢迎参加今天的新闻发布会。下面，我首先通报一下今年前三季度我国外汇收支情况，然后回答大家关心的问题。 2016-10-21 10:03:54 · 王春英: 2016年前三季度，全球经济复苏缓慢且不平衡，国际金融形势复杂多变；我国经济运行总体平稳、稳中有进、稳中提质、好于预期，人民币汇率在合理、均衡水平上保持基本稳定。外汇局一方面继续推进简政放权，不断提升贸易投资便利化水平；另一方面加强统计监测，强化真实性合规性审核要求，切实防范跨境资本流动风险，维护外汇市场稳定。2016年前三季度，我国跨境资本流出压力总体呈缓解态势。 从银行结售汇数据看，2016年前三季度，银行累计结汇7.13万亿元人民币（折合1.08万亿美元），售汇8.73万亿元人民币（折合1.33万亿美元），结售汇逆差1.6万亿元人民币（折合2434亿美元）。从银行代客涉外收付款数据看，2016年前三季度，累计涉外收入13.60万亿元人民币（折合2.07万亿美元），对外付款15.27万亿元人民币（折合2.32万亿美元），涉外收付款逆差1.67万亿元人民币（折合2543亿美元）。 2016-10-21 10:04:59 · 王春英: 2016年前三季度我国外汇收支状况主要呈现以下特点： 第一，银行结售汇和涉外收付款均为逆差。2016年前三季度，按照美元计价，银行结汇同比下降19%，售汇下降19%，结售汇逆差2434亿美元；前三季度，银行代客涉外收入同比下降16%，支出下降9%，涉外收付款逆差2543亿美元，其中，涉外外汇收付款逆差83亿美元。 2016-10-21 10:11:45 · 王春英: 第二，跨境资金流出压力总体有所缓解。从银行结售汇数据看，2016年一季度逆差1248亿美元，二、三季度逆差较一季度明显收窄，第二季度是490亿美元，第三季度是696亿美元。从银行代客涉外收付款数据看，前三个季度的逆差分别为1123亿、565亿和855亿美元，其中，涉外外汇收付款在一季度为逆差366亿美元，第二和第三季度转为顺差107亿和176亿美元。 2016-10-21 10:14:50 · 王春英: 第三，售汇率连续下降，企业外汇融资意愿回升。今年第一季度，衡量企业购汇动机的售汇率，就是说客户从银行买汇与银行涉外外汇支出之间的比是80%，第二季度回落到74%，第三季度进一步降到70%。2016年前三季度，境内外汇贷款余额降幅逐季收窄，分别是353亿、234亿和120亿美元；第一和第二季度，海外代付、远期信用证等进口跨境融资余额分别下降349亿和50亿美元，第三季度上升60亿美元，其中，进口跨境外汇融资余额自3月起连续回升。 2016-10-21 10:17:52 · 王春英: 第四，结汇率先升后降，总体保持基本稳定。2016年一季度，衡量结汇意愿的结汇率，就是客户向银行卖出外汇与客户涉外外汇收入之比为59%，二季度升至63%，三季度为59%。从境内外汇存款余额看，一季度增加341亿美元，二、三季度分别减少111亿和54亿美元。其中，个人外汇存款余额在前个三季度的增幅分别是115亿、14亿和36亿美元，显示当前市场主体持汇意愿总体较年初减弱。 2016-10-21 10:21:40 · 王春英: 第五，银行远期结售汇逆差先降后升，近期市场主体的汇率避险意识有所增强。2016年前三季度，银行对客户远期结汇签约同比下降56%，远期售汇签约下降62%，远期结售汇签约逆差581亿美元，同比下降65%。其中，一季度逆差363亿美元，二季度逆差收窄至8亿美元，三季度逆差扩大至211亿美元。 2016-10-21 10:24:25 · 王春英: 以上是我要通报的2016年前三季度外汇收支主要统计数据，下面欢迎大家就我国外汇收支状况有关问题提问。 2016-10-21 10:26:19 · 主持人 袭艳春: 谢谢王春英女士的介绍，下面进入答问环节。 2016-10-21 10:27:02 · 中央电视台记者: 我想请问近期我国的跨境资金流动有什么变化？您如何看待未来的发展趋势？谢谢。 2016-10-21 10:27:15 · 王春英: 今年以来，我国外汇供求的平衡状况总体是好转的，第三季度结售汇逆差比二季度扩大主要是季节性因素的影响。具体包括旅行和投资收益两大方面：首先，暑期和国庆假期前通常是国内居民境外留学或者旅游购汇的高峰期。今年第三季度，旅行项下结售汇逆差比第二季度扩大了132亿美元，往年也是这样的。比如，2014年三季度旅行项下结售汇逆差比二季度扩大了147亿美元，2015年三季度旅行项下结售汇逆差比第二季度扩大249亿美元。其次，在上一年度财务报表完成和利润分配方案确定后，相关企业都会在6—9月份购汇向外方支付投资收益。今年第三季度，投资收益项下结售汇逆差比第二季度扩大了82亿美元。总的来说，今年第三季度的银行结售汇逆差696亿美元，如果剔除上面两个季节性因素的影响，三季度的结售汇逆差是482亿美元，略低于二季度490亿美元的逆差。 2016-10-21 10:27:47 · 王春英: 近期，一些有利于跨境资本流动均衡发展的积极因素继续显现，有几个方面的数据可以给大家分享一下：一是企业对外债务去杠杆化可能告一段落，跨境融资需求回升。今年6月末，全口径外债余额1.39万亿美元，比3月末增长了2%，初步逆转了2015年二季度以来持续下降的态势；截至9月末，进口企业海外代付、远期信用证等跨境外币融资余额已连续7个月回升，累计增加了320亿美元；5—9月份，企业的跨境外币贷款资金连续5个月呈现净流入。二是境外机构投资境内债券市场的规模提升。根据中央国债登记结算公司统计，截至今年9月末，境外机构持有境内债券余额已经连续7个月上升，其中，8月份、9月份增幅分别是491亿和767亿元人民币，屡创新高。三是虽然第三个季度个人购汇因为季节性因素比第二季度有所增加，但购汇规模是低于上年同期的，也低于今年第一季度，说明前期个人购汇需求已经得到较大释放，也显示当前个人购汇还是比较理性的。 2016-10-21 10:35:45 · 王春英: 从未来看，我国跨境资本流动仍然有望保持基本稳定。当前外部环境仍存在许多不确定性，包括美联储加息、英国脱欧后续影响等，但这些因素在前期也对国际金融市场运行和国际资本流动产生过影响，我国跨境资本流动总体承受住了相关冲击，未来也还会存在短期的影响。当前，有助于我国跨境资本流动保持基本稳定的根本性因素没有改变，包括我国经济增速在全球范围内仍处于较高水平，前三季度我国经济增长6.7%，8月份以来官方制造业采购经理人指数持续在荣枯线以上。而且，财政状况相对良好、金融体系总体稳健、经常账户持续顺差、外汇储备依然充裕，这些还都是支持我国跨境资本流动保持基本稳定的因素。同时，随着人民币汇率形成机制规则性和透明度的提高，我国市场主体的适应能力不断增强，市场情绪更加理性和稳定，相关的涉外收支行为调整也会更加平稳。随着国内债券市场的进一步开放、全口径跨境融资宏观审慎管理政策的逐步落实、人民币正式加入SDR后境外主体配置人民币资产的需求提升，今年以来逐步显现的一些积极因素，还会在未来继续发挥促进外汇供求平衡的作用。 2016-10-21 10:43:29 · 中国日报记者: 刚才您提到美联储加息的影响，目前来看，美联储在年底前加息的可能性还是比较大，对我国跨境资本流动会产生一定影响，您怎么看？外汇局会怎么应对？谢谢。 2016-10-21 10:59:06 · 王春英: 美联储加息一直是大家关注的问题，美联储加息对我国跨境资金流动的影响我们也在持续监测和分析。早在去年美联储正式加息以前，我们就和大家交流过这样的问题。我们认为从历史经验来看，美联储加息的确是影响国际经济尤其是新兴经济体的一个重要变量，但还是需要客观看待，它的影响程度取决于美联储加息的进程，更取决于新兴经济体自身的经济状况，自去年12月美联储第一次加息以来，形势的发展和总体影响与我们当初的判断基本相符。可以从几个方面和大家交流一下这方面的观点： 2016-10-21 11:00:29 · 王春英: 第一，从目前来看，此次美联储加息是一个较为缓慢的过程，相关影响也在市场可预期、可消化的范围内。从美联储加息的进程看，由于全球经济复苏依然曲折，英国脱欧等各种冲击不断，再加上美国自身经济增长和就业改善状况也存在不稳定性，美联储加息十分谨慎。大家还记得在去年年底的时候，市场普遍预期今年会有四次加息，可是从目前来看，最多也就一次。因此，此次美联储加息应该是一个比较缓慢而且符合预期的过程。从加息对美元汇率的影响看，美联储首次加息前，美元指数有所上升，但加息以后开始回落。2016年以来，美元指数主要是在一定区间内小幅振荡，当前水平总体与年初基本相当。相对而言，2014年和2015年美元指数分别上升13%和9%。从这个角度看，美元汇率在美联储加息前后的波动性表明，部分市场影响会逐步消化，美联储加息也并不意味着美元会持续走强。在此情况下，新兴市场货币在今年3月以后呈现比较快的反弹态势，到9月末，JP摩根新兴市场货币指数上升6%，人民币汇率也保持基本稳定。总的来看，市场关于美联储缓慢加息的共识逐步形成，市场反映也更加平稳，美联储加息对市场产生较强冲击的概率降低。 