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· 胡凯红: 女士们、先生们，上午好，欢迎大家出席国务院新闻办的新闻发布会。今天我们很高兴请来国家外汇管理局国际收支司司长管涛先生，请他向大家介绍2014年前三季度外汇收支数据等方面的情况，并回答大家感兴趣的问题。管涛司长是大家的老朋友，下面先请管司长介绍情况。 2014-10-23 09:43:08 · 管涛: 女士们、先生们，上午好。欢迎出席今天的新闻发布会，非常高兴又和记者朋友们见面了，今年已经是第四次了。今天我将代表国家外汇管理局通报2014年前三季度外汇收支数据，并接受大家的提问。 2014年前三季度，世界经济呈现不平衡的缓慢复苏，主要经济体货币政策分化，国内经济运行在新常态下总体平稳，人民币汇率形成市场化取得新进展，外汇管理各项改革稳步推进。总体看，前三季度我国跨境资金流动在震荡中趋向基本平衡。 从银行结售汇数据看，2014年前三季度，银行累计结汇8.77万亿元人民币（折合1.43万亿美元），售汇7.71万亿元人民币（折合1.25万亿美元），结售汇顺差1.05万亿元人民币（折合1723亿美元）。从银行代客涉外收付款数据看，前三季度，累计涉外收入15.10万亿元人民币（折合2.46万亿美元），对外付款14.70万亿元人民币（折合2.39万亿美元），涉外收付款顺差4055亿元人民币（折合662亿美元）。 2014-10-23 10:00:15 · 管涛: 当前我国外汇收支状况主要呈现以下特点： 第一，跨境资金总体保持净流入态势。前三季度，剔除汇率因素影响（下同），银行结汇同比增长4%，售汇增长4%，结售汇顺差增长3%；银行代客涉外收入同比增长14%，对外付款增长19%，涉外收付款顺差下降52%。 第二，市场主体结汇动机减弱而购汇意愿增强。衡量企业和个人结汇意愿的银行代客结汇占涉外外汇收入的比重（即结汇率）总体下降，由一季度的77%降至二季度的68%，三季度为69%；衡量购汇动机的银行代客售汇占涉外外汇支付的比重（即售汇率）呈上升态势，由一季度61%升至二季度69%，三季度为70%。 第三，外汇供求在震荡中趋向基本平衡。从银行结售汇数据看，一季度顺差1592亿美元，二季度降至顺差290亿美元，三季度转为逆差160亿美元。从银行代客涉外收付款数据看，一季度顺差455亿美元，二季度和三季度分别为顺差407亿美元和逆差200亿美元。 第四，银行远期结售汇由大幅顺差转为基本平衡。前5个月，远期结售汇签约连续顺差，但月均顺差规模由1至2月的240亿美元降至3至5月的17亿美元。随后的6至9月份，远期结售汇顺差和逆差交替出现，但绝对规模均不大，月均逆差6亿美元。 2014-10-23 10:00:39 · 管涛: 第五，外汇市场逐渐趋向自主性平衡。剔除远期结售汇履约后，1至2月份，未到期远期净结汇余额累计增加152亿美元，3至9月份连续7个月回调，累计下调506亿美元，推动了银行增持外汇头寸。反映零售市场外汇供求状况的银行即远期结售汇差额（即银行结售汇差额与未到期远期净结汇余额变动合计），一季度为顺差1649亿美元，二季度降至25亿美元，三季度转为逆差305亿美元。 以上就是我要通报的2014年前三季度外汇收支主要统计数据。相关数据也正在外汇局官方网站同步发布，敬请关注。 下面，我愿意就我国外汇收支状况有关问题回答大家的提问。 2014-10-23 10:00:52 · 胡凯红: 谢谢管司长，下面开始提问，提问之前请通报一下你所在的新闻机构。 2014-10-23 10:03:05 · 中央电视台记者: 今年三季度末，我国外汇储备余额为3.89万亿美元，较今年二季度末下降了约1000亿美元，请问主要原因是什么？应该怎么看待外汇储备的下降？谢谢。 2014-10-23 10:03:33 · 管涛: 谢谢你的问题。我们也注意到，人民银行刚刚公布的9月末外汇储备余额比6月末下降约1000亿美元。根据我们分析，下降的主要原因是美元汇率在国际市场上走强引起的汇率折算变化。今年三季度，美元指数上升7.7%。我国外汇储备里面，除了美元资产以外，还有其他一些非美元资产，需要折算成美元对外公布，美元升值就会导致非美元资产在折算成美元时金额减少。但这些折算造成的余额变化只是账面的估值变化，并不是实际的损失，也不会有实际的跨境资金流动。因此，账面的估值变动和实际的损益并不是一回事。而且现在我国外汇储备规模已经达到三、四万亿美元，未来国际市场上主要货币汇率波动可能还会造成外汇储备余额变动，但影响比较有限，主要货币汇率是有涨有跌的，对于这种波动的影响不必过度解读。 2014-10-23 10:20:10 · 管涛: 关于第二个问题，怎么看待外汇储备余额的下降，我想讲三点。首先，国家早已明确不追求外汇储备越多越好，今年前三季度外汇储备余额增长放缓，除了国际市场汇率波动的折算因素外，还反映了国际收支趋向基本平衡。今年年初，政府工作报告里提出的主要工作任务之一就是国际收支趋向基本平衡，我国现在正向这个目标迈进。 其次，今年人民币汇率形成机制改革又有新举措，扩大了人民币汇率的双向浮动区间，央行也在逐步淡出常态式的外汇市场干预。在这种情况下，市场自求平衡、外汇储备增长放缓就会变成一种新常态，符合改革的方向。 第三，现在我国的外汇储备规模比较大，即便将来由于跨境资金流动的双向波动，外汇储备出现阶段性回调也是可以承受的，这是我国抵御外部冲击的一个强有力的基础。 以上就是我对外汇储备余额下降的看法，主要想强调的是，大家要用平常心看待外汇储备余额的波动。 2014-10-23 10:27:16 · 人民日报记者: 今年三季度以来，我国进出口顺差屡创新高，人民币汇率总体升值，但是银行的结售汇顺差持续走低，有些月份甚至出现逆差，怎样解释这一现象？这是不是意味着我国当前面临资本大量外逃的风险？未来外汇形势又会怎样发展？谢谢。 2014-10-23 10:43:16 · 管涛: 谢谢你的问题，我们也注意到了这个现象。三季度人民币汇率有所回升，贸易顺差较大，但是外汇市场上却出现少量的供不应求。这种外汇市场供求关系的变化，是3月份人民币汇率形成机制改革新成果的进一步显现。今年2月中旬，特别是3月17日扩大人民币对美元汇率双向浮动区间以来，人民币汇率呈现了明显的双向波动，有涨有跌，改变了过去的单边走势，这在一定程度上引导了市场，使得市场主体调整了外汇交易策略，企业购汇意愿普遍增强，结汇动机有所减弱。 虽然最近几个月人民币汇率有所回升，但是在国内外经济金融环境错综复杂的情况下，企业对前期人民币汇率双向波动还是记忆深刻的，所以总体上仍然延续了增加外汇存款、减少外汇贷款和对外负债的财务调整。我们现在有一组数据，给大家说明这个情况。 2014-10-23 10:44:59 · 管涛: 第一，三季度银行结汇较二季度增长3%，而售汇增长14%。