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来源:《中国外汇》2021年第2期 作者:单菁 鉴于新兴市场汇率风险的错综复杂性，企业应建立并完善相应的汇率风险管理应对机制，强化体系化管理和专业化运作，并做好对关键点的控制。 新兴市场国家货币的汇率往往会因国际金融市场避险情绪以及自身经济基本面的波动而大幅调整。过去一年中，受新冠肺炎疫情影响，国际金融市场避险情绪一度出现急剧上升，阿根廷、土耳其、巴西等多个新兴市场国家在国际金融市场动荡和国内经济及债务问题的夹击下，货币汇率遭受重创。鉴此，在新的一年中，企业需重视在新兴市场国家投资中可能面临的汇率风险，并制定相应的风险管控措施。 新兴市场汇率风险管理难点 一是汇率波动风险。汇率波动是汇率风险的重要体现，主要源于时间的错配、融资与收入货币的错配、资产负债与母公司记账本位币的错配。汇率波动对企业的现金流价值和经营损益具有重要影响。对于从事跨境投资与运营的企业而言，由于项目涉及大规模的外汇需求与交易，汇率波动风险会贯穿于境外项目投融资和运营的全周期，主要包括前期境外投资的外币资金筹措风险，以及后续汇率变化对项目经济性、现金流自平衡以及财务报表的影响。以在泰国投资为例。如果能在境外直接以泰铢融资，融资货币与收入货币均为泰铢，则可实现汇率风险的自然对冲；反之，如果先进行美元融资而后汇入泰国换为泰铢进行支付，就可能因汇率市场波动产生投入资金的换汇风险，以及融资货币与收入货币的错配风险。 二是政策管制风险。除汇率波动风险外，对投资于新兴市场的企业而言，还需关注当地实行外汇管制措施给经营带来的影响。投资所在国对外汇兑换与进出的管制政策，会影响企业资本与资金流的收付运转，同时还可能影响企业的汇率避险操作。从中企对新兴市场国家的投资实践看，不同国家外汇管制的目的与重点各有不同，部分管制措施会对企业经营甚至存续构成较大影响。例如，亚洲金融危机期间，马来西亚曾宣布所有在海外的马来西亚林吉特失去作为货币的价值，马来西亚非居民的林吉特账户之间的资金转移需要经过马来西亚中央银行的批准，从而使林吉特无法在国外交易。该举措在削弱国际市场投机资本力量的同时，客观上也堵住了企业通过境外市场对林吉特汇率风险进行主动管理的渠道。 三是市场缺失风险。相较成熟经济体的金融市场，新兴市场国家的金融市场往往不够完善，增加了企业进行货币兑换、资金运作以及套期保值的难度。一方面，新兴市场国家的即期外汇市场往往存在相对封闭、流动性不足以及币值波动大等问题，使企业可能难以在预期时间内以合理汇价换购相应的外币资金，甚至可能因资金无法按时交割而引发技术性违约的风险；另一方面，在部分成熟度低、较为封闭的新兴市场，企业往往因受到金融机构服务能力、金融产品开放创新程度的约束而难以在当地金融市场以适当成本筹措资金，造成当地币种融资难、长期外币敞口管理难的问题。此外，就套期保值而言，企业在对新兴市场货币实施套期保值时，很可能遇到境外缺少该币种的离岸市场、境内市场规模小、衍生工具品种不齐备等问题；而在套期保值交易渠道方面，还可能会面临企业交易授信及交割问题。 系统化应对与关键点控制 鉴于新兴市场汇率风险的错综复杂性，企业应增强主动管控意识，建立并完善汇率风险的管理应对机制，强化体系化管理和专业化运作，并做好对关键点的控制，将汇率风险管理嵌入到日常业务中，成为企业价值链管理的重要一环。 体系化管理 对新兴市场国家汇率风险的体系化管理包括三个方面。 一是要明确管理原则。有效的风险管理不应被寄予获得超额利润的期望。企业对汇率风险的管理定位，应该坚持系统化思维，坚定风险中性理念，关注于企业汇率风险的整体平衡，着眼于“锁成本”而非“赌方向”，防范极端情况下超出承受能力的汇兑损失，降低汇率波动对企业生产经营的影响。 二是要树立明晰的管理理念。鉴于对新兴市场汇率风险被动管理的难度和成本，企业的汇率风险管理应优先安排经营对冲和财务对冲。在经营对冲环节，应站在跨国经营的整体层面谋划境外产业布局及目标市场的进入选择，同时结合外汇、税务管制要求，合理设置境外新设企业的股权架构，投资的分红币种、频次、时点，以及经营退出安排，通过资产负债配比实现自然对冲与风险平衡。