2016-10-21 11:04:45 · 王春英: 第二，我国经济总体保持了平稳运行的格局，抵御外部冲击的能力得到积极体现。历史经验表明，应对美联储加息，自身经济金融状况是关键，我国在这方面是具有优势的。一是刚才提到的，我国前三季度经济增长6.7%，经济运行好于预期，在世界范围内处于较高水平，而且政治社会大局稳定，有助于维护我国跨境资本流动保持总体平稳的基础。二是我国抵御外部冲击的能力较强，包括财政状况相对良好、金融体系总体稳健、经常账户持续顺差、外汇储备十分充裕等，在回答前面问题时我们也强调过了，这是现实存在的情况。三是随着人民币汇率形成机制、资本账户开放等相关改革的协调推进，人民币汇率灵活性不断提高，跨境资金双向流动的渠道进一步拓宽，有利于我国更好地调节跨境资金流动。 2016-10-21 11:15:49 · 王春英: 第三，去年底美联储启动加息之前，我国市场主体已经开始了对外资产负债结构的调整，相关压力得到了较大释放，加息后的调整步伐反而放慢。自2014年美联储宣布退出QE以来，我国市场主体就已经开始增持对外资产和偿还对外负债，2015年上述调整达到高峰。在相关压力得到释放后，今年以来跨境资本流出规模总体下降。国际收支平衡表数据显示，非储备性质的金融账户逆差已经连续两个季度出现较大幅度收窄，今年一季度逆差1233亿美元，相比2015年第四季度缩减426亿美元，第二季度逆差488亿美元，相比第一季度又缩减了745亿美元；交易形成的外汇储备降幅由2015年三季度的1606亿美元逐步收窄到今年二季度的343亿美元。经过一段时期对外债务去杠杆化，当前企业的债务偿还压力已经明显减弱，跨境融资意愿开始回升。由此可见，对外资产负债结构的调整使得我国市场主体能够更好地应对美联储加息，也有利于防范相关风险。 2016-10-21 11:27:45 · 王春英: 未来，外汇局在便利化和防风险方面仍是并重的。一方面，不断推进外汇管理重点领域改革，加快外汇市场发展，有序推进资本项目可兑换，做好与市场的沟通，不断提高贸易投资便利化程度。例如，坚持个人年度五万美元购汇政策不改变，尽可能地为企业和个人提供方便，服务实体经济发展；另一方面，继续加强跨境资本流动监测，严格要求银行履行真实性和合规性的审核责任，加强银行自律机制建设，保持对地下钱庄等外汇违法违规行为的高压打击态势，维护我国经济金融安全。 2016-10-21 11:35:00 · 香港文汇报记者: 人民币10月份正式加入SDR，人民币汇率的市场化程度实际上也将更高，这将对跨境资金流动有什么样的影响？外汇管理方面会怎样应对？谢谢。 2016-10-21 11:40:23 · 王春英: 人民币加入SDR是今年的一个大事。从2015年底国际货币基金组织宣布到今年10月1日正式生效，人民币加入SDR货币篮子体现了国际社会对中国经济和金融改革发展成就的认可以及未来前景的信心，这是在当前复杂国际环境下中国跨境资本流动和人民币汇率得以保持基本稳定的一个重要原因。 首先，人民币加入SDR有利于我国跨境资金流入。实际数据验证了之前市场的一个判断，就是各央行、储备管理者、私人部门等会考虑增持人民币资产，同时我国资本市场的不断开放也会促进资金流入。根据外汇局统计，今年1—9月境外投资者累计增持中国国债2222亿元人民币，比2015年同期多增1315亿元人民币；累计增持央票723亿元人民币，2015年同期仅为160亿元人民币；累计增持境内股票846亿元人民币，2015年同期为减持1420亿元人民币。 其次，人民币加入SDR对跨境资金流动的影响是长期渐进的过程，跨境资金流动的规模和方向更大程度上会受到国内外宏观经济形势、境内外资金成本以及汇率预期等因素的影响。因此，人民币加入SDR后跨境资金流动的波动趋势会更加明显，但规模并不会显著放大。人民币汇率实行以市场供求为基础、参考一篮子货币、有管理的浮动汇率制度。在可预见的未来，加大参考一篮子货币的力度，保持一篮子货币汇率的基本稳定，是人民币汇率形成机制的主基调。 可以预计，人民币加入SDR货币篮子后，中国跨境资金流动的规模和开放度将进一步提高，双向流动、基本平衡的格局将有新的支持因素。下一步，外汇局将继续稳步推进资本项目可兑换，完善跨境资金流动的宏观审慎管理框架，加强对跨境资金流动的统计监测和分析预警，坚决守住不发生系统性区域性风险底线，促进国际收支基本平衡。 还有一个相关情况要说明。有种说法认为境外投资者其实对中国债券、股票市场有很大的投资需求，但担忧未来投资资金的汇出有障碍。这里请媒体朋友澄清一下，这种担忧完全没有必要，外汇局将继续稳步推进资本项目可兑换，中国欢迎境外投资者参与境内金融市场，当然也就不会限制这些资金流出。谢谢。 2016-10-21 11:41:16 · 经济日报记者: 刚才您提到截止到今年6月末我国外债规模有所回升，请问您如何看待这种情况？谢谢。 2016-10-21 11:44:00 · 王春英: 今年6月末，我国全口径外债余额接近1.39万亿美元，比3月末增加248亿美元，初步扭转了2015年二季度以来外债总规模持续下降的态势，外债由净偿还转为净借入，表明我国外债去杠杆进程基本告一段落。主要原因包括： 第一，实体经济保持稳健促使企业对外融资活动企稳回升。我国外债构成中，与实体经济尤其是与贸易相关的短期信贷类负债占比较大，受进出口规模波动和汇率、利率变动等因素的影响较大。2014年下半年以来，货物进口规模下降、美元持续升值，国内外利差缩小，国内企业短期的贸易融资需求下降，并且开始了积极偿还外债，导致贷款项目中的短期贸易融资和贸易信贷负债持续下降。截至今年3月末，贷款和贸易信贷负债余额比2014年底下降3679亿美元，占全口径外债降幅的89%。但是，今年第二季度以来，我国进口规模止跌回升，尤其是5月份以后还出现了环比稳步增长，同时美元指数相对稳定，企业对外短期贸易融资负债的去杠杆需求得到基本释放，融资需求开始回升，2016年6月末，贷款和贸易信贷负债余额比3月末增长72亿美元。 2016-10-21 11:44:50 · 王春英: 第二，境外投资者继续看好我国经济增长前景，投资意愿增加。今年以来，我国经济保持了中高速的稳定增长，货物贸易继续保持顺差。而4月份以来，国际金融市场对美元加息预期次数减少，欧元区和日本复苏势头缓慢，国际金融市场环境出现变化，境外投资者继续看好投资中国的回报，增持人民币资产的需求增加，再加上跨境融资政策的进一步开放，最终导致6月末的货币与存款、债务证券等主要由境外投资者主动参与形成的对外负债余额比3月末增加204亿美元，而3月末余额较去年底减少了362亿美元。 2016-10-21 11:53:47 · 王春英: 第三，外汇管理政策进一步便利了跨境融资。今年4月份以来，人民银行、外汇局先后发布了几个通知，包括全口径跨境融资宏观审慎管理、进一步促进贸易投资便利化完善真实性审核、境外投资者投资境内债券市场等，在全国范围内允许金融机构和企业在与其资本或净资产挂钩的跨境融资上限内自主开展本外币跨境融资，拉平中资非金融企业借用外债资金结汇管理政策方面与外资企业的待遇，取消境外机构投资者投资境内银行间债券市场额度限制，简化汇出入和结汇或购汇手续等外汇管理要求。这些措施的出台，进一步便利了市场主体跨境融资，增加了融资渠道，降低了融资成本，支持了实体经济发展。 2016-10-21 11:59:35 · 王春英: 预计未来我国外债规模的企稳回升将会进一步推动跨境资金呈现双向波动。在国家经济结构转型、产业升级等各项政策措施的推动下，我国经济仍会保持中高速增长，继续吸引境外投资者参与我国的经济活动，增加资金流入，减轻短期的对外债务偿付压力。同时，随着我国外债规模的止跌回升，我国企业将会更加合理地安排自身负债规模和币种结构，根据经营活动实际需要适度增减短期贸易融资和对外借款，这些都会促进我国跨境资金流动呈现双向波动的态势。 2016-10-21 12:08:12 · 中新社记者: 我们看到今天上午人民币兑美元汇率的中间价又一次大幅调低了247个基点，近期人民币兑美元的贬值幅度也在加大，持续了一段时间，对这个趋势您怎么看？会不会对资本的流出造成一定压力？谢谢。 2016-10-21 12:13:08 · 王春英: 近期人民币对美元汇率走弱主要是由于美联储加息预期升温推动美元汇率走强。10月以来（截至20日），美元指数累计上涨3%，受此影响全球主要发达和新兴市场货币普遍下跌，欧元、英镑和日元对美元汇率累计分别贬值2.8%、5.6%和2.5%，JP摩根EMCI新兴市场货币指数下跌0.3%，超过100种货币对美元有不同程度的贬值。同期，人民币对美元汇率中间价和境内外市场汇率累计分别下跌0.8%、1%和1.1%，跌幅在全球范围内并不大。同时，虽然人民币对美元双边汇率有所贬值，但对一篮子多边汇率升值。根据中国外汇交易中心编制和发布的数据，10月以来CFETS、BIS和SDR三个篮子的人民币名义有效汇率累计分别上涨0.2%、0.2%和0.8%。 统计监测显示近期我国跨境资金流出放缓。10月以来，银行代客日均涉外收入与9月份日均水平变化不大，但日均支出比9月份日均水平明显减少，涉外收支趋向基本平衡。