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日前，国家外汇管理局召开党风廉政建设工作会议，学习传达十八届中央纪委七次全会精神，总结2016年党风廉政建设和反腐败工作，安排部署2017年工作任务。国家外汇管理局党组书记、局长潘功胜出席会议并作工作报告。局党组成员，局机关各部门、直属单位副处级以上干部、退休干部代表，约260余人参加会议。人民银行党委委员、中央纪委驻人民银行纪检组组长王鸿津出席会议并讲话，人民银行机关党委负责同志出席会议。 潘功胜指出，2016年，外汇局各级党组织坚决落实党风廉政建设主体责任，强化各级党组织担当意识。全面落实从严治党要求，推动中央巡视整改工作。深入贯彻中央八项规定精神，推动改进作风常态化。加强日常监督工作，有效防范廉政风险。健全反腐倡廉制度机制，强化制度执行。积极落实监督执纪“四种形态”，加强纪检部门建设，党风廉政建设和反腐败工作取得阶段性成效。 潘功胜指出，2017年，外汇局党风廉政建设和反腐败工作的主要任务，一是认真贯彻党的十八届六中全会精神，深入推进全面从严治党。二是毫不松懈地贯彻中央八项规定精神，推动改进作风永远在路上。三是加强监督检查，防范岗位廉政风险。四是建立健全制度机制，为从严治党提供制度保证。五是认真实践监督执纪“四种形态”，提升纪检部门履职能力。 潘功胜要求，要深刻把握中央关于全面从严治党的工作要求，以更加扎实的作风和更加坚定的行动深入推进党风廉政建设。要坚决把严明党的政治纪律和政治规矩放在突出位置来抓，各级党员干部要对照党章党规和习近平总书记系列重要讲话，把自己摆进去，提高政治站位，增强政治觉悟，坚决维护党中央权威和集中统一领导。要坚决把各级党组织的全面从严治党主体责任压实压紧，层层传导压力，从局党组、党组书记和每位党组成员做起，从每名党支部书记做起，在从严治党中找准定位、履职尽责，对每项党建工作全心领导、全程抓建、全面负责，对党员干部的管理监督立足于早、着眼于小，切实做到真管真严、敢管敢严、长管长严。要坚决把外汇管理工作和党风廉政建设结合起来抓，各级党组织和全体党员干部要自觉站在讲政治的高度想问题、办事情，把推进党风廉政建设和做好外汇管理工作结合起来，增强思想自觉和行动自觉，确保中央大政方针落实到位。 潘功胜强调，外汇局各级党员干部要严明党的政治纪律和政治规矩，不能妄议中央，对中央制定出台的方针政策、人民银行党委和外汇局党组的决策部署，要坚决贯彻落实。要深刻汲取发生在身边的违规违纪问题的教训，加强对外汇管理行政审批、外汇检查、外汇储备经营管理等权力的制约和监督，规范权力正确运行，严防权力寻租、以权谋私行为。对违规违纪问题要严肃处理、严惩不贷。各部门各单位一把手要全面落实主体责任，强化担当，从严教育干部、从严管理干部，对发生问题的，要严肃追究当事人的责任和领导责任。全体党员干部职工要提高思想认识，强化行动自觉和纪律底线，切实做好春节期间廉洁自律工作。 王鸿津充分肯定外汇局党风廉政建设取得的成绩，要求外汇局党组和各级党组织切实担当全面从严治党主体责任，保持战略定力和政治定力，把全面从严治党要求贯彻于党的建设各方面和全过程，打造一支忠诚干净担当的干部队伍做坚实保障，确保全面从严治党的责任和压力层层传导、层层落实。 王鸿津要求，加强廉政风险防控、把权力关进制度的“笼子”里，要结合外汇管理重点领域改革和机关工作实际，研究制定新的风险防控措施，实现动态管理。深入研究行政权力运行流程的特点和规律，建立和完善结构合理、相互关联、良性互动的制度体系，最大限度减少体制障碍和制度漏洞。各部门各单位主要负责同志要落实责任，实现廉政风险防控标本兼治的功能。党员干部要逐步习惯在有约束的环境下工作生活，共产党员要坚定理想信念，领导干部要发挥好表率作用，要让失责必问成为常态。要理顺关系、形成监督执纪问责的工作合力，外汇局要进一步厘清全面从严治党“两个责任”边界，继续加强纪检监察干部队伍建设，各部门各单位要积极配合派驻纪检组做好监督执纪问责工作，派驻纪检组将进一步密切与外汇局机关纪委的沟通联系。通过共同努力，推动外汇局全面从严治党和党风廉政建设工作再上台阶、再进一步。 2017-03-13/hubei/2017/0313/396.html
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2016年以来，按照国务院关于简政放权、法规清理、深入开展供给侧结构性改革工作的统一部署，国家外汇管理局继续积极深入开展重点领域立法和法规清理工作。立法工作主要涉及货物贸易外汇收支电子单证审核、合格境外机构投资者境内证券投资、对外金融资产负债及交易统计、贸易信贷调查等。法规清理主要是助力“稳增长、促改革、调结构、惠民生”，对不适应业务发展和改革要求的部分外汇管理法规予以废止或宣布失效。在此基础上，为便利社会公众查询使用，国家外汇管理局更新了《现行有效外汇管理主要法规目录》（以下简称《目录》），并在国家外汇管理局政府网站上对外公布。 此次为外汇局连续第7年更新并公布现行有效主要法规目录。本次更新后的《目录》共收录截至2016年12月31日发布的外汇管理主要法规209件。按照综合、经常项目外汇管理、资本项目外汇管理、金融机构外汇业务监管、人民币汇率与外汇市场、国际收支与外汇统计、外汇检查与法规适用、外汇科技管理8大项目分类，并根据具体业务类型分为若干子项。此次更新还对《目录》格式进行了微调，分子项统计了法规数量。 今后，国家外汇管理局将继续紧密围绕党中央、国务院工作部署，深入推进“放管服”，坚持定期梳理更新《目录》，提高政策透明度，便利银行、企业、个人等了解和使用外汇管理法规，服务实体经济发展（完）。 2017-03-13/hubei/2017/0313/397.html