在财务对冲环节，要突出对风险的事前预防，在投资项目的前期设计阶段就对境外企业本位币设置、融资币种选择、商务合同安排、增资方式、还款安排、汇率走势假定等提出整体建议，减少不必要的风险敞口。 三是要统一管理平台。汇率风险管理属于企业司库职能的管理范畴，在组织架构上应体现企业整体利益最大化的管理站位，通过总部专业化平台的集中统一管理，将分析问题的视角从单个项目提高到企业整体层面，最终体现为对企业整体风险敞口的控制和对企业合并财务报表的管理贡献。而要做到统一管理，就需要统一汇率风险管理的标准、操作流程和内部控制要求，形成常态化的风险敞口监测分析和市场研究报告机制，定期总结不同市场的得与失；在有条件的情况下，还应持续加强汇率风险管理的信息化投入，建立企业风险敞口及汇兑损益测算模型，逐步实现汇率风险敞口的可视化，提升迅速决策和行动能力。 对关键点的控制 一是通过记账本位币的合理设置与管理，规避企业长期外债导致的巨额会计利润波动。记账本位币是境外企业本外币的区分基础，也是测算汇率风险敞口的主要参考基准。虽然本位币在设置后不能轻易调整，但也并非一成不变，企业可根据项目所处不同阶段的实际需要，在遵从会计准则的基础上进行主动管理。 以S公司记账本位币变更为例。S公司为G集团境外并购的位于新兴市场国家的矿业公司，其记账本位币为当地货币。S公司在并购后即开展矿产建设，融资来源为长期美元贷款，融资货币与未来的美元收入币种匹配，可实现现金流风险的自然对冲。而对于因融资货币与本位币的不一致而产生的汇兑损益，按照会计准则，其在基建期间尚可资本化，暂不会影响利润；但在项目进入运营期后，由于当地货币对美元汇率波幅巨大，所产生的大额汇兑损益可能会使集团报表利润产生大幅波动。对此，G集团经充分研究后认为，由于股东投资与债务融资均为美元，项目在进入运营期后也以美元收入为主，因此项目主要收支币种结构已发生变化。据此，G集团与审计师及当地央行和税务机关进行了积极沟通，抓住S公司从基建期转入运营期的关键时点，成功将S公司的记账本位币变更为美元，从而在未开展保值交易的前提下，通过本位币变更，便有效规避了企业长期外债产生的巨额会计利润波动，增强了企业经营的稳定性。 二是通过融资结构的主动规划，实现汇率风险管理的关口前移。在设计融资架构时，投资于新兴市场的企业应优先考虑融资货币与收入货币的匹配，在收入货币为当地货币的情况下，争取项目当地市场的融资支持，增加当地货币资金的筹集比例。这既有助于通过自然对冲降低汇率的长期风险敞口，也有利于开拓当地货币的融资渠道，进而强化资金来源的多元化保障，还可以减少不必要的外汇交易成本，化解购汇所得不能满足资金需求的风险。但在实务中，中资企业在新兴市场国家开展当地货币融资，普遍会面临当地银行授信有限、自身资信水平不够导致融资需求无法满足的问题，以及当地货币融资利率过高等挑战，从而难以实现完全的风险自然对冲。在这种情况下，企业往往需要依靠中资或国际银行的资金支持或通过资本市场筹措资金。在面临不同的融资渠道与货币选择时，企业可按照“建设期借强币、运营期还弱币”的思路，对不同货币的融资利率、市场流动性、近期强弱表现与基本面的相关性、跨周期的前瞻走势等，进行研判考量，合理选择融资币种。特别是投资境外新兴市场的基建项目，项目周期长，提款期与还款期会有较长的时滞，为企业套期保值提供了时间窗口。例如，当期先融入脱离基本面的强势币种，待后期融资币种汇率走势发生调整或转为弱势时，再开展套期保值交易锁定还款期的汇率。这对于企业而言是一种可行的选择。在难以判断不同货币的长期走势时，企业还可通过融资币种的多元化进一步分散风险。 三是做好交易方案的准备与实施。企业在进行交易方案策划时，应对照汇率风险管理的原则与理念，明确阶段性的管理策略与目标，以此拟定交易方案，并持续跟进内外部的动态变化，不断完善、随需调整。交易方案应充分考虑市场的流动性与内控合规要求，清晰设定交易的启动条件、交易方式、交易金额、目标价格与实施期间等要素，重点把握好授权管理与交易对手的准入要求。鉴于新兴市场国家金融机构的国际信用评级普遍不高，企业在选择境外交易与资金清算银行时，可重点考虑国际信用评级A级以上的金融机构，以及对企业有授信支持的当地合作银行。为满足紧急情况下的需求，还应制定应急的可替代预案，并确保各项预案随时能够进入“起跑”状态。