其中，人民币日均净支出比9月份下降30%多，外汇资金由9月份小幅净支出转为一定规模的净收入。同时，境内外汇市场购汇压力缓解。10月以来，银行结售汇逆差明显收窄，日均逆差环比下降超过80%，其中个人净购汇日均环比下降10%以上。这表明，随着汇率形成机制的规则化、市场化和透明度程度进一步增强，虽然人民币汇率在外部环境影响下有所波动，但国内市场预期总体保持基本稳定，短期波动是正常的，也在可解释的范围内。 2016-10-21 12:14:17 · 北京电视台记者: 有传言6个试点城市取消了5万美元的购汇限制，请问如何评价其影响？谢谢。 2016-10-21 12:17:07 · 王春英: 在外汇局层面，目前还没有相关政策出台。关于此类问题，建议关注相关管理部门的政府网站，重大政策出台都会在各个部门政府网站上第一时间发布，这是可信的、可靠的信息来源。谢谢。 2016-10-21 12:18:00 · 中国国际广播电台记者: 请问王司长，近期有媒体说中国游客在海外的开支增幅比较大，有可能会存在资金流出的问题，请问您对这个问题怎么判断和看待？谢谢。 2016-10-21 12:34:40 · 王春英: 近年来，我国旅行项下的支出的确增长很快，但从外汇局的监测看，旅行项下的跨境资金流动绝大部分是有真实需求和交易背景的。旅行支出增长较快的主要原因： 一是存在统计方法改进的影响。2014年，外汇局实施了新的统计制度，旅行支出记录方法由过去的根据伙伴国数据测算，改成了使用我们采集的对外付款、银行卡境外刷卡和测算的现钞数据汇总得到。由于历史数据难以追溯，造成2014年的旅行支出比2013年有较大跃升。从我们和其他国家统计部门的交流看，他们通过抽样调查方式采集的数据，由于中国人的样本比较少，而且游客比较倾向低报，有可能代表性不强，使得数据偏差较大。因此，新的统计方法比以前使用伙伴国的数据推算更科学、更准确，这是导致个别年份旅行支出增长的一个统计技术原因。 2016-10-21 12:36:17 · 王春英: 二是反映了中国居民收入水平有所提高，消费升级。随着我国经济实力逐渐增强，居民收入持续增长，以及在过去几年汇率不断走强的带动下，居民在境外实际购买力提高，在境外消费的能力比以前有大幅度的提升。同时，居民出境旅行、留学、签证也变得越来越便利，不少周边国家和地区推出免签或者落地签等。此外，外汇局也加大了改革力度，大幅度简化了购付汇手续，国内银行也不断地改进境外刷卡服务，居民出境消费更加便捷。去年，我国居民出境达到了1.28亿人次，比2001年增长近10倍，而且以往我国居民出境游目的地主要是港澳和东南亚国家，现在已经扩展到了欧美地区，出境目的也由过去短期旅行扩展到了长期留学，这些都会助推旅行支出的增长。 2016-10-21 12:50:14 · 王春英: 下一步，外汇局还会大力推进贸易投资便利化，同时采取措施严格防范利用经常账户转移资本。近年来，外汇局不断推动贸易投资便利化，坚持个人年度5万美元购汇政策不改变，尽可能地为企业和个人提供便利。另一方面，不断加强跨境资金流动统计监测和预警，督促银行切实履行真实性、合规性审核责任，切实履行展业自律原则，防范借道已经开放的项目转移资本，继续严厉打击外汇违法违规行为，维护我国经济金融安全。 2016-10-21 12:56:01 · 主持人 袭艳春: 再次感谢王春英司长的介绍，也谢谢大家。今天的发布会到此结束。 2016-10-21 13:01:27 （原文载于中国网） 2016-11-01/jilin/2016/1101/126.html
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2016年10月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入13074亿元，支出11120亿元，顺差1955亿元。其中，货物贸易收入11568亿元，支出8206亿元，顺差3362亿元；服务贸易收入1506亿元，支出2913亿元，逆差1407亿元。 按美元计值，2016年10月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入1939亿美元，支出1649亿美元，顺差290亿美元。其中，货物贸易收入1715亿美元，支出1217亿美元，顺差499亿美元；服务贸易收入223亿美元，支出432亿美元，逆差209亿美元。（完） 中国国际货物和服务贸易（国际收支口径） 2016年10月 项目 按人民币计值 （亿元） 按美元计值 （亿美元） 货物和服务贸易差额 贷方 借方 1955 290 13,074 1,939 -11,120 -1,649 1.货物贸易差额 贷方 借方 3,362 499 11,568 1,715 -8,206 -1,217 2.服务贸易差额 -1,407 -209 贷方 1,506 223 借方 -2,913 -432 2.1加工服务差额 97 14 贷方 98 15 借方 -1 -0 2.2维护和维修服务差额 17 2 贷方 23 3 借方 -7 -1 2.3运输差额 -233 -35 贷方 176 26 借方 -409 -61 2.4旅行差额 -1,363 -202 贷方 643 95 借方 -2,006 -297 2.5建设差额 35 5 贷方 71 10 借方 -35 -5 2.6保险和养老金服务差额 -46 -7 贷方 13 2 借方 -60 -9 2.7金融服务差额 15 2 贷方 22 3 借方 -8 -1 2.8知识产权使用费差额 -89 -13 贷方 16 2 借方 -105 -16 2.9电信、计算机和信息服务差额 75 11 贷方 139 21 借方 -64 -10 2.10其他商业服务差额 94 14 贷方 294 44 借方 -200 -30 2.11个人、文化和娱乐服务差额 -8 -1 贷方 4 1 借方 -12 -2 2.12别处未提及的政府服务差额 -0 -0 贷方 6 1 借方 -7 -1 注： 1. 本表所称货物和服务贸易与国际收支平衡表中的货物和服务口径一致，是指居民与非居民之间发生的交易。月度数据为初步数据，可能与国际收支平衡表中的季度数据不一致。 2. 国际货物和服务贸易数据按美元编制，当月人民币计值数据由美元数据按月均人民币对美元中间价折算得到。 3. 本表计数采用四舍五入原则。 4.2016年10月旅行贷方为估算数据。 指标解释： 货物和服务贸易：是指居民与非居民之间发生的货物贸易和服务贸易交易，与国际收支平衡表的口径相同。 1．货物贸易: 指经济所有权在我国居民与非居民之间发生转移的货物交易。贷方记录货物出口，借方记录货物进口。货物账户数据主要来源于海关进出口统计，但与海关统计存在以下主要区别：一是国际收支中的货物只记录所有权发生了转移的货物（如一般贸易、进料加工贸易等贸易方式的货物），所有权未发生转移的货物（如来料加工或出料加工贸易）不纳入货物统计，而纳入服务贸易统计；二是计价方面，国际收支统计要求进出口货值均按离岸价格记录，海关出口货值为离岸价格，但进口货值为到岸价格，因此国际收支统计从海关进口货值中调出国际运保费支出，并纳入服务贸易统计；三是补充部分进出口退运等数据；四是补充了海关未统计的转手买卖下的货物净出口数据。 2．服务贸易：包括加工服务，维护和维修服务，运输，旅行，建设，保险和养老金服务，金融服务，知识产权使用费，电信、计算机和信息服务，其他商业服务，个人、文化和娱乐服务以及别处未提及的政府服务。贷方记录提供的服务，借方记录接受的服务。 2.1加工服务：又称“对他人拥有的实物投入的制造服务”，指货物的所有权没有在所有者和加工方之间发生转移，加工方仅提供加工、装配、包装等服务，并从货物所有者处收取加工服务费用。贷方记录我国居民为非居民拥有的实物提供的加工服务。借方记录我国居民接受非居民的加工服务。 2.2维护和维修服务：指居民或非居民向对方所拥有的货物和设备（如船舶、飞机及其他运输工具）提供的维修和保养工作。贷方记录我国居民向非居民提供的维护和维修服务。借方记录我国居民接受的非居民维护和维修服务。 2.3运输：指将人和物体从一地点运送至另一地点的过程以及相关辅助和附属服务，以及邮政和邮递服务。贷方记录居民向非居民提供的国际运输、邮政快递等服务。借方记录居民接受的非居民国际运输、邮政快递等服务。 2.4旅行：指旅行者在其作为非居民的经济体旅行期间消费的物品和购买的服务。贷方记录我国居民向在我国境内停留不足一年的非居民以及停留期限不限的非居民留学人员和就医人员提供的货物和服务。借方记录我国居民境外旅行、留学或就医期间购买的非居民货物和服务。 2.5建设服务：指建筑形式的固定资产的建立、翻修、维修或扩建，工程性质的土地改良、道路、桥梁和水坝等工程建筑，相关的安装、组装、油漆、管道施工、拆迁和工程管理等，以及场地准备、测量和爆破等专项服务。贷方记录我国居民在经济领土之外提供的建设服务。借方记录我国居民在我国经济领土内接受的非居民建设服务。 2.6保险和养老金服务：指各种保险服务，以及同保险交易有关的代理商的佣金。