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2016年12月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入15966亿元，支出14730亿元，顺差1236亿元。其中，货物贸易收入14118亿元，支出11080亿元，顺差3039亿元；服务贸易收入1848亿元，支出3651亿元，逆差1803亿元。 按美元计值，2016年12月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入2308亿美元，支出2129亿美元，顺差179亿美元。其中，货物贸易收入2041亿美元，支出1602亿美元，顺差439亿美元；服务贸易收入267亿美元，支出528亿美元，逆差261亿美元。（完） 中国国际货物和服务贸易（国际收支口径） 2016年12月 项目 按人民币计值 （亿元） 按美元计值 （亿美元） 货物和服务贸易差额 贷方 借方 1236 179 15,966 2,308 -14,730 -2,129 1.货物贸易差额 贷方 借方 3,039 439 14,118 2,041 -11,080 -1,602 2.服务贸易差额 -1,803 -261 贷方 1,848 267 借方 -3,651 -528 2.1加工服务差额 113 16 贷方 114 16 借方 -1 -0 2.2维护和维修服务差额 9 1 贷方 33 5 借方 -24 -3 2.3运输差额 -263 -38 贷方 240 35 借方 -503 -73 2.4旅行差额 -1,673 -242 贷方 660 95 借方 -2,333 -337 2.5建设差额 57 8 贷方 118 17 借方 -62 -9 2.6保险和养老金服务差额 -23 -3 贷方 42 6 借方 -65 -9 2.7金融服务差额 17 2 贷方 27 4 借方 -10 -1 2.8知识产权使用费差额 -159 -23 贷方 18 3 借方 -177 -26 2.9电信、计算机和信息服务差额 58 8 贷方 165 24 借方 -107 -15 2.10其他商业服务差额 92 13 贷方 417 60 借方 -325 -47 2.11个人、文化和娱乐服务差额 -11 -2 贷方 6 1 借方 -17 -2 2.12别处未提及的政府服务差额 -20 -3 贷方 7 1 借方 -28 -4 注： 1. 本表所称货物和服务贸易与国际收支平衡表中的货物和服务口径一致，是指居民与非居民之间发生的交易。月度数据为初步数据，可能与国际收支平衡表中的季度数据不一致。 2. 国际货物和服务贸易数据按美元编制，当月人民币计值数据由美元数据按月均人民币对美元中间价折算得到。 3. 本表计数采用四舍五入原则。 4.2016年12月旅行贷方为估算数据。 指标解释： 货物和服务贸易：是指居民与非居民之间发生的货物贸易和服务贸易交易，与国际收支平衡表的口径相同。 1．货物贸易: 指经济所有权在我国居民与非居民之间发生转移的货物交易。贷方记录货物出口，借方记录货物进口。货物账户数据主要来源于海关进出口统计，但与海关统计存在以下主要区别：一是国际收支中的货物只记录所有权发生了转移的货物（如一般贸易、进料加工贸易等贸易方式的货物），所有权未发生转移的货物（如来料加工或出料加工贸易）不纳入货物统计，而纳入服务贸易统计；二是计价方面，国际收支统计要求进出口货值均按离岸价格记录，海关出口货值为离岸价格，但进口货值为到岸价格，因此国际收支统计从海关进口货值中调出国际运保费支出，并纳入服务贸易统计；三是补充部分进出口退运等数据；四是补充了海关未统计的转手买卖下的货物净出口数据。 2．服务贸易：包括加工服务，维护和维修服务，运输，旅行，建设，保险和养老金服务，金融服务，知识产权使用费，电信、计算机和信息服务，其他商业服务，个人、文化和娱乐服务以及别处未提及的政府服务。贷方记录提供的服务，借方记录接受的服务。 2.1加工服务：又称“对他人拥有的实物投入的制造服务”，指货物的所有权没有在所有者和加工方之间发生转移，加工方仅提供加工、装配、包装等服务，并从货物所有者处收取加工服务费用。贷方记录我国居民为非居民拥有的实物提供的加工服务。借方记录我国居民接受非居民的加工服务。 2.2维护和维修服务：指居民或非居民向对方所拥有的货物和设备（如船舶、飞机及其他运输工具）提供的维修和保养工作。贷方记录我国居民向非居民提供的维护和维修服务。借方记录我国居民接受的非居民维护和维修服务。 2.3运输：指将人和物体从一地点运送至另一地点的过程以及相关辅助和附属服务，以及邮政和邮递服务。贷方记录居民向非居民提供的国际运输、邮政快递等服务。借方记录居民接受的非居民国际运输、邮政快递等服务。 2.4旅行：指旅行者在其作为非居民的经济体旅行期间消费的物品和购买的服务。贷方记录我国居民向在我国境内停留不足一年的非居民以及停留期限不限的非居民留学人员和就医人员提供的货物和服务。借方记录我国居民境外旅行、留学或就医期间购买的非居民货物和服务。 2.5建设服务：指建筑形式的固定资产的建立、翻修、维修或扩建，工程性质的土地改良、道路、桥梁和水坝等工程建筑，相关的安装、组装、油漆、管道施工、拆迁和工程管理等，以及场地准备、测量和爆破等专项服务。贷方记录我国居民在经济领土之外提供的建设服务。借方记录我国居民在我国经济领土内接受的非居民建设服务。 2.6保险和养老金服务：指各种保险服务，以及同保险交易有关的代理商的佣金。贷方记录我国居民向非居民提供的人寿保险和年金、非人寿保险、再保险、标准化担保服务以及相关辅助服务。借方记录我国居民接受非居民的人寿保险和年金、非人寿保险、再保险、标准化担保服务以及相关辅助服务。 2.7金融服务：指金融中介和辅助服务，但不包括保险和养老金服务项目所涉及的服务。