从衡量企业购汇动机的指标来看，三季度企业外汇支付的购汇比例达到70%，比上半年上升5个百分点；而企业外汇收入中结汇的比例是69%，比上半年总体回落了3个百分点。 第二，从企业外汇存贷款情况看，三季度企业外汇存款增长38亿美元，其中7、8月份合计增长229亿美元，而一季度企业外汇存款增加387亿美元，二季度增加652亿美元。同时，三季度境内外汇贷款下降212亿美元，而一季度增加626亿美元，二季度减少23亿美元。此外，三季度企业的进口跨境贸易融资余额下降365亿美元，而一季度和二季度分别增加241亿和187亿美元。所以，这些数据显示，三季度企业总体上还是结汇意愿减弱、购汇意愿增强，增加外汇存款、减少外汇贷款和对外负债，延续了这样一种财务调整。 2014-10-23 10:50:40 · 管涛: 至于怎么看这个情况，我们认为，当前我国有资本外流但并非风险或者问题。三季度海关统计的进出口顺差1281亿美元，环比增长48%，同比增长111%。而外汇市场出现供不应求，必然对应着资本项下净流出，这不应被视为风险或者问题。可以从三个方面看待这个问题。 第一，从调整的结果看，这种变化符合国家宏观调控的目标。国家年初就确定了国际收支趋向基本平衡的目标。一季度，国际收支经常项目、资本项目“双顺差”，外汇储备增加1000多亿美元，完成国际收支平衡任务面临很大的挑战。但是，进入4月份以后，在国内外经济环境不确定性增加的情况下，由于人民币汇率双向波动，企业进行了反向的财务调整。二季度，虽然贸易顺差扩大，经常项目盈余增加，但资本项目却从上个季度的940亿美元净流入转为162亿美元净流出，国际收支口径的外汇储备资产增加额从上季度的上千亿美元降到了200多亿美元，环比降幅达82%。初步预计，三季度我国国际收支仍是“经常项目顺差、资本项目逆差”的平衡格局。这对于实现我国国际收支自主性平衡是有益的，也为央行改善宏观调控、扩大货币政策操作空间创造了有利条件。 第二，从调整的路径看，企业增加外汇存款，包括一些企业增加对外投资，使得我国贸易顺差由国家集中持有变成市场分散持有，符合藏汇于民的改革方向。企业减少外汇贷款和对外负债有利于降低货币错配，减少对外负债敞口，能够降低金融风险。而且，在人民币汇率形成市场化改革过程中，央行逐步淡出外汇市场干预，就意味着贸易顺差必然对应着资本流出，而且贸易顺差越大，资本流出规模就越大，这本身也是改革的方向。我们改革取得了成果，达到了预期目标，但不能把这一结果当成问题，这需要我们认真权衡。 第三，从调整的过程看，2012年底到今年年初，我国曾经历了一轮资本较大净流入。近期由于人民币汇率双向波动、内外部环境错综复杂，资金由偏流入转向偏流出，“钟摆效应”比较明显，这也是正常的。况且，两三百亿美元的供求缺口并不算大，是可以承受的。而且三季度企业外汇收入结汇的比例仍然达到69%，比二季度还上升了1个百分点。9月份，企业外汇收入中的结汇比例达到74%，比8月份上升了6个百分点，说明当前市场主体的持汇意愿还是稳定的，并没有出现恐慌性的囤积外汇。 2014-10-23 10:59:23 · 管涛: 未来我国跨境资金流动将在震荡中保持基本平衡。现阶段我国经常项目收支趋向基本平衡，人民币汇率也趋近于均衡合理水平。在这种情况下，由于内外部不确定性因素有所增加，可能会使得跨境资金流动双向波动成为一种新常态，这也是在中国经济新常态下的国际收支运行新常态。未来影响我国跨境资金流动的因素，有偏流入的，也有偏流出的。如我国经济逐步企稳、海外对人民币资产配置需求提升、境内外正向利差、年底西方传统节日需求旺季等因素，都有利于跨境资金流入。 但另一方面，由于国内外经济金融环境依然错综复杂，存在很多不确定性，有可能加大我国跨境资金流动的波动性。但总体来看，只要我国按照党中央国务院的部署，全面深化改革，推动经济转型升级，保持经济平稳发展，再加上贸易顺差较大，外汇储备家底充实，跨境资金流动出现波动也是可以承受的。 2014-10-23 11:23:08 · 经济日报记者: 今年以来，人民币汇率出现了明显的双向波动，外汇局也出台了发展外汇衍生品的相关政策，但是据我们了解，一些企业却反而减少了外汇风险套期保值的业务，请问管司长如何评价。 2014-10-23 11:37:33 · 管涛: 人民币汇率双向波动以来外汇市场发展出现积极变化，同时也有些问题值得关注。 第一，外汇衍生品交易出现显著变化。一方面，汇率双向波动打破了人民币单一预期，企业改变了过去只做远期结汇不做远期购汇的单边交易策略。3-9月份，月均远期结汇交易量比1-2月份减少48%，而远期售汇交易量增长18%。另一方面，外汇局6月底出台了以外汇期权为重点的外汇市场发展措施，同时简化市场准入，衍生品交易趋于活跃。8月份外汇期权交易量创历史新高，环比增长1.8倍，相对于同期远期交易总量的比重从7月份的8%上升到21%。这些变化反映了市场的自主性调整，也显示了政策支持的效果。 第二，加强企业风险教育仍是一项迫切的工作。我们注意到，面对汇率双向波动，一些企业还表现出不适应。由于过去人民币长期单边升值，波动率较低，甚至一段时期内远期结汇价格比即期结汇价格还要好，这使远期结汇成为一些企业赚钱的工具。结果导致一方面有些企业认为，如果做远期或者其他衍生品交易不赚钱，就没必要做套期保值。另一方面，一些企业的衍生品交易形成一种定势，仅对外汇收入做远期结汇，但是对外汇支出或对外负债不进行套期保值，就是常说的“裸贷”，借了外汇贷款，本来有外汇敞口，却不锁定汇率风险。 下一步，外汇局将继续推进外汇市场发展，支持市场主体运用衍生品管理汇率风险，更好服务实体经济。银行应按照适销原则向企业提供套期保值服务，加强对企业的风险教育，引导树立正确的套期保值意识。同时，面对汇率双向波动的新常态，企业自身也应该树立正确的风险意识，建立严格的财务纪律，合理运用衍生品等手段管理汇率风险，减少用自身主观判断去替代适当的市场操作。 2014-10-23 13:06:32 · 日本NHK记者: 关于美国退出第三轮量化宽松政策对中国经济的影响怎么看？再就是市场上有一个看法，之前流入内地的“热钱”是中国的房价上涨和和房地产投资同比上涨的原因之一，您怎么看待这样的观点和最近的变化？另外，现在中国外汇储备的资金主要投向美国国债，美国退出量化宽松政策会不会造成中国所持美国国债缩水？ 2014-10-23 13:10:04 · 管涛: 关于外汇储备投资的问题，我们以前有过类似的访谈，感兴趣的话可以查看相关报道，另外这跟我们此次新闻发布会的主题无关。 关于美国QE退出的影响。美国货币政策走向一直是影响我国跨境资金流动的一个重要因素，也是我们今年密切关注的一个变量。到现在为止，美国QE退出和其他国际国内很多因素交织在一起，确实对我国跨境资金流动产生了一定影响，企业已经调整了财务策略，但这些调整并不完全都是因为美国QE退出引起的，还有其他因素，包括人民币汇率双向波动、国内经济走势、汇率预期分化等。