如，针对交易实施后可能因项目的投资并购前提条件未得到满足而被迫取消项目交割的极端情况，应设置反向平盘的风险预案，以避免造成投机性的非实盘交易。 在交易实施时，应根据市场情况与交易银行充分进行沟通，密切跟进具体的交易窗口选择、下单操作、成交情况，确保交易状态的可知可控。涉及重大或紧急的交易，应充分考虑市场流动性等不利因素，严格管控信息的外泄风险，通过拆单式的隐蔽交易，有策略地保护和掩饰交易意图，降低外界对己方交易规模的猜测，避免大额交易实施造成对己方的不利波动。此外，为进一步强化交易的资源保障，减少不确定性，企业还应努力提升境外资源的获取与支持能力，形成前中后台的密切联动。中资跨国企业可考虑在中国香港、新加坡、伦敦等全球金融中心设立境外投融资与资金管理平台，作为企业外汇调度的大后方基地，在加强境外区域资金集中管理的同时，集中优势资源实现境外资金的灵活配置，并在境外企业需要时提供紧急资金支持，提升境外资金筹集和外汇资金管理的应急应变能力。 以E项目并购换汇为例。E项目为G集团境外并购的新兴市场国家能源项目，该项收购交易达成时间紧、交割难度大，G集团需要在收购协议签署三个月内一次性支付总额高达数十亿等值美元的当地货币。企业在设计交易方案时面临着多重挑战。一方面，当地币为强管制货币，在国际市场几乎没有流通，如在境外融资，G集团必须以外币入境再换汇成当地币进行交割；如在当地融资，短期内又无法获得如此巨额的授信支持。另一方面，由于项目交割时间紧迫，收购事项又已向市场公告，而当地外汇市场日均交易规模仅为数亿等值美元，大额交易需求容易给市场带来当地币的升值预期，如果在市场上频繁大额购汇，更容易进一步放大流动性风险，造成汇价的过度反应。面对换汇规模大、时间短、小币种巨额交易实施困难等一系列挑战，G集团在交易方案设计阶段，就对不同交易方案进行了大量的调研和比对，制定了包括推动两国央行间货币互换、与当地央行场外交易、当地银行本币搭桥贷款等多套可替代方案，基本涵盖了各种可能情况下的应对方案。同时，在交易方案实施前，G集团还在对各银行的交易能力与内控流程充分评估的基础上，确定了主要的合作银行，并调动与该银行不同属地行的业务资源合作，促其高效通过了内部审批和交易准备，完成了交易渠道的搭建，为后续信息的有效传递和交易交割的快速达成，奠定了坚实的基础。在交易实施阶段，G集团抓住最佳操作时机，在出现市场机会时快速决策，通过远期与即期交易分步完成了数十亿美元的当地币购汇交易，在确保并购资金及时到位、提前锁定换汇汇率的同时，还额外实现了当期汇兑收益，与项目交割时汇率相比，节省成本达数亿美元，并以市场化的交易措施，有效避免了换汇交易对外汇市场的扰动。 作者单位：中广核财务有限责任公司 2024-05-22/safe/2024/0522/24429.html
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2024-05-22https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202405/content_6952640.htm
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来源:《中国外汇》2022年第14期 作者:朱长法 商业银行在协助企业树立汇率风险中性意识、为企业提供汇率风险管理服务的过程中，应始终坚持本源理念、问题导向和实践精神。 近年来，人民币汇率围绕合理均衡水平双向波动，汇率弹性持续增强，企业跨境经营活动面临的汇率风险愈发突出。在新的市场环境下，相关监管部门大力引导市场树立汇率风险中性理念，要求商业银行加大力度帮助企业全面认识、科学管理汇率风险；外汇自律机制搭建评估机制和交流平台，持续推动成员机构提升风险中性服务意识和对客服务能力。商业银行始终坚持服务实体经济的本源理念，顺应新发展格局，充分发挥专业优势，不断创新实践，积极帮助企业强化汇率风险中性意识，全力提供全流程、一站式的汇率风险管理服务，为企业稳健经营保驾护航，为推动外汇市场发展贡献力量。 服务企业汇率风险管理的三个坚持 近年来，在相关监管部门指导下，商业银行在协助企业树立汇率风险中性意识、为企业提供汇率风险管理服务的过程中，始终坚持本源理念、问题导向和实践精神。 一是坚持本源理念，服务实体需求。