贷方记录我国居民向非居民提供的金融中介和辅助服务。借方记录我国居民接受非居民的金融中介和辅助服务。 2.8知识产权使用费：指居民和非居民之间经许可使用无形的、非生产/非金融资产和专有权以及经特许安排使用已问世的原作或原型的行为。贷方记录我国居民向非居民提供的知识产权相关服务。借方记录我国居民使用的非居民知识产权服务。 2.9电信、计算机和信息服务：指居民和非居民之间的通信服务以及与计算机数据和新闻有关的服务交易，但不包括以电话、计算机和互联网为媒介交付的商业服务。贷方记录本国居民向非居民提供的电信服务、计算机服务和信息服务。借方记录本国居民接受非居民提供的电信服务、计算机服务和信息服务。 2.10其他商业服务: 指居民和非居民之间其他类型的服务，包括研发服务，专业和管理咨询服务，技术、贸易相关等服务。贷方记录我国居民向非居民提供的其他商业服务。借方记录我国居民接受的非居民其他商业服务。 2.11个人、文化娱乐服务: 指居民和非居民之间与个人、文化和娱乐有关的服务交易，包括视听和相关服务（电影、收音机、电视节目和音乐录制品），其他个人、文化娱乐服务（健康、教育等）。贷方记录我国居民向非居民提供的相关服务。借方记录我国居民接受的非居民相关服务。 2.12别处未提及的政府服务：指在其他货物和服务类别中未包括的政府和国际组织提供和购买的各项货物和服务。贷方记录我国居民向非居民提供的别处未涵盖的货物和服务。借方记录我国居民向非居民购买的别处未涵盖的货物和服务。 2017-03-24/hubei/2017/0324/403.html
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2017年1月6日至8日，十八届中央纪委七次全会在京召开。习近平总书记在会上发表重要讲话，深刻阐释党的建设重大理论和实践问题，作出深入推进全面从严治党的重大部署。王岐山同志代表中央纪委常委会作工作报告，总结2016年纪律检查工作，部署2017年工作任务。国家外汇管理局党组高度重视，迅速行动，全方位、多层次组织传达学习全会精神。 1月10日上午，人民银行党委召开会议，传达学习中央纪委七次全会精神。人民银行党委委员、副行长兼外汇局党组书记、局长潘功胜，党组成员、副局长邓先宏、方上浦、杨国中、郑薇参加会议。1月12日上午，外汇局正司级以上干部及相关人员，参加了人民银行党风廉政建设工作会议。同日下午，外汇局召开机关党委（纪委）委员及各党支部书记会议，集体学习《中国共产党第十八届中央纪律检查委员会第七次全体会议公报》，研究贯彻落实意见。 会议认为，习近平总书记在中央纪委七次全会上的重要讲话，站在实现党的历史使命的战略全局高度，充分肯定了十八大以来全面从严治党取得的显著成效，强调全面从严治党仍然任重道远；明确提出当前和今后一个时期工作的总体要求和主要任务，要求保持战略定力和政治定力，切实把党风廉政建设和反腐败斗争引向深入；强调坚持标本兼治，深入推进全面从严治党，充分体现了以习近平同志为核心的党中央对反腐败斗争面临形势的清醒认识，对加强党风廉政建设的坚定决心和落实党要管党、从严治党的责任担当。 会议要求，外汇局各部门各单位要迅速召开专题会议，认真传达中央纪委七次全会精神，组织全体党员开展学习教育，深刻领会习近平总书记重要讲话精神，正确把握中央关于全面从严治党、党风廉政建设的工作要求，统一思想认识。要落实主体责任，全面谋划新年度党风廉政建设。各基层党组织要按照中央和局党组关于党风廉政建设的部署，紧密结合工作实际，谋划本部门本单位开展和推进党风廉政建设工作的问题。要层层传导压力，党支部书记要履行第一责任人职责，领导班子成员要积极参与，纪检委员要做好协助工作。 会议强调，要把贯彻中央纪委七次全会精神与贯彻党的十八届六中全会精神结合起来，以严肃党内政治生活、强化党内监督为重点，落实全面从严治党，深入推进党风廉政建设；要与学习习近平总书记系列重要讲话结合起来，做到全面了解、深刻领会、融会贯通；要与贯彻全国外汇管理工作会议精神结合起来，采取有力举措，加强对外汇管理行政权力的监督和制约，强化对党员干部的教育、管理和监督，为顺利推进外汇管理改革发展提供有力政治保证。 为深入贯彻中央纪委七次全会精神，落实全面从严治党要求，外汇局党组决定近期召开党风廉政建设工作会议，总结2016年度党风廉政建设工作，全面部署2017年度工作任务，以实际行动把党风廉政建设和反腐败工作引向深入。 2017-02-27/hubei/2017/0227/394.html
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为贯彻落实党的十八大和十八届三中、四中、五中、六中全会以及中央经济工作会议精神，进一步深入推进外汇管理改革，简政放权，支持实体经济发展，防范跨境资金流动风险，日前，国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》（汇发〔2017〕3号，以下简称《通知》）。 《通知》主要是兼顾便利化和防风险。一方面继续锐意改革，实施利于外汇收支平衡的政策措施，支持实体经济发展。另一方面督促银行、企业遵守现行外汇管理规定，严格落实真实性合规性审核责任，加强境外留存资金等统计分析，完善跨境资金本外币一体化管理，防范风险。真实合规的跨境收支和汇兑不受影响。具体包括三方面9项措施： 一、深化改革，提升贸易投资便利化水平。一是扩大境内外汇贷款结汇范围。二是允许内保外贷项下资金调回境内使用。三是提高境内银行国际外汇资金主账户吸收的存款境内运用比例。四是允许自由贸易试验区内境外机构境内外汇账户办理结汇。 二、完善管理，加强真实合规性审核。一是进一步规范货物贸易外汇管理，企业出口应及时收汇。二是继续执行并完善直接投资外汇利润汇出管理政策，明确等值5万美元（不含）以上外汇利润汇出业务的单证及签注要求。