从影响的结果来看，我在前面的回答中也提到，这种变化总体上是有益的，符合改革的方向和调控的目标。未来我们将继续关注美国货币政策走向等因素，做好应对预案，市场也要高度关注国内外各种因素的影响，在日常经营中运用适当的工具和手段管理好跨境资金流动和人民币汇率双向波动风险。 关于房地产市场情况，从我们监测的指标看，目前外资从中国房地产市场流出的势头并不明显，一是外国人在中国买房的资金总体还是净流入的，而且流入比以前多。今年前三季度，非居民在中国购房的资金净流入是5.2亿美元，申报的金额不大，但相比2009年到2013年同期呈现数十倍增长；二是房地产行业的外商投资企业资本金流入依然较高，今年前三季度净流入201亿美元，为2009年以来同期净流入的最高水平。 2014-10-23 13:10:44 · 中国国际广播电台记者: 总体来看，今年以来人民币对美元的汇率总体贬值，所以一些媒体报道，比如说航空、钢铁、房地产行业企业上半年年报里出现了大量的汇兑损失，请问管司长如何看待这一问题？ 2014-10-23 13:12:33 · 管涛: 首先，你提到的情况我们也注意到了。近期有媒体报道，今年上半年我国上市公司披露的汇兑损失合计117亿元人民币，这个情况确实存在。由于人民币汇率总体上有所走低，借用外币负债的企业就会出现汇兑损失。但这只是会计核算意义上的账面损失，只要不在此期间发生实际的人民币购汇偿债，就不构成实际的损失。而且由于人民币汇率是双向波动的，人民币贬值的时候可能有损失，但反过来，最近一段时间人民币又有所回升，企业的汇兑损失就会减少，所以这不是静态的，而是动态变化的。 第二，我们很多企业既有外币的负债，也有外币的资产，而汇率波动是个“双刃剑”，当汇率走低的时候，肯定增加外币债务负担，但同时也会增加外币资产的收益。所以要说到底是损失了还是赚了，要具体情况具体分析。只是因为汇率波动的受益者通常是沉默的大多数，而受损者就会发声或者被媒体炒作，负面影响可能被放大。 第三，过去企业可能习惯了人民币汇率单边升值、低波动率的状态，在人民币利率较高的情况下，借用外币负债在财务上较有吸引力。但人民币汇率双向波动以后，就不一定是稳赚不赔的交易。为此，建议企业适应人民币汇率的双向波动，尽量减少货币错配，采取借外汇、收外汇、还外汇的策略。同时，要基于实际需要适度举借外币负债，不要人为地放大杠杆，把一个融资工具作为赚钱的手段。最近市场上暴露的一些大宗商品贸易融资风险问题，可能就是由于一笔交易做出了很高的杠杆率，把这当作赚钱的工具，在汇率双向波动的情况下就会产生风险。此外，企业应对外币负债敞口进行适当的套期保值，积极运用外汇衍生产品等工具管理好汇率风险。 2014-10-23 13:13:11 · 环球时报英文版记者: 央行官员9日称，央行将推动建立合格境内个人投资者，就是新的QDII机制，允许个人投资境外市场，请问外汇局对个人海外投资有哪些支持措施？是否会进一步放松个人年度5万美元的换汇限额？ 2014-10-23 13:16:24 · 管涛: 关于QDII2的有关政策是由人民银行制定的，建议向相关部门咨询。关于个人年度购汇5万美元的限额，外汇局在9月25号有专场的新闻发布会，当时有记者也问到了这个问题，为了节约大家的时间，我就不再重复了。 2014-10-23 13:17:03 · 胡凯红: 发布会到此结束，谢谢各位。 2014-10-23 13:17:57 （原文载于中国网） 2014-10-23/safe/2014/1023/5078.html
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日前，国家外汇管理局发布《境内企业内部成员外汇资金集中运营管理规定》（以下简称《规定》），记者就《规定》有关内容采访了国家外汇管理局相关负责人。 问：《规定》出台的背景和意义是什么？ 答：在当前世界经济金融逐步全球化、一体化背景下，境内企业对优化外汇资源配置、提高外汇资金使用效率提出了更高的需求,为便利和支持境内企业外汇资金运用和经营行为，在适应国际收支均衡管理需要的情况下，近年来外汇局陆续出台了一系列关于改革和规范企业外汇资金集中运营管理的政策措施。例如：《国家外汇管理局关于跨国公司外汇资金内部运营管理有关问题的通知》（汇发[2004]104号）、《国家外汇管理局关于企业集团财务公司开展即期结售汇业务有关问题的通知》（汇发[2008]68号）等。 为进一步降低境内企业外汇资金集中运营管理准入门槛，明确境内外币资金池业务运营方式，规范和健全外汇资金集中运营管理法规，推进外汇管理法规的清理和修订工作，外汇局拟定了《境内企业内部成员外汇资金集中运营管理规定》，并广泛征求了银行、企业等意见，《规定》于2009年10月12日发布，并于2009年11月1日起实施。 《规定》的实施将使外汇资金集中运营管理更加规范化、系统化，符合当前经济形势发展，有利于境内企业提高资金使用效率、降低财务成本、增强竞争优势，同时，有利于推动银企合作、业务创新，加快我国金融服务业与国际运作接轨。 问：《规定》主要有哪些改革措施？ 答：一是放宽了业务主体资格限制；二是明确了境内外币资金池业务的运营方式，规范了境内外币资金池业务的基本原则、业务结构、审核程序等相关内容，并明确由实施方案的受托银行（财务公司）负责进行申请及相关统计报备；三是进一步简政放权，《规定》中所涉及的外汇管理核准等相关事宜均由外汇局分局（管理部）办理，总局不再承担具体的审核工作；四是规范与健全了外汇资金集中运营管理法规，将《关于企业集团财务公司开展即期结售汇业务有关管理问题的通知》（汇发[2008]68）内容完善并纳入《规定》框架中，进一步推进外汇管理法规的清理和修订工作。同时，进一步简化相关外汇业务核准手续，外汇资金集中运营管理业务所涉及的相关账户开立、境内外汇划转等事项，受托银行（财务公司）可持业务资格核准文件为企业办理，无需外汇局核准。 问：境内企业内部成员外汇资金集中运营管理主要包括哪些内容？ 答：依照本《规定》及其他外汇管理有关规定，境内企业内部成员外汇资金集中运营管理，包括境内企业内部成员相互拆放外汇资金、实施外币资金池管理以及通过内部财务公司开展即期结售汇业务。 问：上述措施实施后，外汇资金集中运营管理可能存在哪些风险？如何防范风险？ 答：一是由于境内企业内部成员用于相互拆放外汇资金、开展外币资金池业务的资金来源于其资本金外汇账户、经常项目外汇账户内可自由支配的外汇资金，可能会出现外汇资本金借外汇资金集中运营渠道进行结汇，规避现行外汇资本金结汇政策的风险。为防范上述风险，在《规定》中明确：境内企业委托贷款资金不得结汇使用，不得用于质押人民币贷款，若需结汇使用，境内企业应将来源于其资本金外汇账户或经常项目外汇账户的委托贷款资金原路返回至其原划出资金的资本金外汇账户、经常项目外汇账户后，再按相关规定办理结汇。 