2022年以来，商务部、中国人民银行、国家外汇管理局（以下简称“外汇局”）三部门联合印发《关于支持外经贸企业提升汇率风险管理能力的通知》（商财函〔2022〕146号），外汇局印发《关于进一步促进外汇市场服务实体经济有关措施的通知》（汇发〔2022〕15号）并发布《企业汇率风险管理指引》，提出金融机构要从服务实体经济出发，支持企业树立汇率风险中性理念，帮助企业管理好汇率风险。商业银行始终紧密围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三大主线，在推动汇率风险管理业务发展过程中，坚持以服务实体经济理念为先导，固守金融本源不动摇，针对客户真实风险管理需求，加强市场理性预期引导，以优质的金融市场服务助力实体经济高质量发展。 二是坚持问题导向，破解瓶颈难题。近年来，通过调研发现，由于对汇率风险存在错误认知（如押注人民币单边走势），以及缺乏对衍生产品的正确认识（如认为衍生产品晦涩难懂），当前一些企业应对汇率风险时存在“不愿做”“不会做”两个问题。针对上述难题，商业银行在相关主管部门的指导下，坚持问题为导向，分类施策、精准发力。针对企业“不愿做”的问题，加强汇率风险中性理念宣导，针对性开展业务营销宣传，帮助企业“趋利避害”；针对企业“不会做”的问题，更多从优化产品设计、便利交易渠道、降低套保成本出发，帮助企业结合自身情况，建立并不断升级适合企业发展的汇率风险管理框架，破解企业在意愿和能力方面的瓶颈。 三是坚持实践精神，实现多方共赢。近年来，我国外汇市场供需、跨境资金流动、汇率波动等指标保持在合理区间，整体外汇市场韧性增强。在此背景下，深入推动市场主体树立汇率风险中性理念，是进一步拓展外汇市场深度和广度、提升银行服务能力、帮助企业有效防范汇率风险的多赢之举。商业银行积极落实监管部门灵活展业的要求，始终坚持实践至上，以企业实际风险管理需求为出发点、以增强汇率风险管理服务的覆盖度和便捷性为着力点，在实践中总结经验并不断优化，主动探索创新汇率风险管理应用的新方案、新产品、新场景，为企业提供个性化的汇率风险管理服务，努力实现多方共赢。 服务企业汇率风险管理的具体实践 立足长远、持续开展汇率风险中性理念宣导 近年来，商业银行在监管部门的指导下，全面动员，由点及面，多层次、多形式、常态化推动汇率风险中性理念宣导工作落实走深。 一是突出宣导重点。企业对于汇率风险中性理念的认知是循序渐进的，从工商银行工作实践看，针对企业不同阶段的认知需求开展侧重点有所差异的精细化辅导，能有效提升宣导效果。在宣导初期，以介绍汇率风险中性理念的基础知识为主；在企业建立了一定认知后，进一步介绍汇率风险中性理念的良好实践和风险非中性行为带来的惨痛教训；最后，针对企业在实操中的关键环节进行重点辅导，例如帮助企业合理选择与企业风险承受能力一致的衍生品、科学建立外汇风险管理评价考核机制等。 二是丰富宣导形式。为了扩大宣导覆盖面，提高企业关注度，商业银行线上可借助微信、微博等多种渠道，发布图文、短视频、互动网页等多样化宣导材料，并定期举办汇率避险交流会，协助企业了解外汇市场特点，增强风险管理意识；线下充分发挥柜面网点的阵地作用，通过宣传手册、海报、LED广告屏等充分开展汇率风险中性理念宣导，对于有避险需求的企业主动进行上门辅导，面对面解答企业疑惑。 三是持续监测引导。商业银行须将汇率风险中性理念宣导工作贯穿于企业风险管理的全周期。对于尚未开展衍生品交易的企业，着力找准企业汇率风险管理痛点，加大宣导力度；对于已通过汇率衍生品交易开展风险管理的企业，持续关注企业反向平仓、展期、交割等操作，一方面防范企业在交易存续期可能发生的非中性行为，另一方面协助企业对风险管理方案执行效果定期回顾评价，为后续进一步优化企业汇率避险方案提供参考依据。 守正创新、因企施策定制汇率避险方案 随着我国对外开放范围更大、领域更宽、层次更深，企业汇率风险敞口类型更加丰富，企业个性化套保需求更加多元。商业银行始终坚持以客户需求为导向，为企业提供精细化、专业化、差异化的汇率风险管理服务。 一是科学运用衍生品。目前我国境内外汇市场衍生品包括远期、外汇掉期、货币掉期和期权四大类，其中期权支持欧式、美式和亚式，衍生套保类型较为全面。在坚持实需原则和汇率风险中性原则的前提下，商业银行应灵活科学运用上述衍生品及其组合，有效帮助企业实现汇率风险管理的需求。