明确利润汇出前应先依法弥补以前年度亏损。三是进一步明确境内机构办理境外直接投资登记和资金汇出手续时，应向银行说明投资资金来源与资金用途（使用计划）情况，提供董事会决议（或合伙人决议）、合同或其他真实性证明材料。 三、加强统计，统筹本外币管理。一是境内机构因各种原因已将出口收入或服务贸易收入留存境外，但未按规定办理外汇管理相关登记备案手续或报送信息的，应于本通知发布之日起一个月内主动向所在地外汇局报告相关信息。二是对境内机构境外放款业务实行本外币一体化的宏观审慎管理。境内机构办理境外放款业务，本币境外放款余额与外币境外放款余额合计最高不得超过其上年度经审计财务报表中所有者权益的30%。 《通知》自发布之日起施行。外汇局将定期评估政策实施效果，根据国际收支形势适时调整。 2017-03-17/hubei/2017/0317/399.html
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问：中国人民银行公布的最新外汇储备规模数据显示，2017年1月，我国外汇储备规模较2016年12月底下降123亿美元，已略低于3万亿美元，请问造成外汇储备规模下降的原因是什么？ 答：截至2017年1月31日，我国外汇储备规模为29982亿美元，较2016年末下降123亿美元，降幅为0.4%。 从1月份的情况看，央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡，是造成外汇储备规模下降的主要原因。由于适逢农历春节，居民境外旅游、消费等活动增多，企业偿债和结算等财务操作也会增加，带来相应用汇需求，成为外汇储备规模下降的季节性因素。另一方面，国际金融市场上非美元货币对美元的汇率总体出现反弹，使得外汇储备中的非美元货币按照计量货币美元进行报告时金额上升，则是促使外汇储备规模增加的主要因素。此外，外汇储备多元化资金的运用和收回也对外汇储备规模有一定的影响。总的来看，外汇储备在多元化、分散化的投资策略下，不同货币和资产之间有效发挥了此消彼长、风险对冲的效果，维护了外汇储备规模的基本稳定。 与上年同期相比，1月份外汇储备规模少降了872亿美元；与上月相比，外汇储备规模少降了288亿美元，降幅均明显缩窄。剔除掉汇率重估因素以后，外汇储备规模的同比和环比降幅也是明显缩窄的，这反映出我国跨境资金流出已较前一时期有所放缓，未来随着我国经济增长动能逐步增强，跨境资金流动会趋向平衡。 我国外汇储备规模虽已略低于3万亿美元，但仍是全球最高水平。实际上，外汇储备是一个连续变量，在复杂多变的内外部经济金融环境下，储备规模上下波动是正常的，无须特别看重所谓的“整数关口”。无论从绝对规模看还是用其他各种充足性指标进行衡量，我国外汇储备规模都是充裕的。当前，我国经济继续保持中高速增长、经常项目保持顺差、财政状况较好、金融体系稳健的基本面没有改变，这些有利因素都将继续支持人民币成为稳定的强势货币，也将促进外汇储备规模保持在合理充裕的水平上。 2017-03-17/hubei/2017/0317/400.html
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为进一步完善银行结售汇统计，国家外汇管理局近日发布《国家外汇管理局综合司关于调整银行结售汇统计报表有关问题的通知》（汇综发〔2017〕4号，以下简称《通知》）。 《通知》主要内容包括：一是丰富衍生产品业务统计指标，增加远期差额交割和掉期交易存量统计；二是提升数据报送电子化水平；三是整合统计制度管理文件。银行结售汇统计是我国外汇市场统计监测体系的一个重要组成部分，此次调整有助于提高银行和外汇局的统计操作效率，也为未来进一步提高外汇市场数据透明度提供基础支持。 《通知》自发布之日起实施。 2017-03-13/hubei/2017/0313/398.html
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问：近日，有个别媒体报道中国为打击资本外逃，出台限制跨国融资工具措施从而对贸易进口产生影响。请问外汇局有何评论？ 答：近期，外汇局未出台严格进口贸易融资方面的外汇管理措施。企业真实、合法的贸易外汇收支，可持相应单证直接到银行办理。内保外贷等跨境担保业务仍然按照《跨境担保外汇管理规定》的相关要求办理，具有真实贸易、投资背景的跨境担保业务及相关产品不受影响。 2017-03-24/hubei/2017/0324/402.html
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2016 年 12 月，中国外汇市场（不含外币对市场，下同）总计成交 15.56 万亿元人民币（等值 2.25 万亿美元）。其中，银行对客户市场成交 2.39 万亿元人民币（等值 3457 亿美元），银行间市场成交 13.16 万亿元人民币（等值 1.9 万亿美元）；即期市场累计成交 7.18 万亿元人民币（等值 1.04 万亿美元），衍生品市场累计成交 8.38 万亿元人民币（等值 1.21 万亿美元）。 2017-03-24/hubei/2017/0324/401.html