二是对于以外币资金池方式实现外汇资金集中运营，为避免与现行外汇管理规定的“谁出口、谁收汇”、“谁进口、谁付汇”的真实性审核方式相冲突，在外币资金池的方案设计上规定：用于集中的自有外汇资金应“先落地，后集中”，并严格限定外汇委托贷款专用账户、资本金外汇账户、经常项目外汇账户等账户的收支范围，坚持全收全支原则，不得自行轧差结算。 总体而言，境内企业外汇资金集中运营管理的风险有限，而且，也是在可控的范围之内通过上述方案设计防范所涉风险。 问：境内企业内部成员外汇资金集中运营管理是否适用于由境外母公司控股的境内企业内部成员？ 答：适用，《规定》第二十八条明确了：“由同一境外母公司控股的境内企业内部成员适用本规定”。 问：境内企业通过内部财务公司以吸收内部成员外汇存款、对内部成员发放外汇贷款的方式开展外汇资金运营业务是否需要外汇局核准？ 答：境内企业若仅通过内部财务公司以吸收内部成员外汇存款、对内部成员发放外汇贷款的方式开展外汇资金运营业务则无需外汇局核准；方案所涉及的外汇账户开立、境内外汇划转等事项也无须经外汇局核准。 但若以委托贷款为法律框架实施外币现金池方式，则需由外汇局核准并应按照《规定》相关规定办理。 问：与《国家外汇管理局关于企业集团财务公司开展即期结售汇业务有关问题的通知》（汇发[2008]68号）相关内容相比，此次《规定》中境内企业通过财务公司开展即期结售汇业务管理相关内容是否有变化？ 答：没有原则变化，但相关内容更加科学、完善，如，此次在《规定》中进一步明确了财务公司办理结售汇业务的有关程序，即财务公司应在获得银行间即期外汇市场会员资格后，才能按照结售汇管理的相关规定开展即期结售汇业务。 问：如何理解《规定》与《国家外汇管理局关于跨国公司外汇资金内部运营管理有关问题的通知》（汇发[2004]104号）以及《关于企业集团财务公司开展即期结售汇业务有关管理问题的通知》（汇发[2008]68）的关系？ 答：自本规定生效之日起，《国家外汇管理局关于跨国公司外汇资金内部运营管理有关问题的通知》（汇发[2004]104号）以及《国家外汇管理局关于企业集团财务公司开展即期结售汇业务有关问题的通知》（汇发[2008]68号）同时废止。以前规定与本规定不一致的，按本规定执行。 2009-10-15/safe/2009/1015/4719.html
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2013年3月末，我国对外金融资产53632亿美元，对外金融负债35749亿美元，对外金融净资产17882亿美元。 在对外金融资产中，我国对外直接投资5241亿美元，证券投资2438亿美元，其他投资10796亿美元，储备资产35157亿美元，分别占对外金融资产的10%、5%、20%和66%；在对外金融负债中，外国来华直接投资22092亿美元，证券投资3518亿美元，其他投资10139亿美元，分别占对外金融负债的62%、10%和28%。 国际投资头寸表是反映特定时点上一个国家或地区对世界其他国家或地区金融资产和负债存量的统计报表，它与反映交易流量的国际收支平衡表一起，构成该国家或地区完整的国际账户体系。 中国国际投资头寸表 单位：亿美元 项目 行次 2013年3月末 净头寸 1 17,882 A.资产 2 53,632 1.对外直接投资 3 5,241 2.证券投资 4 2,438 2.1股本证券 5 1,312 2.2债务证券 6 1,125 3.其他投资 7 10,796 3.1贸易信贷 8 3,322 3.2贷款 9 2,970 3.3货币和存款 10 3,515 3.4其他资产 11 988 4.储备资产 12 35,157 4.1货币黄金 13 541 4.2特别提款权 14 111 4.3在基金组织中的储备头寸 15 79 4.4外汇 16 34,426 B.负债 17 35,749 1. 外国来华直接投资 18 22,092 2.证券投资 19 3,518 2.1股本证券 20 2,685 2.2债务证券 21 833 3.其他投资 22 10,139 3.1贸易信贷 23 3,036 3.2贷款 24 4,076 3.3货币和存款 25 2,674 3.4其他负债 26 353 说明：1、本表记数采用四舍五入原则。 2、净头寸是指资产减负债，“＋”表示净资产，“—”表示净负债。 国际投资头寸表编制原则与指标说明 一、国际投资头寸表编制原则 根据国际货币基金组织出版的《国际收支手册》（第五版）所制定的标准，国际投资头寸表是反映特定时点上一个国家或地区对世界其他国家或地区金融资产和负债存量的统计报表。国际投资头寸的变动是由特定时期内交易、价格变化、汇率变化和其他调整引起的。国际投资头寸表在计价、记账单位和折算等核算原则上均与国际收支平衡表保持一致，并与国际收支平衡表共同构成一个国家或地区完整的国际账户体系。 中国国际投资头寸表是反映特定时点上我国（不含中国香港、澳门和台湾，下同）对世界其他国家或地区金融资产和负债存量的统计报表。 二、国际投资头寸表主要指标解释 根据国际货币基金组织的标准，国际投资头寸表的项目按资产和负债设置。资产细分为我国对外直接投资、证券投资、其他投资和储备资产四部分；负债细分为外国来华直接投资、证券投资、其他投资三部分。净头寸是指对外资产减去对外负债。具体的项目含义如下： 1.直接投资：以投资者寻求在本国以外运行企业获取有效发言权为目的的投资。分为对外直接投资和外国来华直接投资。其中，对外直接投资中包括我国境内非金融部门对外直接投资存量和境内银行在境外设立分支机构所拨付的资本金和营运资金存量以及从境内外母子公司间的贷款和其他应收及应付款的存量。外国来华直接投资包括我国非金融部门吸收来华直接投资存量和金融部门吸收境外直接投资存量（包括外资金融部门设立分支机构、中资金融部门吸收外资入股和合资金融部门中外方投资存量）,以及境内外母子公司间的贷款和其他应收及应付款的存量。 2.证券投资：包括股票、中长期债券和货币市场工具等形式的投资。证券投资资产是指我国居民持有的非居民发行的股票、债券、货币市场工具、衍生金融工具等有价证券。证券投资负债为非居民持有我国居民发行的股票和债券。 2.1股本证券：包括以股票形式为主的证券。 2.2债务证券：包括中长期债券和一年期（含一年）以下的短期债券；货币市场工具或可转让的债务工具，如短期国库券、商业票据、短期可转让大额存单等。 3．其他投资：指除直接投资、证券投资和储备资产之外的所有金融资产/负债，包括贸易信贷、贷款、货币和存款及其他资产/负债四类形式。其中长期指合同期为一年期以上的金融资产/负债，短期为一年期（含一年）以下的金融资产/负债。 3.1贸易信贷：指我国与世界其他国家或地区间，伴随货物进出口产生的直接商业信用。资产表示我国出口商的出口应收款以及我国进口商支付的进口预付款；负债表示我国进口商的进口应付款以及我国出口商预收的货款。 