例如，对于因合并境外子公司报表产生的汇率风险管理需求，为客户提供远期差额交割产品，帮助客户在无需进行实际本外币交割的同时锁定远端汇率，规避汇率波动风险；又如，对于既有人民币资金周转需求又希望降低融资成本的企业，为企业办理“近结远购”的外汇掉期交易，实现本外币流动性和汇率风险管理双重目标；再如，对于未来收付汇时间高度不确定的企业，推荐办理美式期权产品，在到期日前任意时点均可根据收付汇情况有效管理汇率风险。 二是创新业务办理模式。企业在商业银行办理外汇衍生品业务时，往往需要占用授信或缴纳保证金作为信用风险缓释措施。对于广大中小微外贸企业而言，衍生交易保证金占用是制约其开展汇率风险管理的关键因素之一。从工商银行工作实践看，联动担保公司创新落地全国首笔第三方担保项下中小微外贸企业远期结售汇业务，有效在期初免除交易保证金对企业资金流的占用，提升企业办理汇率避险业务的意愿。目前该模式已在四川、吉林、安徽、北京等多地推广。为进一步加强中小微企业汇率风险管理服务力度，商业银行还积极联动符合条件的中小金融机构，通过合作办理的模式为中小微客户提供人民币对外汇衍生品套保服务。 三是加强金融科技赋能。与通过柜面线下人工办理相比，线上自主交易更为灵活便捷，特别是对于交易笔数较多、单笔金额较小的企业或办公地点较为偏远的企业而言，能够大幅节约“脚底成本”。商业银行通过搭建和持续优化涵盖企业网上银行、手机银行和电子交易平台等渠道在内的线上交易体系，坚持让数据多跑路、让企业少跑腿，为客户汇率风险管理提质增效。 夯基固本、持续提升基层对客服务能力 在为企业提供汇率风险管理服务的过程中，商业银行基层外汇业务销售人员发挥着客户“贴身管家”的作用。商业银行应将提升基层人员展业能力作为工作基石，畅通企业汇率避险服务的“最后一公里”。 一是建立衍生品销售资质认证体系。可在制度层面不断完善衍生品业务销售人员准入条件，通过考试认证和定期重检强化基层人员衍生品业务知识储备，并在业务系统中自动校验业务人员衍生品资质的有效性，确保对客销售行为均通过具有资质人员开展。 二是明确各层级人员职责分工。可在充分发挥各层级人员的优势、明确职责分工的基础上，采取固定岗位和柔性团队相互协作的方式，提升客户汇率风险管理服务效能。例如，网点客户经理主要负责主动识别客户汇率风险管理需求，初步开展对客汇率风险中性宣导；二级分行产品经理着力于进一步引导客户树立汇率风险中性意识，开展客户适合度评估并根据客户汇率风险敞口特点推荐避险产品；针对客户较为复杂的汇率风险敞口，总行及一级分行联动基层分行组建柔性团队，共同完善对客专业汇率避险方案等。 三是注重业务推动和专业培训。可加大对基层人员办理外汇衍生品业务的推动力度，通过劳动竞赛、荣誉给予、资源倾斜等方式，增强基层人员对企业服务的积极性；建立多层级、广覆盖、重效果的外汇衍生品业务培训机制，如总行定期面向一级行和二级行开展衍生品交易专项培训，传达最新外汇市场形势、产品应用策略及系统投产功能等；一级行及二级行面向基层网点，常态化开展覆盖外汇衍生品销售人员及相关客户经理的产品营销培训；同时，积极利用线上与线下双渠道，以案例分享、经验交流、小课堂自主学习等多种形式提升培训实效，帮助销售人员及时了解市场动态、掌握产品特点，做好对客服务。 对新形势下做好企业汇率风险管理服务的思考 随着我国外汇领域改革稳步推进，跨境贸易投资自由化、便利化水平显著提升，贸易新业态蓬勃发展，市场参与者更加多元，客户的汇率风险管理需求更加多样，这对商业银行的灵活展业能力、客户分层服务能力、协同发展能力提出了更高要求。下一步商业银行仍需加强思考、探索市场优良实践。 一是应提升汇率风险管理业务灵活展业能力。跨境电商、外贸综合服务企业等贸易新业态已成为我国外贸增长的新亮点。与传统贸易模式相比，新业态贸易模式呈现交易笔数多、频率高、单笔金额小、业务自动化程度高等特点，迫切需要商业银行提供更加高效便捷的汇率风险管理服务，这对商业银行在兼顾合规性与便利化的基础上灵活展业提出较高要求。商业银行应不断与时俱进，加强对新市场、新业态、新政策的学习把握，及时完善内部管理制度，优化业务办理流程，利用科技赋能加强与新业态贸易模式的场景对接及深度融合，实现业务互通、场景互联、灵活展业，进一步加强对贸易新业态汇率避险需求的支持力度。 