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历经2015年下半年和2016年动荡之后，中国汇市随后进入相对平稳期，市场逐渐接受和习惯了一个更有弹性的人民币。不过，因近期美国政治生态剧变、美联储再启加息以及来自欧洲大陆的不确定性引发的涟漪仍未停息，人民币汇市在2017年将继续占据各方的聚焦点。全球视野下，中国跨境资本流动有何特点?如何管理跨境资本流动？近来外汇管理加强执法，是否意味着资本管制的回归？中国外储是否充裕？跨境收支的基础是否已经改变？人民币是否仍是强势货币？ 近日，就上述一系列问题，第一财经专访了中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜。采访约在周日，再见潘功胜，其鬓角白发似又有增加，然精神矍铄。 近3个小时的专访中，潘功胜直面热点难点：宏观上，详尽阐述在全球及中国跨境资本流动新特点的背景下，防范跨境资本流动风险及外汇市场宏观审慎管理和监管的策略安排；微观上，对香港刷卡买保险、个人购汇、外商投资企业利润汇出等外汇管理热点问题一一回应。 潘功胜认为，外汇管理需要统筹兼顾防范跨境资本流动风险和促进贸易投资便利化的关系，继续支持与推动金融市场的改革开放，建立健全宏观审慎管理框架下的跨境资本流动管理体系。与此同时，加强真实性合规性审核，严厉打击外汇领域违法违规活动和投机力量，着力维护外汇市场的健康稳定运行。 潘功胜强调，不会重回资本管制的老路，“打开的窗户不会再关上”。并且当前恰恰是推进流入端改革的重要时间窗口，亟须从战略的视角继续推进中国金融市场的改革开放。 针对人民币的未来，潘功胜强调，我国经济继续保持中高速增长、经常项目保持顺差、财政状况良好、金融体系稳健的基本面没有改变，将继续支持人民币在全球货币体系中作为稳定的强势货币，人民币汇率有条件在增强弹性的同时，继续保持在合理均衡水平上的基本稳定。目前我国跨境资金流动正在向均衡状态收敛，未来中国跨境收支的基础十分稳健。 1.外汇市场波动不必过分反应 第一财经：金融危机期间，美国、欧洲、日本等发达经济体渐次开启量化宽松政策，随着经济的逐步企稳，QE政策将逐步退出。与此同时，新兴经济体的经济增长也经历了较大程度的波动，不同经济体之间经济增速、政策演进等差异影响着全球跨境资本流动。近些年来，全球资本流动出现了哪些新变化? 潘功胜：本世纪以来全球的跨境资金流动主要经历了两大阶段。 第一个阶段是2000年至2013年，国际资本高强度流入新兴经济体。在2008年以前主要驱动因素是新兴经济体经济增长比较强劲、资本回报率较高；2009年以后主要是主要发达经济体实施量化宽松货币政策(QE)，全球流动性充裕甚至泛滥。 第二个阶段是2014年之后，随着新兴经济体经济增长放缓、发达国家货币政策分化，特别是美联储逐步退出QE并启动加息进程，跨境资本流动开始转向，从一些新兴经济体流出。 同时我们也注意到，目前全球经济增长仍面临较大不确定性，主要国家都面临不少风险因素，国际金融市场波动、跨境资本流动扑朔迷离，跨境资本流动的流量、流速、流向、结构都处于动态的变换之中。 第一财经：如何看待2015、2016年中国呈现的资本流出的局面？中国跨境资本流动有哪些特征？ 潘功胜：受全球资本流动格局变化影响，我国跨境资本流动也呈现出两阶段特征。2000年至2014年上半年，我国经常账户、资本和金融账户呈现较长时期的双顺差，外汇储备余额快速增长。 2014年下半年以来，我国经常账户持续顺差，但资本和金融账户呈现逆差，外汇储备余额开始由升转降。2014年下半年至2016年第一季度，境内主体增加境外资产、减少境外负债的行为加大了我国跨境资本净流出压力。但自2016年二季度以来，境内主体去外债杠杆化进程基本结束，非储备性质金融账户的负债方已经恢复净流入。 总的来说，对比2015年底和2016年底两次美联储加息，我国跨境资金流动受到的影响是递减的。两次美联储加息以及加息之前的预期变化都导致了美元汇率走强，2015年四季度美元指数上升2.4%，2016年四季度上升7.1%，短期内都使得我国跨境资金流出压力增加，但后一阶段的影响程度明显减弱。这主要是由于在美联储首次加息时，境内主体增持对外资产和偿还负债的调整比较集中，但经过压力释放后，境内主体资产负债调整已更加平稳，使得我国化解外部影响跨境资金流动的能力得到提升。 展望未来，随着我国深化改革的不断推进、经济结构日益优化、经济发展的亮点和新动能不断出现，经常账户顺差和资本流入的基础依然稳固。央行、外汇局在维护市场秩序等方面持续发力，也将保障我国跨境资金流动呈现有进有出、双向波动的健康发展格局。 第一财经：前些年人民币升值时，大家都在担心资本流入过多。近一两年来，对资本流出的担忧情绪又有所上升。现阶段如何看待这种现象？ 潘功胜：从长周期的视角看，跨境资本流入和流出并没有好坏之分。不能简单认为流入是好的，流出是不好的，还要具体分析流入、流出的结构和速度。例如，前些年我国跨境资本流入、外汇储备增加大幅提高了我国的国际支付能力，增强了市场对我国经济的信心，但流入压力持续较大也加大了货币政策调控难度，推高了资产价格。 对近期的流出也同样需要进行客观、全面的评估与判断。当前，中国跨境资本流出主要由三个部分构成。首先是对外直接投资。商务部的统计显示，2016年，我国境内投资者共对全球164个国家和地区，累计实现直接投资11299.2亿元，同比增长44.1%。今天中国的市场更加开放，市场主体在国际上也更为活跃。中国经济已经从单纯的商品输出，转向商品输出与资本输出并驾齐驱的新阶段。 流出的第二大部分是中国公民境外旅游与中国留学生海外教育的支付。这个体量也比较大。随着对外开放程度的不断提高，我国年出境旅游人数已达1.2亿人次;一个海外留学生一年学费可能5万～6万美元，加上生活费，一年合计就要7万～8万美元。这说明中国更加开放，未来下一代有更加宽广的国际视野，有助于中国软实力的提升。 流出的第三个部分是企业偿还外债。前些年美元相对人民币贬值，美元利息成本较低，企业愿意到海外借外债。近几年国内利率下降比较快，低利率环境下转向国内融资更容易，企业倾向于提前偿还美元外债，以此来降低货币错配的风险，这是企业财务行为的调整。从2014年下半年到2016年上半年，跨境资本流出的主要表现形式之一正是偿还外债。 2016年6月份之后，形势发生变化，企业外债去杠杆化进程基本结束，企业外债规模又开始有所回升。