贷方记录我国居民向非居民提供的人寿保险和年金、非人寿保险、再保险、标准化担保服务以及相关辅助服务。借方记录我国居民接受非居民的人寿保险和年金、非人寿保险、再保险、标准化担保服务以及相关辅助服务。 2.7金融服务：指金融中介和辅助服务，但不包括保险和养老金服务项目所涉及的服务。贷方记录我国居民向非居民提供的金融中介和辅助服务。借方记录我国居民接受非居民的金融中介和辅助服务。 2.8知识产权使用费：指居民和非居民之间经许可使用无形的、非生产/非金融资产和专有权以及经特许安排使用已问世的原作或原型的行为。贷方记录我国居民向非居民提供的知识产权相关服务。借方记录我国居民使用的非居民知识产权服务。 2.9电信、计算机和信息服务：指居民和非居民之间的通信服务以及与计算机数据和新闻有关的服务交易，但不包括以电话、计算机和互联网为媒介交付的商业服务。贷方记录本国居民向非居民提供的电信服务、计算机服务和信息服务。借方记录本国居民接受非居民提供的电信服务、计算机服务和信息服务。 2.10其他商业服务: 指居民和非居民之间其他类型的服务，包括研发服务，专业和管理咨询服务，技术、贸易相关等服务。贷方记录我国居民向非居民提供的其他商业服务。借方记录我国居民接受的非居民其他商业服务。 2.11个人、文化娱乐服务: 指居民和非居民之间与个人、文化和娱乐有关的服务交易，包括视听和相关服务（电影、收音机、电视节目和音乐录制品），其他个人、文化娱乐服务（健康、教育等）。贷方记录我国居民向非居民提供的相关服务。借方记录我国居民接受的非居民相关服务。 2.12别处未提及的政府服务：指在其他货物和服务类别中未包括的政府和国际组织提供和购买的各项货物和服务。贷方记录我国居民向非居民提供的别处未涵盖的货物和服务。借方记录我国居民向非居民购买的别处未涵盖的货物和服务。 2016-12-05/jilin/2016/1205/131.html
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2016年9月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入13411亿元，支出12028亿元，顺差1383亿元。其中，货物贸易收入11874亿元，支出8936亿元，顺差2938亿元；服务贸易收入1537亿元，支出3092亿元，逆差1555亿元。 按美元计值，2016年9月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入2010亿美元，支出1803亿美元，顺差207亿美元。其中，货物贸易收入1780亿美元，支出1339亿美元，顺差440亿美元；服务贸易收入230亿美元，支出463亿美元，逆差233亿美元。（完） 中国国际货物和服务贸易（国际收支口径） 2016年9月 项目 按人民币计值 （亿元） 按美元计值 （亿美元） 货物和服务贸易差额 贷方 借方 1383 207 13,411 2,010 -12,028 -1,803 1.货物贸易差额 贷方 借方 2,938 440 11,874 1,780 -8,936 -1,339 2.服务贸易差额 -1,555 -233 贷方 1,537 230 借方 -3,092 -463 2.1加工服务差额 108 16 贷方 109 16 借方 -1 -0 2.2维护和维修服务差额 11 2 贷方 25 4 借方 -15 -2 2.3运输差额 -251 -38 贷方 197 30 借方 -449 -67 2.4旅行差额 -1,368 -205 贷方 637 95 借方 -2,005 -301 2.5建设差额 0 0 贷方 60 9 借方 -60 -9 2.6保险和养老金服务差额 -48 -7 贷方 27 4 借方 -75 -11 2.7金融服务差额 6 1 贷方 15 2 借方 -9 -1 2.8知识产权使用费差额 -129 -19 贷方 5 1 借方 -134 -20 2.9电信、计算机和信息服务差额 76 11 贷方 143 21 借方 -67 -10 2.10其他商业服务差额 61 9 贷方 304 46 借方 -243 -36 2.11个人、文化和娱乐服务差额 -8 -1 贷方 5 1 借方 -13 -2 2.12别处未提及的政府服务差额 -13 -2 贷方 8 1 借方 -21 -3 注： 1. 本表所称货物和服务贸易与国际收支平衡表中的货物和服务口径一致，是指居民与非居民之间发生的交易。月度数据为初步数据，可能与国际收支平衡表中的季度数据不一致。 2. 国际货物和服务贸易数据按美元编制，当月人民币计值数据由美元数据按月均人民币对美元中间价折算得到。 3. 本表计数采用四舍五入原则。 4.2016年9月旅行贷方为估算数据。 指标解释： 货物和服务贸易：是指居民与非居民之间发生的货物贸易和服务贸易交易，与国际收支平衡表的口径相同。 1．货物贸易: 指经济所有权在我国居民与非居民之间发生转移的货物交易。贷方记录货物出口，借方记录货物进口。货物账户数据主要来源于海关进出口统计，但与海关统计存在以下主要区别：一是国际收支中的货物只记录所有权发生了转移的货物（如一般贸易、进料加工贸易等贸易方式的货物），所有权未发生转移的货物（如来料加工或出料加工贸易）不纳入货物统计，而纳入服务贸易统计；二是计价方面，国际收支统计要求进出口货值均按离岸价格记录，海关出口货值为离岸价格，但进口货值为到岸价格，因此国际收支统计从海关进口货值中调出国际运保费支出，并纳入服务贸易统计；三是补充部分进出口退运等数据；四是补充了海关未统计的转手买卖下的货物净出口数据。 2．服务贸易：包括加工服务，维护和维修服务，运输，旅行，建设，保险和养老金服务，金融服务，知识产权使用费，电信、计算机和信息服务，其他商业服务，个人、文化和娱乐服务以及别处未提及的政府服务。贷方记录提供的服务，借方记录接受的服务。 2.1加工服务：又称“对他人拥有的实物投入的制造服务”，指货物的所有权没有在所有者和加工方之间发生转移，加工方仅提供加工、装配、包装等服务，并从货物所有者处收取加工服务费用。贷方记录我国居民为非居民拥有的实物提供的加工服务。借方记录我国居民接受非居民的加工服务。 2.2维护和维修服务：指居民或非居民向对方所拥有的货物和设备（如船舶、飞机及其他运输工具）提供的维修和保养工作。贷方记录我国居民向非居民提供的维护和维修服务。借方记录我国居民接受的非居民维护和维修服务。 2.3运输：指将人和物体从一地点运送至另一地点的过程以及相关辅助和附属服务，以及邮政和邮递服务。贷方记录居民向非居民提供的国际运输、邮政快递等服务。借方记录居民接受的非居民国际运输、邮政快递等服务。 2.4旅行：指旅行者在其作为非居民的经济体旅行期间消费的物品和购买的服务。贷方记录我国居民向在我国境内停留不足一年的非居民以及停留期限不限的非居民留学人员和就医人员提供的货物和服务。借方记录我国居民境外旅行、留学或就医期间购买的非居民货物和服务。 2.5建设服务：指建筑形式的固定资产的建立、翻修、维修或扩建，工程性质的土地改良、道路、桥梁和水坝等工程建筑，相关的安装、组装、油漆、管道施工、拆迁和工程管理等，以及场地准备、测量和爆破等专项服务。贷方记录我国居民在经济领土之外提供的建设服务。借方记录我国居民在我国经济领土内接受的非居民建设服务。 2.6保险和养老金服务：指各种保险服务，以及同保险交易有关的代理商的佣金。贷方记录我国居民向非居民提供的人寿保险和年金、非人寿保险、再保险、标准化担保服务以及相关辅助服务。借方记录我国居民接受非居民的人寿保险和年金、非人寿保险、再保险、标准化担保服务以及相关辅助服务。 2.7金融服务：指金融中介和辅助服务，但不包括保险和养老金服务项目所涉及的服务。贷方记录我国居民向非居民提供的金融中介和辅助服务。借方记录我国居民接受非居民的金融中介和辅助服务。 2.8知识产权使用费：指居民和非居民之间经许可使用无形的、非生产/非金融资产和专有权以及经特许安排使用已问世的原作或原型的行为。贷方记录我国居民向非居民提供的知识产权相关服务。借方记录我国居民使用的非居民知识产权服务。 2.9电信、计算机和信息服务：指居民和非居民之间的通信服务以及与计算机数据和新闻有关的服务交易，但不包括以电话、计算机和互联网为媒介交付的商业服务。贷方记录本国居民向非居民提供的电信服务、计算机服务和信息服务。借方记录本国居民接受非居民提供的电信服务、计算机服务和信息服务。 2.10其他商业服务: 指居民和非居民之间其他类型的服务，包括研发服务，专业和管理咨询服务，技术、贸易相关等服务。贷方记录我国居民向非居民提供的其他商业服务。借方记录我国居民接受的非居民其他商业服务。 2.11个人、文化娱乐服务: 指居民和非居民之间与个人、文化和娱乐有关的服务交易，包括视听和相关服务（电影、收音机、电视节目和音乐录制品），其他个人、文化娱乐服务（健康、教育等）。贷方记录我国居民向非居民提供的相关服务。借方记录我国居民接受的非居民相关服务。 2.12别处未提及的政府服务： 指在其他货物和服务类别中未包括的政府和国际组织提供和购买的各项货物和服务。贷方记录我国居民向非居民提供的别处未涵盖的货物和服务。借方记录我国居民向非居民购买的别处未涵盖的货物和服务。 2016-11-01/jilin/2016/1101/125.html