3.2贷款：资产表示我国境内机构通过向境外提供贷款和拆放等形式而持有的对外资产；负债表示我国机构借入的各类贷款，如外国政府贷款、国际组织贷款、国外银行贷款和卖方信贷。 3.3货币和存款：资产表示我国金融机构存放境外资金和库存外汇现金，负债表示我国金融机构吸收的海外私人存款、国外银行短期资金及向国外出口商和私人的借款等短期资金。 3.4其他资产/负债：指除贸易信贷、贷款、货币和存款以外的其他投资，如非货币型国际组织认缴的股本金，其他应收和应付款等。 4.储备资产：指我国中央银行可随时动用和有效控制的对外资产，包括货币黄金、特别提款权、在基金组织的储备头寸和外汇。 4.1货币黄金：指我国中央银行作为储备持有的黄金。 4.2特别提款权：是国际货币基金组织根据会员国认缴的份额分配的，可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差的一种账面资产。 4.3在基金组织的储备头寸：指我国在国际货币基金组织普通账户中可自由动用的资产。 4.4外汇：指我国中央银行持有的可用作国际清偿的流动性资产和债权。 （完） 2013-06-27/safe/2013/0627/5009.html
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问：请介绍一下近期我国外汇收支状况。 答：2013年以来，我国外汇收支形势经历了从流入快速增长到总体平衡的变化。上半年，银行结汇9114亿美元，售汇7730亿美元，结售汇顺差1384亿美元。其中，1-4月份，受全球流动性充裕、我国经济基本面保持稳定、人民币汇率升值预期增强等因素的影响，跨境资金延续了2012年10月下旬以来外汇流入较多的格局，银行结售汇月均顺差约321亿美元。5月份以来，受国内外经济环境变化和国内相关政策调整等多种因素影响，我国外汇净流入明显放缓。其中，5月份银行结售汇顺差104亿美元，6月份银行结售汇小幅逆差4亿美元。 问：为什么近两个月我国跨境资金净流入明显放缓？ 答：近期我国跨境资金净流入趋缓是国际和国内、季节和政策等因素共同作用的结果。 从国际和国内因素看，由于美国经济复苏加快，美联储表示将逐步退出量化宽松货币政策，5月份以来，新兴市场国家出现了货币贬值、股市下跌和资本外流的迹象。与此同时，我国经济面临下行压力,“看空中国”的市场力量有所抬头，人民币汇率升值预期有所减弱，远期价格反映的未来人民币对美元贬值幅度扩大，境内企业重现对外债务去杠杆化势头，跨境商业赊销和银行贸易融资从1-4月份的月均净流入33亿美元转为5-6月份的月均净流出218亿美元。同时，离岸人民币市场的购汇价格开始高于境内外汇市场，从境外购汇更多转向境内购汇，贸易项下人民币净支付从1-4月份的月均109亿美元下降到5-6月份的月均51亿美元。这些都减少了银行结售汇顺差。 从季节和政策因素看，5、6月份属于我国居民旅游留学旺季和外商投资企业分红集中期，5-6月份，旅游项下月均购汇较1-4月份扩大16%，投资收益月均购汇较1-4月份扩大83%。近几个月来，人民银行、海关总署、银监会和外汇局等部门分别采取了规范跨境贸易人民币结算、规范出口报关、加强银行理财产品管理和加强外汇流入管理等政策措施，也抑制了通过虚假贸易进行的套利资金流动。 问：近一段时间，新兴市场国家普遍面临货币贬值和资本外流的压力，请问，下半年我国跨境资金是否存在大规模持续流出的风险？ 答：2013年5月份以来，随着美联储退出量化宽松预期逐步增强，国际资本有从新兴市场逐步撤离的迹象，MSCI新兴经济体股票指数和货币指数均下跌超过10%。 目前，我国没有出现外资主动集中撤离的迹象。首先，外商直接投资（FDI）和证券投资跨境资金净流入仍在增加。6月份FDI资本金跨境净流入119亿美元，环比增加14%；证券投资净结汇15亿美元，环比增加2.5倍。其次，FDI撤资规模保持在较低水平。2013年上半年，FDI撤资购汇35亿美元，较上年同期减少17%。再次，外商投资企业投资利润汇出变化平稳。一般来说，每年6月份前后是外商投资企业集中分红期。今年6月份，外商投资企业利润汇出126亿美元，同比下降2%。 在国内外存在许多不确定、不稳定因素的情况下，预计下半年我国跨境资金将在波动中趋向基本平衡。全球经济依然增长缓慢，外部需求总体低迷的现状尚未根本改观，国际贸易摩擦加剧，我国出口面临较大压力。同时，市场普遍认为人民币目前处于均衡汇率水平，人民币汇率双向波动趋势增强，升值预期减弱有利于减缓资金流入。以2012年为例，我国就经历了跨境资金双向变化的过程。今后，这种跨境资金双向波动、外汇供求趋于基本平衡会越来越常见，国内宏观调控以及境内市场主体的微观行为都要做出适应性的调整。 下一阶段，外汇局将加强跨境资金流动监测，进一步提高政策和数据透明度，完善应对跨境资金双向流动冲击的政策预案，坚决守住风险底线，促进我国国际收支平衡和涉外经济持续健康发展。 问：加强外汇资金流入管理措施出台后，银行增持头寸情况如何？ 答：2013年5月5日，外汇局发布了《国家外汇管理局关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》（汇发[2013]20号，以下简称20号文），将银行结售汇综合头寸下限与外汇存、贷款比率挂钩。外汇贷存比超过参考贷存比的银行可通过减少外汇贷款、增加外汇存款的方式调降外汇贷存比，或通过在即期市场购买外汇、增持远期结售汇头寸来满足结售汇综合头寸下限要求。由于政策实际预留了近两个月的过渡期，影响逐渐为金融市场所消化，政策发布以来外汇市场运行总体平稳。 截至6月底，全部银行的综合头寸余额较5月5日政策出台前增加了225亿美元，大于按照政策要求增持的头寸金额。进一步分析显示，同期，银行对客户的未到期远期净结汇增加238亿美元，而银行收付实现制头寸下降13亿美元，说明银行为了满足20号文规定的增持综合头寸的要求，远期结售汇没有完全在即期市场卖出平盘。20号文对银行的本外币现金头寸影响较小。 2013-07-22/safe/2013/0722/5011.html