数据显示，2016年3月末外币外债7600亿美元，到9月末已达到约8600亿美元，上升了1000亿美元。 2.“打开的窗户不会再关上” 第一财经：2016年末，美联储宣布加息，市场预期2017年美联储加息的强度和频度将有所上升。在这样的外部环境下，我国外汇管理的政策取向是什么? 潘功胜：外汇管理的整体思路要兼顾两点。一是坚持改革开放，便利跨境贸易投资，更好地服务实体经济；二是防范跨境资本流动风险，维护外汇市场稳定。 在政策层面看，1996年中国经常项目已经实现可兑换，近年来资本项下直接投资也逐步实现基本可兑换，证券项下资本可兑换的程度也在逐步提高，中国经济深度融入全球经济金融一体化趋势不可更改。因此，我们坚持一个原则：打开的窗户不会再关上。外汇管理政策不会后退，更不会走回资本管制的老路。 在外汇政策的执行上，我们依据现有的外汇管理政策，依法依规进行管理，加强对交易的真实性、合规性审核，打击外汇领域违法违规活动，维护外汇市场的健康稳定运行。 第一财经：前面提到，资本流出第一大部分是对外直接投资。2016年来对外直接投资规模增长迅速，尤其以跨境并购最为显著。四部委最近出台的监管政策在海内外引起高度关注，其背后的政策考量是怎样的？ 潘功胜：发改委、商务部、人民银行与外汇局在2016年11月末的联合答记者问中指出，中国对外投资的方针政策和管理原则是明确的，即坚持实施“走出去”战略，坚持企业主体、市场原则、国际惯例、政府引导，备案制为主，当前也需要把推进对外投资便利化和防范风险结合起来，规范市场秩序，按有关规定对一些具有非理性、不规范的投资进行真实性、合规性核实，促进我国对外投资持续健康发展。 对外直接投资增长是落实中央“一带一路”战略和加强国际产能合作的重要成果，也使得中国对外经济更加开放，市场主体更加活跃，总体而言是一件好事。但如果对外直接投资在比较短的时间内出现了异常变化，则需要引起我们的重视。前面提到，根据商务部的统计，2016年中国对外直接投资增长了44%。在目前千亿美元级的基础上一年之内增长如此之快，其背后可能会带来不少潜在问题。 正如一些媒体时常报道的那样，2016年以来中国企业对外直接投资出现了一些不够理性的倾向，一些企业对外直接投资带有很强的盲目性。应该说，对外并购是一朵“带刺的玫瑰”，并购国外的企业并不是买下来就等于并购成功了，需要审慎的市场分析、有效的业务整合以实现最终的战略目标。如果在短期内对外直接投资过快增长，若干年后可能会暴露出很多问题，这对投资国和投资目的地国都是不利的。 盲目收购历史上曾经有过深刻的教训。上世纪80年代中期，日本企业横扫美国地标建筑，并发出“买下美国”的豪言壮语，但后来出现了很大的问题。盲目跨境并购就像在沙滩上捧起一把沙子，看着都抓住了，但最终沙子将从手心滑落。 我们在对外投资并购的日常监管中，确实也发现了一些异常情况，例如大额非主业投资、有限合伙企业对外投资、“母小子大”、“快设快出”等。这些类型的对外投资中存在不少风险隐患。为了使中国企业“走出去”更加健康、有序，监管部门有必要加强对外直接投资的引导。 中国政府支持国内的企业，特别是有能力、有条件的企业开展真实合规的对外投资活动，参与“一带一路”的建设和国际产能合作，既有利于产业转型升级，也有利于推动跟世界各国的务实合作。 第一财经：外商来华直接投资的情况如何?外界还有声音反映外商投资企业利润汇出操作层面存在障碍，这方面的政策是否有所变化？ 潘功胜：联合国贸易和发展会议近期发布了一份报告，指出在全球特别是亚洲外国直接投资流入量大幅下降的情况下，2016年中国利用外资保持稳定增长。在2016年全球十大外资流入经济体中，中国排名第三位，仅次于美国和英国。而且，中国利用外资的结构继续优化，质量有所提高。流入服务业特别是高附加值服务业以及高技术制造业的外资继续增长，外资持续向资本和技术密集型产业以及高附加值领域倾斜。联合国贸发会议预测，2017年中国经济增长将继续保持在全球较高水平，产业结构将继续升级，市场导向型外国投资有望保持增长。与此同时，随着中国外资管理体制改革不断深化，中国对外投资开放的领域将进一步拓宽。这将为外资流入注入新的动力，中国仍将是对外资最具吸引力的投资目的地之一，2017年吸引外资将继续保持在高水平。 利用外资是我国对外开放的基本国策和开放型经济体制的重要组成部分。中国利用外资的政策不会变，对外商投资企业合法权益的保障不会变，为各国企业在华投资兴业提供更好服务的方向不会变。习近平主席不久前在达沃斯演讲中明确谈到“中国将积极营造宽松有序的投资环境”，国务院最近发布了扩大对外开放积极利用外资的若干措施，努力为外商企业创造更加开放、公平、便利的投资环境。 外商来华直接投资在外汇管理方面已经实现了基本可兑换。汇入的外汇资本金可以意愿结汇，在境内合法业务收入的汇出、增资、减资、转股等交易行为凭有效材料直接在银行办理。 外商投资企业生产经营过程中产生的利润可以在境内再投资，也可在完税后自由汇出境外。外商投资企业正常的利润汇出属于经常项目，在政策层面没有限制，直接在银行办理即可。当然，对于企业利润汇出也是有真实性合规性的要求。例如，要求企业按照公司法等法律法规的要求弥补以前年度亏损，并向银行提供董事会利润分配决议、经审计的财务报表以及在中国的完税证明。 3.外管政策未变，执法加强 第一财经：2017年年初，外汇管理部门对个人外汇信息申报管理进行了完善，这被外界理解为资本管制加强。这样的理解是否准确?完善的背景是什么?个人用汇是否会受到影响? 潘功胜：这是一个巧合，不能理解为外汇管制的加强。根据G20和国际协作有关原则，各成员国需在反洗钱、反恐怖融资、应对税基侵蚀等方面加强合作配合，需要进一步增强金融交易的透明度，提高数据统计质量。 随着对外开放程度的不断提高，目前我国年出境人次已达1.2亿，个人用汇明显增多，但相应的国际收支个人购汇统计仍沿用过去较为简化的模式。