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国家外汇管理局统计数据显示，2016年10月，银行结汇7274亿元人民币（等值1079亿美元），售汇8258亿元人民币（等值1225亿美元），结售汇逆差984亿元人民币（等值146亿美元）。其中，银行代客结汇6923亿元人民币，售汇7607亿元人民币，结售汇逆差685亿元人民币；银行自身结汇352亿元人民币，售汇651亿元人民币，结售汇逆差299亿元人民币。同期，银行代客远期结汇签约425亿元人民币，远期售汇签约687亿元人民币，远期净售汇262亿元人民币。截至本月末，远期累计未到期结汇1500亿元人民币，未到期售汇8626亿元人民币，未到期净售汇7127亿元人民币；未到期期权Delta净敞口-2303亿元人民币。 2016年1-10月，银行累计结汇78594亿元人民币（等值11923亿美元），累计售汇95572亿元人民币（等值14503亿美元），累计结售汇逆差16978亿元人民币（等值2580亿美元）。其中，银行代客累计结汇72044亿元人民币，累计售汇88415亿元人民币，累计结售汇逆差16372亿元人民币；银行自身累计结汇6550亿元人民币，累计售汇7157亿元人民币，累计结售汇逆差606亿元人民币。同期，银行代客累计远期结汇签约3870亿元人民币，累计远期售汇签约7961亿元人民币，累计远期净售汇4091亿元人民币。 2016年10月，银行代客涉外收入14380亿元人民币（等值2132亿美元），对外付款15333亿元人民币（等值2274亿美元），涉外收付款逆差953亿元人民币（等值141亿美元）。 2016年1-10月，银行代客涉外收入150368亿元人民币（等值22805亿美元），对外付款168064亿元人民币（等值25489亿美元），涉外收付款逆差17696亿元人民币（等值2684亿美元）。 附：名词解释和相关说明 国际收支是指我国居民与非居民间发生的一切经济交易，包括引起居民和非居民间资产和负债变化的所有金融交易和实物交易。 银行结售汇是指外汇指定银行为客户及其自身办理的结汇和售汇业务，包括远期结售汇履约和期权行权数据，不包括银行间外汇市场交易数据。银行结售汇统计时点为人民币与外汇兑换行为发生时。其中，结汇是指外汇所有者将外汇卖给外汇指定银行，售汇是指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者。结售汇差额是结汇与售汇的轧差数。银行结售汇形成的差额将通过银行在银行间外汇市场买卖平盘，是引起我国外汇储备变化的主要来源之一，但其不等于同期外汇储备的增减额。 银行结售汇不按居民与非居民交易的原则进行统计，且其仅包括银行与客户及其自身之间发生的本外币买卖，即人民币和外汇的兑换交易，不同于国际收支交易的统计范围。 远期结售汇签约是指银行与客户协商签订远期结汇（售汇）合同，约定将来办理结汇（售汇）的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入（支出）发生时，即按照远期结汇（售汇）合同订明的币种、金额、汇率办理结汇（售汇）。远期结售汇业务使得企业可提前锁定未来结汇或售汇的汇率，从而有效规避人民币汇率变动的风险。银行一般会通过银行间外汇市场来对冲远期结售汇业务形成的风险敞口。比如，当银行签订的远期结汇大于远期售汇时，银行一般会将同等金额的外汇提前在银行间外汇市场卖出，反之亦然。因而远期结售汇也是影响我国外汇储备变化的一个因素。 本期末远期结售汇累计未到期额是指银行与客户签订的远期结汇和售汇合同在本期末仍未到期的余额；差额是指未到期远期结汇和售汇余额之差。签约额与累计未到期额之间的关系为：本期末远期结售汇累计未到期额=上期末远期结售汇累计未到期额+本期远期结售汇签约额-本期远期结售汇履约额。 未到期期权Delta净敞口是指银行对客户办理的期权业务在本期末累计未到期合约所隐含的即期汇率风险敞口。银行为管理这部分风险敞口，在期权合约存续期间通常会在外汇市场进行对冲。 银行代客涉外收付款是指境内非银行居民机构和个人（统称非银行部门）通过境内银行与非居民机构和个人之间发生的收付款，不包括现钞收付和银行自身涉外收付款。具体包括：非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的跨境收付款（包括外汇和人民币），以及非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的境内收付款（暂不包括境内居民个人与境内非居民个人之间发生的人民币收付款），统计时点为客户在境内银行办理涉外收付款时。其中，银行代客涉外收入是指非银行部门通过境内银行从非居民收入的款项，银行代客对外支出是指非银行部门通过境内银行向非居民支付的款项。 银行代客涉外收付款是国际收支统计的组成部分，但其统计原则与国际收支采用的权责发生制原则不同，采用资金收付制原则，且其仅反映境内非银行部门与非居民之间的资金流动状况，不能反映实物交易和银行自身的涉外交易，统计范围小于国际收支统计。 2016-11-16/jilin/2016/1116/128.html
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日前，国家外汇管理局公布了2016年10月份银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。国家外汇管理局新闻发言人就近期跨境资金流动情况回答了记者提问。 问：请您介绍一下10月份我国跨境资金流动形势。 答：10月份我国跨境资金流出压力有所缓解。一是银行结售汇逆差收窄。2016年10月份，银行结售汇逆差146亿美元，较9月份下降49%，其中企业、个人等非银行部门结售汇逆差102亿美元，环比下降62%。二是非银行部门涉外收付款逆差下降。10月份，非银行部门涉外收付款逆差141亿美元，环比下降69%。其中，外汇收付为顺差148亿美元，上月为逆差8亿美元；人民币收付逆差290亿美元，环比下降35%。 一些有利于外汇供求趋向平衡的因素发挥了积极作用。一是市场主体结汇意愿相对稳定，购汇比例环比下降。10月份，银行客户结汇与涉外外汇收入之比为58%，总体保持基本稳定；银行客户购汇与涉外外汇支出之比为69%，较9月份下降3个百分点。二是企业外汇融资稳步提升，去杠杆进程进一步放缓。10月末，企业海外代付、远期信用证等进口跨境外汇融资余额较9月末增加10亿美元，已连续8个月增长；10月份，企业偿还国内外汇贷款购汇规模较9月份下降34%。三是境外机构继续增加对境内债券市场的投资。10月末，境外机构持有境内债券余额较9月末增加207亿元人民币，已连续8个月增长。四是投资收益、旅游等季节性购汇回落。10月份，投资收益购汇环比下降56%，旅游项下购汇环比下降5%。五是海关进出口顺差扩大，带动贸易项下结售汇顺差增加。10月份，海关进出口顺差491亿美元，较9月份增长17%，银行代客货物贸易结售汇顺差环比增长46%。 近期，国内经济增长的稳定性进一步提高，有利于夯实我国跨境资金流动总体平稳的基础。10月份，我国官方制造业采购经理人指数（PMI）为51.2%，为两年多以来的最高值；非制造业商务活动指数为54.0%，创今年以来新高；工业生产者出厂价格指数（PPI）同比增长1.2%，上涨幅度有所扩大；前10个月我国固定资产投资增速为8.3%，相比前9个月提升0.1个百分点。总的来看，随着我国经济运行更加平稳、经济结构持续优化、经济增长内生动力不断增强，经济基本面优势也会日益突出，有助于更好地抵御外部冲击，维护我国跨境资金流动在中长期保持基本稳定的格局。 2016-11-16/jilin/2016/1116/129.html