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国家外汇管理局统计数据显示，2013年5月，银行结汇1567亿美元，售汇1463亿美元，结售汇顺差104亿美元。其中，银行代客结汇1505亿美元，售汇1333亿美元，结售汇顺差172亿美元；银行自身结汇62亿美元，售汇130亿美元，结售汇逆差68亿美元。同期，银行代客远期结汇签约311亿美元，远期售汇签约207亿美元， 远期净结汇104亿美元。2013年1-5月，银行累计结汇7679亿美元，累计售汇6291亿美元，累计结售汇顺差1388亿美元。其中，银行代客累计结汇7397亿美元，累计售汇5189亿美元，累计结售汇顺差2208亿美元；银行自身累计结汇282亿美元，累计售汇1102亿美元，累计结售汇逆差820亿美元。同期，银行代客累计远期结汇签约1392亿美元，累计远期售汇签约1033亿美元，累计远期净结汇359亿美元。 2013年5月，境内银行代客涉外收入2489亿美元，对外付款2406亿美元，涉外收付款顺差83亿美元。2013年1-5月，银行代客累计涉外收入11853亿美元，累计对外付款10552亿美元，累计涉外收付款顺差1301亿美元。（完） 附：名词解释和相关说明 国际收支是指我国居民与非居民间发生的一切经济交易，包括引起居民和非居民间资产和负债变化的所有金融交易和实物交易。 银行结售汇是指外汇指定银行为客户及其自身办理的结汇和售汇业务，包括远期结售汇履约数据，不包括银行间外汇市场交易数据。银行结售汇统计时点为人民币与外汇兑换行为发生时。其中，结汇是指外汇所有者将外汇卖给外汇指定银行，售汇是指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者。结售汇差额是结汇与售汇的轧差数。银行结售汇形成的差额将通过银行在银行间外汇市场买卖平盘，是引起我国外汇储备变化的主要来源之一，但其不等于同期外汇储备的增减额。 银行结售汇不按居民与非居民交易的原则进行统计，且其仅包括银行与客户及其自身之间发生的本外币买卖，即人民币和外汇的兑换交易，不同于国际收支交易的统计范围。 远期结售汇签约是指银行与客户协商签订远期结汇（售汇）合同，约定将来办理结汇（售汇）的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入（支出）发生时，即按照远期结汇（售汇）合同订明的币种、金额、汇率办理结汇（售汇）。远期结售汇业务使得企业可提前锁定未来结汇或售汇的汇率，从而有效规避人民币汇率变动的风险。银行一般会通过银行间外汇市场来对冲远期结售汇业务形成的风险敞口。比如，当银行签订的远期结汇大于远期售汇时，银行一般会将同等金额的外汇提前在银行间外汇市场卖出，反之亦然。因而远期结售汇也是影响我国外汇储备变化的一个因素。 银行代客涉外收付款是指境内非银行居民机构和个人（统称非银行部门）通过境内银行与非居民机构和个人之间发生的收付款，不包括现钞收付和银行自身涉外收付款。具体包括：非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的跨境收付款（包括外汇和人民币），以及非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的境内收付款（暂不包括境内居民个人与境内非居民个人之间发生的人民币收付款），统计时点为客户在境内银行办理涉外收付款时。其中，银行代客涉外收入是指非银行部门通过境内银行从非居民收入的款项，银行代客对外支出是指非银行部门通过境内银行向非居民支付的款项。 银行代客涉外收付款是国际收支统计的组成部分，但其统计原则与国际收支采用的权责发生制原则不同，采用资金收付制原则，且其仅反映境内非银行部门与非居民之间的资金流动状况，不能反映实物交易和银行自身的涉外交易，统计范围小于国际收支统计。 2013-06-17/safe/2013/0617/5006.html
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国家外汇管理局统计数据显示，2013年3月，银行结汇1595亿美元，售汇1191亿美元，结售汇顺差404亿美元。其中，银行代客结汇1522亿美元，售汇1076亿美元，结售汇顺差446亿美元；银行自身结汇73亿美元，售汇115亿美元，结售汇逆差42亿美元。同期，银行代客远期结汇签约271亿美元，远期售汇签约227亿美元， 远期净结汇44亿美元。2013年1-3月，银行累计结汇4712亿美元，累计售汇3697亿美元，累计结售汇顺差1016亿美元。其中，银行代客累计结汇4552亿美元，累计售汇2859亿美元，累计结售汇顺差1693亿美元；银行自身累计结汇160亿美元，累计售汇838亿美元，累计结售汇逆差677亿美元。同期，银行代客累计远期结汇签约777亿美元，累计远期售汇签约614亿美元，累计远期净结汇164亿美元。 2013年3月，境内银行代客涉外收入2577亿美元，对外付款2210亿美元，涉外收付款顺差367亿美元。2013年1-3月，银行代客累计涉外收入7152亿美元，累计对外付款6103亿美元，累计涉外收付款顺差1049亿美元。（完） 附：名词解释和相关说明 国际收支是指我国居民与非居民间发生的一切经济交易，包括引起居民和非居民间资产和负债变化的所有金融交易和实物交易。 银行结售汇是指外汇指定银行为客户及其自身办理的结汇和售汇业务，包括远期结售汇履约数据，不包括银行间外汇市场交易数据。银行结售汇统计时点为人民币与外汇兑换行为发生时。其中，结汇是指外汇所有者将外汇卖给外汇指定银行，售汇是指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者。结售汇差额是结汇与售汇的轧差数。银行结售汇形成的差额将通过银行在银行间外汇市场买卖平盘，是引起我国外汇储备变化的主要来源之一，但其不等于同期外汇储备的增减额。 银行结售汇不按居民与非居民交易的原则进行统计，且其仅包括银行与客户及其自身之间发生的本外币买卖，即人民币和外汇的兑换交易，不同于国际收支交易的统计范围。 远期结售汇签约是指银行与客户协商签订远期结汇（售汇）合同，约定将来办理结汇（售汇）的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入（支出）发生时，即按照远期结汇（售汇）合同订明的币种、金额、汇率办理结汇（售汇）。远期结售汇业务使得企业可提前锁定未来结汇或售汇的汇率，从而有效规避人民币汇率变动的风险。银行一般会通过银行间外汇市场来对冲远期结售汇业务形成的风险敞口。比如，当银行签订的远期结汇大于远期售汇时，银行一般会将同等金额的外汇提前在银行间外汇市场卖出，反之亦然。因而远期结售汇也是影响我国外汇储备变化的一个因素。 银行代客涉外收付款是指境内非银行居民机构和个人（统称非银行部门）通过境内银行与非居民机构和个人之间发生的收付款，不包括现钞收付和银行自身涉外收付款。具体包括：非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的跨境收付款（包括外汇和人民币），以及非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的境内收付款（暂不包括境内居民个人与境内非居民个人之间发生的人民币收付款），统计时点为客户在境内银行办理涉外收付款时。其中，银行代客涉外收入是指非银行部门通过境内银行从非居民收入的款项，银行代客对外支出是指非银行部门通过境内银行向非居民支付的款项。 银行代客涉外收付款是国际收支统计的组成部分，但其统计原则与国际收支采用的权责发生制原则不同，采用资金收付制原则，且其仅反映境内非银行部门与非居民之间的资金流动状况，不能反映实物交易和银行自身的涉外交易，统计范围小于国际收支统计。 2013-04-18/safe/2013/0418/5000.html