二是应加强面向中小微企业的服务能力。在我国外贸领域，中小微企业数量和从业人数众多，是稳外贸稳就业的重要力量。但与大企业相比，中小微企业在营业规模、人力资源、管理能力等方面均有一定差距，应对风险的能力相对不足，更加需要商业银行倾斜资源予以帮扶。除汇率风险管理业务以外，中小微外贸企业往往还存在本外币资金借贷、结算等一揽子金融服务需求。商业银行应深刻把握金融工作的政治性、人民性，帮助中小微企业加快转型升级，提供包括汇率避险、贸易信贷、国际结算等在内的综合化普惠金融服务，积极运用大数据等最新金融科技手段，加强信息化系统建设，努力在普惠金融服务领域实现进一步突破创新。 三是应做好企业汇率风险管理服务工作的协同合作。推动全市场树立汇率风险中性理念是一项系统工程，需要多方协同推进。从商业银行内部看，应进一步打通前中后台全流程全链条，建立面向市场和客户的快速响应机制，做好针对客户的一体化汇率风险管理服务；从外部看，大中小型银行应在监管部门指导下，进一步加强合作，优势互补，切实用好合作办理人民币外汇衍生品等业务，将汇率风险管理产品的服务触角延伸至更广泛的客户群体，构建外汇市场良性竞争合作生态体系，共同助力企业实现汇率风险中性。 作者系中国工商银行金融市场部总经理 2024-05-23/safe/2024/0523/24447.html
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国家外汇管理局统计数据显示，2024年4月，中国外汇市场（不含外币对市场，下同）总计成交23.04万亿元人民币（等值3.24万亿美元）。其中，银行对客户市场成交3.46万亿元人民币（等值0.49万亿美元），银行间市场成交19.58万亿元人民币（等值2.76万亿美元）；即期市场累计成交7.39万亿元人民币（等值1.04万亿美元），衍生品市场累计成交15.65万亿元人民币（等值2.20万亿美元）。 2024年1-4月，中国外汇市场累计成交89.21万亿元人民币（等值12.56万亿美元）。 2024-05-24/safe/2024/0524/24473.html
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2024-05-24https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202405/content_6953237.htm
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2024-05-27https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202405/content_6953646.htm
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2024-05-23https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202405/content_6953184.htm
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2024-05-23https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202405/content_6953111.htm
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2024-06-03https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202405/content_6954791.htm
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2024-05-28https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202405/content_6953803.htm