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问：外汇局刚刚公布的2016年6月末外债数据有什么新变化吗？ 答：总体来看，6月末我国全口径外债余额回升。自2015年开始，我国按照国际货币基金组织数据公布特殊标准（SDDS）公布季度全口径外债数据。从2015年外债变动看，除6月末外债余额有小幅上升外，9月末和12月末的外债余额环比分别下降8.9%和7.4%。2016年3月末，我国外债余额降幅放缓，环比下降3.6%。2016年6月末，我国全口径外债余额环比增长2%，初步逆转了2015年二季度以来外债总规模持续下降的态势，一定程度上表明我国外债去杠杆进程接近尾声。 问：目前，对境内机构借用外债，有哪些便利化措施？ 答：今年以来，人民银行和外汇局出台一系列便利境内市场主体跨境融资的改革措施。一是推广全口径跨境融资宏观审慎管理。2016年4月底，外汇局配合人民银行发布《关于在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通知》，自2016年5月3日起，在全国范围内实施本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理，允许金融机构和企业在与其资本或净资产挂钩的跨境融资上限内，自主开展本外币跨境融资。二是统一中外资企业外债结汇管理政策。2016年4月底，外汇局发布《国家外汇管理局关于进一步促进贸易投资便利化完善真实性审核的通知》，允许中资非金融企业借用的外债资金按现行外商投资企业外债管理规定结汇使用，拉平中外资企业外债资金结汇管理政策待遇。三是统一并简化资本项目结汇管理政策。2016年6月，全面实施企业外债资金意愿结汇管理，允许企业自由选择外债资金结汇时机，对资本项目收入的使用实施统一的负面清单管理模式，并大幅缩减相关负面清单。以上改革政策的实施，为跨境投融资提供了便利，进一步丰富了境内市场主体特别是中资企业的融资渠道，降低了融资成本，对解决“融资难、融资贵”问题、支持实体经济发展起到了实实在在的促进作用。 问：请问您对未来外债形势有何判断？ 答：预计未来我国外债规模将进一步企稳。根据2016年以来我国全口径外债的变动趋势，预计我国外债规模将随着外债管理改革措施的落地实施而进一步企稳。人民银行和外汇局将继续完善宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系，在进一步促进跨境投融资便利化的同时，加强事中事后监测分析，防范外债风险，维护国家经济金融安全。（完） 2016-09-29/jilin/2016/0929/123.html
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日前，国家外汇管理局公布2016年6月末我国对外证券投资资产分国家/地区数据。统计显示，2016年6月末，我国对外证券投资资产（不含储备资产）3120亿美元。其中，股权类投资1867亿美元，债券类投资1254亿美元。投资前五位的国家/地区是美国、中国香港、开曼群岛、英属维尔京群岛和英国，投资金额分别为1166亿美元、724亿美元、203亿美元、143亿美元和137亿美元。（完） 2016-12-02/jilin/2016/1202/130.html
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国家外汇管理局统计数据显示， 2016 年 9 月，中国外汇市场（不含外币对市场，下同）总计成交 11.69 万亿元人民币（等值 1.75 万亿美元）。其中，银行对客户市场成交 2.00 万亿元人民币（等值 3003 亿美元），银行间市场成交 9.69 万亿元人民币（等值 1.45 万亿美元）；即期市场累计成交 4.98 万亿元人民币（等值 7462 亿美元），衍生品市场累计成交 6.71 万亿元人民币（等值 1.01 万亿美元）。（完） 2016-11-01/jilin/2016/1101/127.html
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附件1: 2016年上半年中国国际收支报告 2016-10-24/jilin/2016/1024/124.html
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历经2015年下半年和2016年动荡之后，中国汇市随后进入相对平稳期，市场逐渐接受和习惯了一个更有弹性的人民币。不过，因近期美国政治生态剧变、美联储再启加息以及来自欧洲大陆的不确定性引发的涟漪仍未停息，人民币汇市在2017年将继续占据各方的聚焦点。全球视野下，中国跨境资本流动有何特点?如何管理跨境资本流动？近来外汇管理加强执法，是否意味着资本管制的回归？中国外储是否充裕？跨境收支的基础是否已经改变？人民币是否仍是强势货币？ 近日，就上述一系列问题，第一财经专访了中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜。采访约在周日，再见潘功胜，其鬓角白发似又有增加，然精神矍铄。 近3个小时的专访中，潘功胜直面热点难点：宏观上，详尽阐述在全球及中国跨境资本流动新特点的背景下，防范跨境资本流动风险及外汇市场宏观审慎管理和监管的策略安排；微观上，对香港刷卡买保险、个人购汇、外商投资企业利润汇出等外汇管理热点问题一一回应。 潘功胜认为，外汇管理需要统筹兼顾防范跨境资本流动风险和促进贸易投资便利化的关系，继续支持与推动金融市场的改革开放，建立健全宏观审慎管理框架下的跨境资本流动管理体系。与此同时，加强真实性合规性审核，严厉打击外汇领域违法违规活动和投机力量，着力维护外汇市场的健康稳定运行。 潘功胜强调，不会重回资本管制的老路，“打开的窗户不会再关上”。并且当前恰恰是推进流入端改革的重要时间窗口，亟须从战略的视角继续推进中国金融市场的改革开放。 针对人民币的未来，潘功胜强调，我国经济继续保持中高速增长、经常项目保持顺差、财政状况良好、金融体系稳健的基本面没有改变，将继续支持人民币在全球货币体系中作为稳定的强势货币，人民币汇率有条件在增强弹性的同时，继续保持在合理均衡水平上的基本稳定。目前我国跨境资金流动正在向均衡状态收敛，未来中国跨境收支的基础十分稳健。 1.外汇市场波动不必过分反应 第一财经：金融危机期间，美国、欧洲、日本等发达经济体渐次开启量化宽松政策，随着经济的逐步企稳，QE政策将逐步退出。与此同时，新兴经济体的经济增长也经历了较大程度的波动，不同经济体之间经济增速、政策演进等差异影响着全球跨境资本流动。近些年来，全球资本流动出现了哪些新变化? 潘功胜：本世纪以来全球的跨境资金流动主要经历了两大阶段。 第一个阶段是2000年至2013年，国际资本高强度流入新兴经济体。在2008年以前主要驱动因素是新兴经济体经济增长比较强劲、资本回报率较高；2009年以后主要是主要发达经济体实施量化宽松货币政策(QE)，全球流动性充裕甚至泛滥。 第二个阶段是2014年之后，随着新兴经济体经济增长放缓、发达国家货币政策分化，特别是美联储逐步退出QE并启动加息进程，跨境资本流动开始转向，从一些新兴经济体流出。 同时我们也注意到，目前全球经济增长仍面临较大不确定性，主要国家都面临不少风险因素，国际金融市场波动、跨境资本流动扑朔迷离，跨境资本流动的流量、流速、流向、结构都处于动态的变换之中。 第一财经：如何看待2015、2016年中国呈现的资本流出的局面？中国跨境资本流动有哪些特征？ 潘功胜：受全球资本流动格局变化影响，我国跨境资本流动也呈现出两阶段特征。2000年至2014年上半年，我国经常账户、资本和金融账户呈现较长时期的双顺差，外汇储备余额快速增长。 2014年下半年以来，我国经常账户持续顺差，但资本和金融账户呈现逆差，外汇储备余额开始由升转降。2014年下半年至2016年第一季度，境内主体增加境外资产、减少境外负债的行为加大了我国跨境资本净流出压力。但自2016年二季度以来，境内主体去外债杠杆化进程基本结束，非储备性质金融账户的负债方已经恢复净流入。 总的来说，对比2015年底和2016年底两次美联储加息，我国跨境资金流动受到的影响是递减的。两次美联储加息以及加息之前的预期变化都导致了美元汇率走强，2015年四季度美元指数上升2.4%，2016年四季度上升7.1%，短期内都使得我国跨境资金流出压力增加，但后一阶段的影响程度明显减弱。这主要是由于在美联储首次加息时，境内主体增持对外资产和偿还负债的调整比较集中，但经过压力释放后，境内主体资产负债调整已更加平稳，使得我国化解外部影响跨境资金流动的能力得到提升。 展望未来，随着我国深化改革的不断推进、经济结构日益优化、经济发展的亮点和新动能不断出现，经常账户顺差和资本流入的基础依然稳固。央行、外汇局在维护市场秩序等方面持续发力，也将保障我国跨境资金流动呈现有进有出、双向波动的健康发展格局。 第一财经：前些年人民币升值时，大家都在担心资本流入过多。近一两年来，对资本流出的担忧情绪又有所上升。现阶段如何看待这种现象？ 潘功胜：从长周期的视角看，跨境资本流入和流出并没有好坏之分。不能简单认为流入是好的，流出是不好的，还要具体分析流入、流出的结构和速度。例如，前些年我国跨境资本流入、外汇储备增加大幅提高了我国的国际支付能力，增强了市场对我国经济的信心，但流入压力持续较大也加大了货币政策调控难度，推高了资产价格。 对近期的流出也同样需要进行客观、全面的评估与判断。当前，中国跨境资本流出主要由三个部分构成。首先是对外直接投资。商务部的统计显示，2016年，我国境内投资者共对全球164个国家和地区，累计实现直接投资11299.2亿元，同比增长44.1%。今天中国的市场更加开放，市场主体在国际上也更为活跃。中国经济已经从单纯的商品输出，转向商品输出与资本输出并驾齐驱的新阶段。 流出的第二大部分是中国公民境外旅游与中国留学生海外教育的支付。这个体量也比较大。