这种统计现状既满足不了经济金融分析的需要,也与国际组织提出的进一步细化和提高国际收支统计要求有较大差距。 过去，我国国际收支个人购汇中存在一些漏洞，致使部分违规、欺诈、洗钱等行为时有发生，包括利用经常项目从事资本项目交易(比如海外购房和投资等),还在一定程度上助长了地下钱庄等违法行为，这扰乱了正常交易秩序，也对广大遵守个人购汇规定的居民形成了利益侵蚀。在改进个人购汇事项申报统计后，外汇管理部门可据此加强事后核查，对有关违规违法行为加强管理和处置。 完善个人外汇信息申报管理，对境外留学和旅游等用汇没有影响，个人购汇政策没有变化。出境留学，便利化额度内购汇，按规定进行完整、真实的信息申报;超过便利化额度的，提供本人因私护照及有效签证、境外学校录取通知书、学费证明或生活费用证明就可以购汇;出境旅游，可以在便利化额度内按需购汇，也可在境外使用银行卡消费，用汇不受影响。 完善个人购汇事项申报不涉及个人购汇额度和政策调整，从政策实施1个多月的实践看，个人结售汇业务运行正常，规范个人结售汇市场秩序效果明显。 第一财经：2016年年底，银联公开表示不能刷卡购资本项目投资性寿险，此举也被外界解读为加强资本管制的措施，你如何评论? 潘功胜：目前，购买境外保险有一部分是属于经常项目下的，没有限制，例如在外旅行购买的人身意外险、疾病保险等。但如果购买投资分红险则属于个人资本项下，目前我国还没有开放。因此，境外购买投资类保险产品，违反了中国的现行外汇管理政策。 遵循国际惯例和外汇管理法规，2003年开始，中国银联对境外使用银行卡购买保险实行类别码管理和额度管理。这一政策一直没有改变，但部分不良商户与持卡人利用多次刷卡的交易方式规避限额管理，实现资本外逃目的。 部分境外保险公司通过夸大投资收益、散布虚假产品信息甚至提供高杠杆融资，为内地居民量身定做和推销“资本外逃式”大额投资性保险产品。例如，宣称年化收益率达到6%甚至超过10%;2～3年内无损失拿回全部本金等。这已超出投资性保险产品的范畴，成为资本外逃、非法洗钱、避税以及向境外转移资产的通道。这些行为既严重干扰境内外汇市场秩序，也催生了一些境外保险市场的泡沫和地下钱庄的活跃。 无论是从法理角度，从稳定金融市场角度，还是反洗钱角度，这类行为都应该进行规范。 第一财经：按照我们的理解，外汇管理政策未变、执法加强主要是针对非法跨境资金转移和违规个人购汇，那么新的一年，外汇管理部门对这些问题有何举措？ 潘功胜：针对企业虚假对外投资、虚假利润汇出、伪造构造贸易背景骗汇、个人分拆购付汇、非法买卖外汇以及假借贸易或投资渠道对外转移资产等违法违规行为，外汇监管部门将强化监管和打击。 近年来，一些不法企业存在借助货物贸易渠道，虚构贸易进行跨境套利或违规调配跨境资金的异常行为。例如：无真实贸易背景购付汇，或涉嫌利用贸易渠道向境外转移资金；借助“离岸转手买卖”渠道构造虚假贸易、套取境内外利差和汇差等。在直接投资领域，存在利用虚假境外投资转移财产等违法行为。 对于地下钱庄、套汇以及骗购外汇等违法犯罪活动，我们保持了高压的打击态势。2016年以来，外汇局联手公安部门破获的地下钱庄案件81起，查处外汇案件1900余起，罚款4亿多元人民币。 对于个人购汇违规，则通过加强对银行办理个人购付汇业务真实性、合规性检查，提高对个人申报信息和交易数据的监测、分析、筛选、审查频率。虚假申报、骗汇、欺诈、违规使用和非法转移外汇资金等违法违规行为，将被列入“关注名单”，在未来一定时期内限制或禁止购汇，依法纳入个人信用记录，予以行政处罚，进行反洗钱调查，移送司法机关处理等。 下一步将进一步加大对违法违规行为的查处和惩罚力度，维护外汇市场健康的运行秩序。同时，将外部监管内化成被监管者的自律，这是中国未来金融监管很重要的方向。 4.扩大金融市场双向开放 第一财经：前些年，我国资本流入压力较大。最近一两年，情况发生变化，流入压力缓解，流出压力增加。换个角度看，当前是否为推进流入端改革的时间窗口？ 潘功胜：我们将基于战略的角度继续推动中国金融市场的改革开放，应该说目前是流入端政策改革比较好的时机。我们的举措既要有利于眼前，更要有利于长远，既要推动中国金融市场对外开放，又要有利于当下外汇市场供求关系的平衡。改革需要寻找时机和推动的窗口，找不准时机，会在政策层面和社会层面都遇到较大阻力。从各方面的情况看，现在确是推动流入端外汇政策改革的重要时间窗口。 事实上，2016年以来，人民银行、外汇局已经出台了一系列改革措施：实施全口径跨境融资宏观审慎管理；推动银行间债券市场全面向境外机构投资者开放；深化QFII外汇管理改革；进一步便利企业资本项下结汇，等等。 近日，国务院印发了《关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》，提出重点放宽银行类金融机构、证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、保险公司、保险中介机构外资准入限制。 第一财经：我国债券市场最近几年规模迅速增加。2016年，债券市场发行各类债券规模达36.1万亿元，年末债券市场托管余额高达63.7万亿元。但与发达国家债市相比，开放程度却仍有一定差距。债券市场下一步加大对外开放的措施有哪些？ 潘功胜：近年来，中国债券市场借鉴国际经验并结合中国实际，坚持市场化的改革方向，取得了较好的发展成绩，已成为全球第三大债券市场，具有多元化的投资者结构、多样性的债券产品、较为完善的债券市场基础设施。在中国经济金融深度融入全球化的背景下，继续推进债券市场对外开放是我国构建市场化、开放型金融市场体系的必然要求，也是在经济新常态下推动经济提质增效和转型升级的必然选择。 与发达市场相比，我国债券市场的开放程度还有较大差距。境外发行人在境内市场发行债券还处于试点阶段，境外投资人持有境内债券的余额占比尚不到2%，市场开放的深度依然有限。 