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日前，国家外汇管理局公布2012年第四季度及全年我国国际收支平衡表初步数据。 2012年第四季度，我国经常项目顺差658亿美元，其中，按照国际收支统计口径计算，货物贸易顺差1074亿美元，服务贸易逆差196亿美元，收益逆差218亿美元，经常转移逆差1亿美元。资本和金融项目逆差（含净误差与遗漏，下同）318亿美元，其中，直接投资净流入516亿美元。国际储备资产增加340亿美元（不含汇率、价格等非交易价值变动影响），其中，外汇储备资产增加347亿美元，特别提款权及在基金组织的储备头寸减少7亿美元。 2012年，我国国际收支经常项目顺差2138亿美元，资本和金融项目逆差1173亿美元，国际储备资产增加965亿美元。（完） 中国国际收支平衡表1（初步数） 单位:亿美元 项目2 行次 2012年 第四季度 2012年3 一.经常项目 1 658 2138 A.货物和服务 2 878 2336 a.货物 3 1074 3232 贷方 4 5562 20570 借方 5 4488 17339 b.服务 6 -196 -895 贷方 7 528 1910 借方 8 724 2806 1.运输 9 -122 -470 贷方 10 100 389 借方 11 222 859 2.旅游 12 -111 -519 贷方 13 139 500 借方 14 251 1020 3.通讯服务 15 1 1 贷方 16 5 18 借方 17 4 16 4.建筑服务 18 15 87 贷方 19 26 123 借方 20 11 36 5.保险服务 21 -44 -173 贷方 22 10 33 借方 23 54 206 6.金融服务 24 2 2 贷方 25 5 15 借方 26 4 13 7.计算机和信息服务 27 30 106 贷方 28 40 145 借方 29 10 38 8.专有权利使用费和特许费 30 -43 -167 贷方 31 5 10 借方 32 48 177 9.咨询 33 35 134 贷方 34 94 335 借方 35 59 200 10.广告、宣传 36 6 20 贷方 37 13 47 借方 38 7 28 11.电影、音像 39 -1 -4 贷方 40 0 1 借方 41 2 6 12.其它商业服务 42 37 88 贷方 43 88 284 借方 44 52 196 13. 别处未提及的政府服务 45 1 0 贷方 46 4 10 借方 47 2 10 B.收益 48 -218 -235 C.经常转移 49 -1 37 二.资本和金融项目4 50 -318 -1173 其中：直接投资 51 516 1801 三. 储备资产 52 -340 -965 3.1 货币黄金 53 0 0 3.2 特别提款权 54 1 4 3.3 在基金组织的储备头寸 55 6 17 3.4 外汇 56 -347 -987 3.5 其他债权 57 0 0 注： 1. 本表计数采用四舍五入原则。 2. 除标注“贷方”和“借方”的项目外，其他项目均指差额。 3. 本表2012年初步数由2012年前三季度正式数与2012年第四季度初步数累加而成。 4. 本表资本和金融项目数据为经常项目差额与储备资产变动数之间的差额，包含净误差与遗漏。 2013-02-01/safe/2013/0201/4991.html
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2013年第一季度末，非居民人民币存款余额10012.47亿元。其中，非居民个人人民币存款余额4933.30亿元（见附表）。 为进一步提高外汇统计数据透明度，外汇局将自2013年起按季度公布非居民人民币存款数据。 非居民人民币存款余额表（季度） 单位：亿元 项目 2013年第一季度 非居民人民币存款 10012.47 其中：非居民个人 4933.30 附：名词解释 非居民是“非中国居民”的简称，相对于“中国居民”而言。中国居民是指：(一)在中国境内居留1年以上的自然人，外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使馆领馆外籍工作人员及其家属除外；(二)中国短期出国人员(在境外居留时间不满1年)、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使馆领馆工作人员及其家属：(三)在中国境内依法成立的企业事业法人(含外商投资企业及外资金融机构)及境外法人的驻华机构(不含国际组织驻华机构、外国驻华使馆领馆)；(四)中国国家机关(含中国驻外使馆领馆)、团体、部队。 非居民人民币存款是指境内银行类金融机构和中央银行吸收的非居民人民币存款。 2013-06-26/safe/2013/0626/5008.html
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为适应境内金融机构涉外收付款业务的发展变化，完善相关国际收支统计申报工作，日前，国家外汇管理局发布《通过金融机构进行国际收支统计申报业务操作规程》（以下简称《操作规程》），并替代此前实施的试行版操作规程。《操作规程》自发布之日起施行。 此次发布的《操作规程》与试行版本相比，主要体现了以下调整：一是将境内居民通过境内银行与境内非居民间发生的收付款纳入涉外收付款的统计范畴；二是将对私涉外收入申报限额由2000美元提高至3000美元；三是明确机构涉外收入网上申报流程，便利申报主体及时申报；四是调整境内银行涉外收付凭证的报送和留存要求；五是对逾期未申报的申报主体实行“不申报、不解付”的特殊处理措施。 《操作规程》体现了国际收支申报便利、高效的原则。《操作规程》的施行将降低银行和申报主体的管理成本，进一步提高我国国际收支统计申报的及时性、准确性和完整性。（完） 2010-06-08/safe/2010/0608/4729.html