随着对外开放程度的不断提高，我国年出境旅游人数已达1.2亿人次;一个海外留学生一年学费可能5万～6万美元，加上生活费，一年合计就要7万～8万美元。这说明中国更加开放，未来下一代有更加宽广的国际视野，有助于中国软实力的提升。 流出的第三个部分是企业偿还外债。前些年美元相对人民币贬值，美元利息成本较低，企业愿意到海外借外债。近几年国内利率下降比较快，低利率环境下转向国内融资更容易，企业倾向于提前偿还美元外债，以此来降低货币错配的风险，这是企业财务行为的调整。从2014年下半年到2016年上半年，跨境资本流出的主要表现形式之一正是偿还外债。 2016年6月份之后，形势发生变化，企业外债去杠杆化进程基本结束，企业外债规模又开始有所回升。数据显示，2016年3月末外币外债7600亿美元，到9月末已达到约8600亿美元，上升了1000亿美元。 2.“打开的窗户不会再关上” 第一财经：2016年末，美联储宣布加息，市场预期2017年美联储加息的强度和频度将有所上升。在这样的外部环境下，我国外汇管理的政策取向是什么? 潘功胜：外汇管理的整体思路要兼顾两点。一是坚持改革开放，便利跨境贸易投资，更好地服务实体经济；二是防范跨境资本流动风险，维护外汇市场稳定。 在政策层面看，1996年中国经常项目已经实现可兑换，近年来资本项下直接投资也逐步实现基本可兑换，证券项下资本可兑换的程度也在逐步提高，中国经济深度融入全球经济金融一体化趋势不可更改。因此，我们坚持一个原则：打开的窗户不会再关上。外汇管理政策不会后退，更不会走回资本管制的老路。 在外汇政策的执行上，我们依据现有的外汇管理政策，依法依规进行管理，加强对交易的真实性、合规性审核，打击外汇领域违法违规活动，维护外汇市场的健康稳定运行。 第一财经：前面提到，资本流出第一大部分是对外直接投资。2016年来对外直接投资规模增长迅速，尤其以跨境并购最为显著。四部委最近出台的监管政策在海内外引起高度关注，其背后的政策考量是怎样的？ 潘功胜：发改委、商务部、人民银行与外汇局在2016年11月末的联合答记者问中指出，中国对外投资的方针政策和管理原则是明确的，即坚持实施“走出去”战略，坚持企业主体、市场原则、国际惯例、政府引导，备案制为主，当前也需要把推进对外投资便利化和防范风险结合起来，规范市场秩序，按有关规定对一些具有非理性、不规范的投资进行真实性、合规性核实，促进我国对外投资持续健康发展。 对外直接投资增长是落实中央“一带一路”战略和加强国际产能合作的重要成果，也使得中国对外经济更加开放，市场主体更加活跃，总体而言是一件好事。但如果对外直接投资在比较短的时间内出现了异常变化，则需要引起我们的重视。前面提到，根据商务部的统计，2016年中国对外直接投资增长了44%。在目前千亿美元级的基础上一年之内增长如此之快，其背后可能会带来不少潜在问题。 正如一些媒体时常报道的那样，2016年以来中国企业对外直接投资出现了一些不够理性的倾向，一些企业对外直接投资带有很强的盲目性。应该说，对外并购是一朵“带刺的玫瑰”，并购国外的企业并不是买下来就等于并购成功了，需要审慎的市场分析、有效的业务整合以实现最终的战略目标。如果在短期内对外直接投资过快增长，若干年后可能会暴露出很多问题，这对投资国和投资目的地国都是不利的。 盲目收购历史上曾经有过深刻的教训。上世纪80年代中期，日本企业横扫美国地标建筑，并发出“买下美国”的豪言壮语，但后来出现了很大的问题。盲目跨境并购就像在沙滩上捧起一把沙子，看着都抓住了，但最终沙子将从手心滑落。 我们在对外投资并购的日常监管中，确实也发现了一些异常情况，例如大额非主业投资、有限合伙企业对外投资、“母小子大”、“快设快出”等。这些类型的对外投资中存在不少风险隐患。为了使中国企业“走出去”更加健康、有序，监管部门有必要加强对外直接投资的引导。 中国政府支持国内的企业，特别是有能力、有条件的企业开展真实合规的对外投资活动，参与“一带一路”的建设和国际产能合作，既有利于产业转型升级，也有利于推动跟世界各国的务实合作。 第一财经：外商来华直接投资的情况如何?外界还有声音反映外商投资企业利润汇出操作层面存在障碍，这方面的政策是否有所变化？ 潘功胜：联合国贸易和发展会议近期发布了一份报告，指出在全球特别是亚洲外国直接投资流入量大幅下降的情况下，2016年中国利用外资保持稳定增长。在2016年全球十大外资流入经济体中，中国排名第三位，仅次于美国和英国。而且，中国利用外资的结构继续优化，质量有所提高。流入服务业特别是高附加值服务业以及高技术制造业的外资继续增长，外资持续向资本和技术密集型产业以及高附加值领域倾斜。联合国贸发会议预测，2017年中国经济增长将继续保持在全球较高水平，产业结构将继续升级，市场导向型外国投资有望保持增长。与此同时，随着中国外资管理体制改革不断深化，中国对外投资开放的领域将进一步拓宽。这将为外资流入注入新的动力，中国仍将是对外资最具吸引力的投资目的地之一，2017年吸引外资将继续保持在高水平。 利用外资是我国对外开放的基本国策和开放型经济体制的重要组成部分。中国利用外资的政策不会变，对外商投资企业合法权益的保障不会变，为各国企业在华投资兴业提供更好服务的方向不会变。习近平主席不久前在达沃斯演讲中明确谈到“中国将积极营造宽松有序的投资环境”，国务院最近发布了扩大对外开放积极利用外资的若干措施，努力为外商企业创造更加开放、公平、便利的投资环境。 外商来华直接投资在外汇管理方面已经实现了基本可兑换。汇入的外汇资本金可以意愿结汇，在境内合法业务收入的汇出、增资、减资、转股等交易行为凭有效材料直接在银行办理。 外商投资企业生产经营过程中产生的利润可以在境内再投资，也可在完税后自由汇出境外。外商投资企业正常的利润汇出属于经常项目，在政策层面没有限制，直接在银行办理即可。当然，对于企业利润汇出也是有真实性合规性的要求。例如，要求企业按照公司法等法律法规的要求弥补以前年度亏损，并向银行提供董事会利润分配决议、经审计的财务报表以及在中国的完税证明。 3.外管政策未变，执法加强 第一财经：2017年年初，外汇管理部门对个人外汇信息申报管理进行了完善，这被外界理解为资本管制加强。这样的理解是否准确?完善的背景是什么?个人用汇是否会受到影响? 潘功胜：这是一个巧合，不能理解为外汇管制的加强。根据G20和国际协作有关原则，各成员国需在反洗钱、反恐怖融资、应对税基侵蚀等方面加强合作配合，需要进一步增强金融交易的透明度，提高数据统计质量。 随着对外开放程度的不断提高，目前我国年出境人次已达1.2亿，个人用汇明显增多，但相应的国际收支个人购汇统计仍沿用过去较为简化的模式。这种统计现状既满足不了经济金融分析的需要,也与国际组织提出的进一步细化和提高国际收支统计要求有较大差距。 过去，我国国际收支个人购汇中存在一些漏洞，致使部分违规、欺诈、洗钱等行为时有发生，包括利用经常项目从事资本项目交易(比如海外购房和投资等),还在一定程度上助长了地下钱庄等违法行为，这扰乱了正常交易秩序，也对广大遵守个人购汇规定的居民形成了利益侵蚀。在改进个人购汇事项申报统计后，外汇管理部门可据此加强事后核查，对有关违规违法行为加强管理和处置。 完善个人外汇信息申报管理，对境外留学和旅游等用汇没有影响，个人购汇政策没有变化。出境留学，便利化额度内购汇，按规定进行完整、真实的信息申报;超过便利化额度的，提供本人因私护照及有效签证、境外学校录取通知书、学费证明或生活费用证明就可以购汇;出境旅游，可以在便利化额度内按需购汇，也可在境外使用银行卡消费，用汇不受影响。 完善个人购汇事项申报不涉及个人购汇额度和政策调整，从政策实施1个多月的实践看，个人结售汇业务运行正常，规范个人结售汇市场秩序效果明显。 第一财经：2016年年底，银联公开表示不能刷卡购资本项目投资性寿险，此举也被外界解读为加强资本管制的措施，你如何评论? 潘功胜：目前，购买境外保险有一部分是属于经常项目下的，没有限制，例如在外旅行购买的人身意外险、疾病保险等。但如果购买投资分红险则属于个人资本项下，目前我国还没有开放。因此，境外购买投资类保险产品，违反了中国的现行外汇管理政策。 遵循国际惯例和外汇管理法规，2003年开始，中国银联对境外使用银行卡购买保险实行类别码管理和额度管理。这一政策一直没有改变，但部分不良商户与持卡人利用多次刷卡的交易方式规避限额管理，实现资本外逃目的。 部分境外保险公司通过夸大投资收益、散布虚假产品信息甚至提供高杠杆融资，为内地居民量身定做和推销“资本外逃式”大额投资性保险产品。例如，宣称年化收益率达到6%甚至超过10%;2～3年内无损失拿回全部本金等。这已超出投资性保险产品的范畴，成为资本外逃、非法洗钱、避税以及向境外转移资产的通道。这些行为既严重干扰境内外汇市场秩序，也催生了一些境外保险市场的泡沫和地下钱庄的活跃。 无论是从法理角度，从稳定金融市场角度，还是反洗钱角度，这类行为都应该进行规范。 第一财经：按照我们的理解，外汇管理政策未变、执法加强主要是针对非法跨境资金转移和违规个人购汇，那么新的一年，外汇管理部门对这些问题有何举措？ 潘功胜：针对企业虚假对外投资、虚假利润汇出、伪造构造贸易背景骗汇、个人分拆购付汇、非法买卖外汇以及假借贸易或投资渠道对外转移资产等违法违规行为，外汇监管部门将强化监管和打击。 