中国债券市场将坚持市场化改革方向，推动创新，提高境外机构在境内债券市场发行和交易的便利性。一是在总结现有经验基础上，研究适合境外发行人的信息披露、信用评级等制度，为不同国家和地区的境外机构在境内发行债券提供便利。二是顺应境外投资者的需求，为其投资银行间债券市场提供资金汇兑、风险对冲等方面的便利，实行更加市场友好的管理措施。三是根据境外投资者的交易和结算习惯，探索境内外交易平台、清算结算机构等基础设施合作，研究中国现有的中央托管制度与国际广泛采用的多级托管制度之间的衔接。四是推进自律机制、自律组织、自律规则在对外开放中的运用和完善。 近期，彭博宣布了新设两项包含中国债券市场的指数，迈出了将中国债券市场纳入国际主要债券指数的第一步，其他的国际主要债券指数供应商(花旗银行、摩根大通)也正在积极的研究评估之中。随着中国债券市场的持续发展，以及基于国际规则的对外开放的深入推进，相信中国债券市场终会被纳入国际主要债券指数。这无疑有利于吸引更多境外资金投资中国债市，推动中国债券市场的进一步对外开放。 第一财经：资本市场双向开放是资本项目开放中重要且关键的一环。你对现阶段外资参与国内证券市场的现状如何评价? 潘功胜：近年来，按照中央的决策部署，持续稳步推进资本市场改革开放，外资参与中国境内证券市场的便利化水平大幅提高。 2016年以来，先后实施合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)外汇管理改革，取消单家机构投资额度上限，境外合格机构投资者可依据其资产规模的一定比例自动获得投资额度，基础额度内额度申请无需审批;取消机构投资资金汇入期限要求，允许开放式基金按日申购、赎回，并将锁定期从一年缩短为三个月，进一步便利资金汇出。同时，推动银行间债券市场对外开放，对境外机构投资银行间债券市场不设额度限制，无锁定期要求。此外，开通深港通，取消沪港通、深港通总规模限制等。 自2016年6月至12月底，新增数十家QFII、RQFII机构投资境内证券市场，投资额度超过100亿美元，其中既有主权类机构、共同基金，也包括各类商业性机构。 第一财经：2016年，全口径跨境融资宏观审慎管理在全国范围内实施，2017年初央行又发文对这一政策进行升级。全口径跨境融资宏观审慎管理的要点有哪些? 潘功胜：促进贸易投资便利化的核心是简政放权，通过优化外汇管理和服务，提升市场主体利用国际国内两个市场两种资源的质量和效率。主要的政策考虑就包括实施全口径跨境融资宏观审慎管理。打造跨国公司外汇资金集中运营管理“升级版”;允许中资企业外债结汇，统一中、外资企业外债待遇;审慎有序推进跨境融资管理改革;人民银行和外汇局取消事前审批，允许企业在统一规则下，自主决定借用本外币外债的规模和时机;加强全口径外债和跨境融资统计监测，完善宏观审慎管理。 5.外储合理波动“新常态” 第一财经：2月7日,央行公布的数据显示,2017年1月末,外汇储备29982亿美元，环比减少123亿美元，跌破3万亿的整数关口。外汇储备是否足以应对当前的资本流动现状? 潘功胜：外汇储备是一个连续变量，在复杂多变的经济金融环境下，储备规模上下波动是正常的，无需特别看重所谓的“整数窗口”。我国外汇储备规模迄今仍是全球最高水平，国际支付能力总体较强。根据最新统计，截至2016年底，我国外汇储备规模约占全球外汇储备规模的28%，位居世界第一，明显高于排名第二位的日本(1.16万亿美元)和其他国家。 注：根据各国数据发布的时间不同，上表显示规模为目前彭博上可获得数据。其中中国内地规模截至2017年1月末，日本、中国台湾规模截至2016年12月底，俄罗斯、巴西数据截至2016年11月底，瑞士、沙特、中国香港、韩国规模截至2016年10月底，印度数据截至2017年1月6日。 一国持有多少外汇储备算是合理水平，国际和国内都没有统一的标准，需综合考虑本国的宏观经济条件、经济开放程度、利用外资和国际融资能力、经济金融体系的成熟程度等多方面因素。传统上使用3～6个月进口额或100%短期外债等指标衡量，近期IMF也有工作论文建议以综合指标衡量。总体看，无论是以外汇储备的绝对规模，还是以其他各种充足性指标进行衡量，我国外汇储备都是十分充足的。 第一财经：2017年，如何评估外部世界风险，对我国未来跨境资本流动形势又如何研判? 潘功胜：2017年，世界经济不稳定性、不确定性凸显，一些出乎意料的重大“黑天鹅”事件可能造成新的冲击。国际金融危机深层次影响仍在延续，低增长、低贸易和有效需求不足的国际大环境难有改变。美国新政府上台后内外政策动向不明、美联储下一步加息预期增强、逆全球化和各国政策内顾倾向抬头、地缘政治关系复杂变化等，都会通过贸易、投资、金融等途径影响经济金融稳定。 具体到中国，目前我国跨境资金流动正在向均衡状态收敛，中国跨境收支的基础依旧十分稳健，未来国际收支平稳运行的根本性支撑因素依然较多。 首先，国内经济长期向好的基本面未发生实质性改变。2016年，中国GDP达到74.4万亿元，按可比价格计算比上年增长6.7%。在经济体量不断增大的情况下，经济增速在世界主要经济体中仍居前列，经济结构优化升级步伐正在加快，新经济动能正在增强。其次，我国货物贸易以及经常账户的顺差趋势没有改变，顺差形成的原因和结构也基本合理。再次，境外长期资本依然看好我国的经济发展前景和市场潜力，以长期投资为目的的外资将继续流入。据商务部统计，2016年，我国实际使用外资金额达8132.2亿元，同比增长4.1%。最后，我国外汇储备仍然充足，并且外汇储备在多元化、分散化的投资策略下，不同货币和资产之间有效发挥了此消彼长、风险对冲的效果，这是我国抵御外部冲击的一个强有力的基础。跨境资本流动最终还是要回归基本面，对此我充满信心。 2017-04-13/hubei/2017/0413/409.html