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日前，国家外汇管理局发布2009年中国国际投资头寸表。 统计显示，2009年末，我国对外金融资产34601亿美元，较上年末增长17％；对外金融负债16381亿美元，增长12%；对外金融净资产18219亿美元，增长22%。 在对外金融资产中，对外直接投资2296亿美元，证券投资2428亿美元，其他投资5365亿美元，储备资产24513亿美元，分别占对外金融资产的7%、7%、16%和71%；在对外金融负债中，外国来华直接投资9974亿美元，证券投资1900亿美元，其他投资4508亿美元，分别占对外金融负债的61%、12%和28%。 国际投资头寸表是反映特定时点上一个国家或地区对世界其他国家或地区金融资产和负债存量的统计报表，它与反映交易流量的国际收支平衡表一起，构成该国家或地区完整的国际账户体系。 国家外汇管理局还根据最新数据调整了2004年至2008年中国国际投资头寸表。 中国国际投资头寸表 单位：亿美元 项目 2004年末 2005年末 2006年末 2007年末 2008年末 2009年末 净头寸 2764 4077 6402 11881 14938 18219 A.资产 9291 12233 16905 24162 29567 34601 1.对外直接投资 527 645 906 1160 1857 2296 2.证券投资 920 1167 2652 2846 2525 2428 2.1股本证券 0 0 15 196 214 546 2.2债务证券 920 1167 2637 2650 2311 1882 3.其他投资 1658 2164 2539 4683 5523 5365 3.1贸易信贷 432 661 922 1160 1102 1646 3.2贷款 590 719 670 888 1071 942 3.3货币和存款 553 675 736 1380 1529 1409 3.4其他资产 83 109 210 1255 1821 1368 4.储备资产 6186 8257 10808 15473 19662 24513 4.1货币黄金 41 42 123 170 169 371 4.2特别提款权 12 12 11 12 12 125 4.3在基金组织中的储备头寸 33 14 11 8 20 25 4.4外汇 6099 8189 10663 15282 19460 23992 B.负债 6527 8156 10503 12281 14629 16381 1. 外国来华直接投资 3690 4715 6144 7037 9155 9974 2.证券投资 566 766 1207 1466 1677 1900 2.1股本证券 433 636 1065 1290 1505 1748 2.2债务证券 133 130 142 176 172 152 3.其他投资 2271 2675 3152 3778 3796 4508 3.1贸易信贷 809 1063 1196 1487 1296 1617 3.2贷款 880 870 985 1033 1030 1114 3.3货币和存款 381 484 595 791 918 1034 3.4其他负债 200 257 377 467 552 742 说明：1、本表记数采用四舍五入原则。 2、净头寸是指资产减负债，“＋”表示净资产，“—”表示净负债。 国际投资头寸表编制原则与指标说明 一、国际投资头寸表编制原则 根据国际货币基金组织出版的《国际收支手册》（第五版）所制定的标准，国际投资头寸表是反映特定时点上一个国家或地区对世界其他国家或地区金融资产和负债存量的统计报表。国际投资头寸的变动是由特定时期内交易、价格变化、汇率变化和其他调整引起的。国际投资头寸表在计价、记账单位和折算等核算原则上均与国际收支平衡表保持一致，并与国际收支平衡表共同构成一个国家或地区完整的国际账户体系。 中国国际投资头寸表是反映特定时点上我国（不含中国香港、澳门和台湾，下同）对世界其他国家或地区金融资产和负债存量的统计报表。 二、国际投资头寸表主要指标解释 根据国际货币基金组织的标准，国际投资头寸表的项目按资产和负债设置。资产细分为我国对外直接投资、证券投资、其他投资和储备资产四部分；负债细分为外国来华直接投资、证券投资、其他投资三部分。净头寸是指对外资产减去对外负债。具体的项目含义如下： 1．直接投资：以投资者寻求在本国以外运行企业获取有效发言权为目的的投资。分为对外直接投资和外国来华直接投资。其中，对外直接投资中包括我国境内非金融部门对外直接投资存量和境内银行在境外设立分支机构所拨付的资本金和营运资金存量以及从境内外母子公司间的贷款和其他应收及应付款的存量。外国来华直接投资包括我国非金融部门吸收来华直接投资存量和金融部门吸收境外直接投资存量（包括外资金融部门设立分支机构、中资金融部门吸收外资入股和合资金融部门中外方投资存量）,以及境内外母子公司间的贷款和其他应收及应付款的存量。 2.证券投资：包括股票、中长期债券和货币市场工具等形式的投资。证券投资资产是指我国居民持有的非居民发行的股票、债券、货币市场工具、衍生金融工具等有价证券。证券投资负债为非居民持有我国居民发行的股票和债券。 2.1股本证券：包括以股票形式为主的证券。 2.2债务证券：包括中长期债券和一年期（含一年）以下的短期债券；货币市场工具或可转让的债务工具，如短期国库券、商业票据、短期可转让大额存单等。 3．其他投资：指除直接投资、证券投资和储备资产之外的所有金融资产/负债，包括贸易信贷、贷款、货币和存款及其他资产/负债四类形式。其中长期指合同期为一年期以上的金融资产/负债，短期为一年期（含一年）以下的金融资产/负债。 3.1贸易信贷：指我国与世界其他国家或地区间，伴随货物进出口产生的直接商业信用。资产表示我国出口商的出口应收款以及我国进口商支付的进口预付款；负债表示我国进口商的进口应付款以及我国出口商预收的货款。 3.2贷款：资产表示我国境内机构通过向境外提供贷款和拆放等形式而持有的对外资产；负债表示我国机构借入的各类贷款，如外国政府贷款、国际组织贷款、国外银行贷款和卖方信贷。 3.3货币和存款：资产表示我国金融机构存放境外资金和库存外汇现金，负债表示我国金融机构吸收的海外私人存款、国外银行短期资金及向国外出口商和私人的借款等短期资金。 3.4其他资产/负债：指除贸易信贷、贷款、货币和存款以外的其他投资，如非货币型国际组织认缴的股本金，其他应收和应付款等。 4.储备资产：指我国中央银行可随时动用和有效控制的对外资产，包括货币黄金、特别提款权、在基金组织的储备头寸和外汇。 4.1货币黄金：指我国中央银行作为储备持有的黄金。 4.2特别提款权：是国际货币基金组织根据会员国认缴的份额分配的，可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差的一种账面资产。 4.3在基金组织的储备头寸：指我国在国际货币基金组织普通账户中可自由动用的资产。 4.4外汇：指我国中央银行持有的可用作国际清偿的流动性资产和债权。 （完） 2010-05-04/safe/2010/0504/4900.html