近年来，一些不法企业存在借助货物贸易渠道，虚构贸易进行跨境套利或违规调配跨境资金的异常行为。例如：无真实贸易背景购付汇，或涉嫌利用贸易渠道向境外转移资金；借助“离岸转手买卖”渠道构造虚假贸易、套取境内外利差和汇差等。在直接投资领域，存在利用虚假境外投资转移财产等违法行为。 对于地下钱庄、套汇以及骗购外汇等违法犯罪活动，我们保持了高压的打击态势。2016年以来，外汇局联手公安部门破获的地下钱庄案件81起，查处外汇案件1900余起，罚款4亿多元人民币。 对于个人购汇违规，则通过加强对银行办理个人购付汇业务真实性、合规性检查，提高对个人申报信息和交易数据的监测、分析、筛选、审查频率。虚假申报、骗汇、欺诈、违规使用和非法转移外汇资金等违法违规行为，将被列入“关注名单”，在未来一定时期内限制或禁止购汇，依法纳入个人信用记录，予以行政处罚，进行反洗钱调查，移送司法机关处理等。 下一步将进一步加大对违法违规行为的查处和惩罚力度，维护外汇市场健康的运行秩序。同时，将外部监管内化成被监管者的自律，这是中国未来金融监管很重要的方向。 4.扩大金融市场双向开放 第一财经：前些年，我国资本流入压力较大。最近一两年，情况发生变化，流入压力缓解，流出压力增加。换个角度看，当前是否为推进流入端改革的时间窗口？ 潘功胜：我们将基于战略的角度继续推动中国金融市场的改革开放，应该说目前是流入端政策改革比较好的时机。我们的举措既要有利于眼前，更要有利于长远，既要推动中国金融市场对外开放，又要有利于当下外汇市场供求关系的平衡。改革需要寻找时机和推动的窗口，找不准时机，会在政策层面和社会层面都遇到较大阻力。从各方面的情况看，现在确是推动流入端外汇政策改革的重要时间窗口。 事实上，2016年以来，人民银行、外汇局已经出台了一系列改革措施：实施全口径跨境融资宏观审慎管理；推动银行间债券市场全面向境外机构投资者开放；深化QFII外汇管理改革；进一步便利企业资本项下结汇，等等。 近日，国务院印发了《关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》，提出重点放宽银行类金融机构、证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、保险公司、保险中介机构外资准入限制。 第一财经：我国债券市场最近几年规模迅速增加。2016年，债券市场发行各类债券规模达36.1万亿元，年末债券市场托管余额高达63.7万亿元。但与发达国家债市相比，开放程度却仍有一定差距。债券市场下一步加大对外开放的措施有哪些？ 潘功胜：近年来，中国债券市场借鉴国际经验并结合中国实际，坚持市场化的改革方向，取得了较好的发展成绩，已成为全球第三大债券市场，具有多元化的投资者结构、多样性的债券产品、较为完善的债券市场基础设施。在中国经济金融深度融入全球化的背景下，继续推进债券市场对外开放是我国构建市场化、开放型金融市场体系的必然要求，也是在经济新常态下推动经济提质增效和转型升级的必然选择。 与发达市场相比，我国债券市场的开放程度还有较大差距。境外发行人在境内市场发行债券还处于试点阶段，境外投资人持有境内债券的余额占比尚不到2%，市场开放的深度依然有限。 中国债券市场将坚持市场化改革方向，推动创新，提高境外机构在境内债券市场发行和交易的便利性。一是在总结现有经验基础上，研究适合境外发行人的信息披露、信用评级等制度，为不同国家和地区的境外机构在境内发行债券提供便利。二是顺应境外投资者的需求，为其投资银行间债券市场提供资金汇兑、风险对冲等方面的便利，实行更加市场友好的管理措施。三是根据境外投资者的交易和结算习惯，探索境内外交易平台、清算结算机构等基础设施合作，研究中国现有的中央托管制度与国际广泛采用的多级托管制度之间的衔接。四是推进自律机制、自律组织、自律规则在对外开放中的运用和完善。 近期，彭博宣布了新设两项包含中国债券市场的指数，迈出了将中国债券市场纳入国际主要债券指数的第一步，其他的国际主要债券指数供应商(花旗银行、摩根大通)也正在积极的研究评估之中。随着中国债券市场的持续发展，以及基于国际规则的对外开放的深入推进，相信中国债券市场终会被纳入国际主要债券指数。这无疑有利于吸引更多境外资金投资中国债市，推动中国债券市场的进一步对外开放。 第一财经：资本市场双向开放是资本项目开放中重要且关键的一环。你对现阶段外资参与国内证券市场的现状如何评价? 潘功胜：近年来，按照中央的决策部署，持续稳步推进资本市场改革开放，外资参与中国境内证券市场的便利化水平大幅提高。 2016年以来，先后实施合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)外汇管理改革，取消单家机构投资额度上限，境外合格机构投资者可依据其资产规模的一定比例自动获得投资额度，基础额度内额度申请无需审批;取消机构投资资金汇入期限要求，允许开放式基金按日申购、赎回，并将锁定期从一年缩短为三个月，进一步便利资金汇出。同时，推动银行间债券市场对外开放，对境外机构投资银行间债券市场不设额度限制，无锁定期要求。此外，开通深港通，取消沪港通、深港通总规模限制等。 自2016年6月至12月底，新增数十家QFII、RQFII机构投资境内证券市场，投资额度超过100亿美元，其中既有主权类机构、共同基金，也包括各类商业性机构。 第一财经：2016年，全口径跨境融资宏观审慎管理在全国范围内实施，2017年初央行又发文对这一政策进行升级。全口径跨境融资宏观审慎管理的要点有哪些? 潘功胜：促进贸易投资便利化的核心是简政放权，通过优化外汇管理和服务，提升市场主体利用国际国内两个市场两种资源的质量和效率。主要的政策考虑就包括实施全口径跨境融资宏观审慎管理。打造跨国公司外汇资金集中运营管理“升级版”;允许中资企业外债结汇，统一中、外资企业外债待遇;审慎有序推进跨境融资管理改革;人民银行和外汇局取消事前审批，允许企业在统一规则下，自主决定借用本外币外债的规模和时机;加强全口径外债和跨境融资统计监测，完善宏观审慎管理。 5.外储合理波动“新常态” 第一财经：2月7日,央行公布的数据显示,2017年1月末,外汇储备29982亿美元，环比减少123亿美元，跌破3万亿的整数关口。外汇储备是否足以应对当前的资本流动现状? 潘功胜：外汇储备是一个连续变量，在复杂多变的经济金融环境下，储备规模上下波动是正常的，无需特别看重所谓的“整数窗口”。我国外汇储备规模迄今仍是全球最高水平，国际支付能力总体较强。根据最新统计，截至2016年底，我国外汇储备规模约占全球外汇储备规模的28%，位居世界第一，明显高于排名第二位的日本(1.16万亿美元)和其他国家。 注：根据各国数据发布的时间不同，上表显示规模为目前彭博上可获得数据。其中中国内地规模截至2017年1月末，日本、中国台湾规模截至2016年12月底，俄罗斯、巴西数据截至2016年11月底，瑞士、沙特、中国香港、韩国规模截至2016年10月底，印度数据截至2017年1月6日。 一国持有多少外汇储备算是合理水平，国际和国内都没有统一的标准，需综合考虑本国的宏观经济条件、经济开放程度、利用外资和国际融资能力、经济金融体系的成熟程度等多方面因素。传统上使用3～6个月进口额或100%短期外债等指标衡量，近期IMF也有工作论文建议以综合指标衡量。总体看，无论是以外汇储备的绝对规模，还是以其他各种充足性指标进行衡量，我国外汇储备都是十分充足的。 第一财经：2017年，如何评估外部世界风险，对我国未来跨境资本流动形势又如何研判? 潘功胜：2017年，世界经济不稳定性、不确定性凸显，一些出乎意料的重大“黑天鹅”事件可能造成新的冲击。国际金融危机深层次影响仍在延续，低增长、低贸易和有效需求不足的国际大环境难有改变。美国新政府上台后内外政策动向不明、美联储下一步加息预期增强、逆全球化和各国政策内顾倾向抬头、地缘政治关系复杂变化等，都会通过贸易、投资、金融等途径影响经济金融稳定。 具体到中国，目前我国跨境资金流动正在向均衡状态收敛，中国跨境收支的基础依旧十分稳健，未来国际收支平稳运行的根本性支撑因素依然较多。 首先，国内经济长期向好的基本面未发生实质性改变。2016年，中国GDP达到74.4万亿元，按可比价格计算比上年增长6.7%。在经济体量不断增大的情况下，经济增速在世界主要经济体中仍居前列，经济结构优化升级步伐正在加快，新经济动能正在增强。其次，我国货物贸易以及经常账户的顺差趋势没有改变，顺差形成的原因和结构也基本合理。再次，境外长期资本依然看好我国的经济发展前景和市场潜力，以长期投资为目的的外资将继续流入。据商务部统计，2016年，我国实际使用外资金额达8132.2亿元，同比增长4.1%。最后，我国外汇储备仍然充足，并且外汇储备在多元化、分散化的投资策略下，不同货币和资产之间有效发挥了此消彼长、风险对冲的效果，这是我国抵御外部冲击的一个强有力的基础。跨境资本流动最终还是要回归基本面，对此我充满信心。 （来源：第一财经日报） 2017-02-13/jilin/2017/0213/141.html