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银行代客涉外收付款数据时间序列 2024年银行代客涉外收付款数据（分地区） 2023年银行代客涉外收付款数据（分地区） 2022年银行代客涉外收付款数据（分地区） 2021年银行代客涉外收付款数据（分地区） 2020年银行代客涉外收付款数据（分地区） 2024-05-21/shenzhen/2024/0521/1836.html
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国家外汇管理局广西壮族自治区分局国际收支行政许可事项办事指南（2023年12月） 2023-12-29/guangxi/2023/1229/2636.html
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2024年一季度，我国经常账户顺差2810亿元，其中，货物贸易顺差8702亿元，服务贸易逆差4388亿元，初次收入逆差1749亿元，二次收入顺差244亿元。资本和金融账户中，储备资产增加3118亿元。 按美元计值，2024年一季度，我国经常账户顺差392亿美元，其中，货物贸易顺差1211亿美元，服务贸易逆差610亿美元，初次收入逆差243亿美元，二次收入顺差34亿美元。资本和金融账户中，储备资产增加434亿美元。 按SDR计值，2024年一季度，我国经常账户顺差294亿SDR，其中，货物贸易顺差910亿SDR，服务贸易逆差459亿SDR，初次收入逆差183亿SDR，二次收入顺差26亿SDR。资本和金融账户中，储备资产增加326亿SDR。（完） 2024年一季度中国国际收支平衡表（初步数） 项 目 行次 亿元 亿美元 亿SDR 1. 经常账户 1 2810 392 294 贷方 2 64619 8991 6760 借方 3 -61810 -8599 -6466 1.A 货物和服务 4 4314 601 451 贷方 5 60452 8411 6324 借方 6 -56138 -7810 -5873 1.A.a 货物 7 8702 1211 910 贷方 8 53982 7511 5647 借方 9 -45280 -6300 -4737 1.A.b 服务 10 -4388 -610 -459 贷方 11 6470 900 677 借方 12 -10857 -1511 -1136 1.A.b.1 加工服务 13 196 27 20 贷方 14 215 30 22 借方 15 -19 -3 -2 1.A.b.2 维护和维修服务 16 65 9 7 贷方 17 171 24 18 借方 18 -106 -15 -11 1.A.b.3 运输 19 -1431 -199 -150 贷方 20 1593 222 167 借方 21 -3024 -421 -316 1.A.b.4 旅行 22 -3864 -538 -404 贷方 23 559 78 58 借方 24 -4422 -615 -463 1.A.b.5 建设 25 213 30 22 贷方 26 359 50 38 借方 27 -146 -20 -15 1.A.b.6 保险和养老金服务 28 -246 -34 -26 贷方 29 45 6 5 借方 30 -291 -40 -30 1.A.b.7 金融服务 31 9 1 1 贷方 32 74 10 8 借方 33 -65 -9 -7 1.A.b.8 知识产权使用费 34 -465 -65 -49 贷方 35 300 42 31 借方 36 -765 -106 -80 1.A.b.9 电信、计算机和信息服务 37 344 48 36 贷方 38 1130 157 118 借方 39 -786 -109 -82 1.A.b.10 其他商业服务 40 860 120 90 贷方 41 1968 274 206 借方 42 -1108 -154 -116 1.A.b.11 个人、文化和娱乐服务 43 -49 -7 -5 贷方 44 28 4 3 借方 45 -77 -11 -8 1.A.b.12 别处未提及的政府服务 46 -22 -3 -2 贷方 47 28 4 3 借方 48 -50 -7 -5 1.B 初次收入 49 -1749 -243 -183 贷方 50 3508 488 367 借方 51 -5257 -731 -550 1.C 二次收入 52 244 34 26 贷方 53 660 92 69 借方 54 -416 -58 -43 2. 资本和金融账户(含当季净误差与遗漏) 55 -2810 -392 -294 2.1 资本账户 56 -2 0 0 贷方 57 4 1 0 借方 58 -5 -1 -1 2.2 金融账户(含当季净误差与遗漏) 59 -2808 -391 -294 2.2.1 非储备性质的金融账户(含当季净误差与遗漏) 60 309 43 33 其中：2.2.1.1 直接投资 61 -2006 -279 -210 2.2.1.1.1直接投资资产 62 -2745 -382 -287 2.2.1.1.1.1 股权 63 -1845 -257 -193 2.2.1.1.1.2 关联企业债务 64 -901 -125 -94 2.2.1.1.2直接投资负债 65 739 103 77 2.2.1.1.2.1 股权 66 1366 190 143 2.2.1.1.2.2 关联企业债务 67 -627 -88 -66 2.2.2 储备资产 68 -3118 -434 -326 2.2.2.1 货币黄金 69 0 0 0 2.2.2.2 特别提款权 70 28 4 3 2.2.2.3 在国际货币基金组织的储备头寸 71 -7 -1 -1 2.2.2.4 外汇储备 72 -3139 -437 -329 2.2.2.5 其他储备 73 0 0 0 3. 净误差与遗漏 74 / / / 注：1.根据《国际收支和国际投资头寸手册》（第六版）编制。 2.“贷方”按正值列示，“借方”按负值列示，差额等于“贷方”加上“借方”。本表除标注“贷方”和“借方”的项目外，其他项目均指差额。 3.季度人民币计值的国际收支平衡表的折算方法为，当季以美元计值的国际收支平衡表，通过当季人民币对美元平均汇率中间价折算。季度SDR计值的国际收支平衡表数据，由当季以美元计值的国际收支平衡表，通过当季SDR对美元平均汇率折算得到。 4.资本和金融账户因含净误差与遗漏，与经常账户差额金额相等，符号相反。 5.初步统计，2024年一季度，我国直接投资负债中资本金新增210亿美元（折约1512亿元人民币）。 6.本表计数采用四舍五入原则。 2024-05-16/shenzhen/2024/0516/1833.html
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问题一：请问贸易外汇收支便利化试点政策如何实施？ 答：《国家外汇管理局关于进一步促进跨境贸易投资便利化的通知》（汇发〔2019〕28号，以下简称《通知》）第一条“扩大贸易外汇收支便利化试点”，是指在前期粤港澳大湾区、上海和浙江试点的基础上，扩大贸易外汇收支便利化试点的地区范围和业务范围。与前期试点方式相同，此次扩大试点政策，将由各试点分局根据所在地实际需求制定试点方案，并对外公布试点的条件、程序和管理要求等，符合条件的银行可按规定向外汇局进行试点备案，并开展相关试点业务。 问题二：请问《通知》第五条中银行和支付机构如何把握小微跨境电商企业年度货物贸易收汇或付汇累计金额低于20万美元这一要求？ 答：支付机构或银行按照《国家外汇管理局关于印发<支付机构外汇业务管理办法>的通知》（汇发〔2019〕13号）为小微跨境电商企业办理货物贸易外汇收支业务时，可按照以下原则把握：一是通过支付机构或银行自身电子化业务系统监测跨境电商企业在本机构年度内办理的货物贸易收汇或付汇情况，对于年度货物贸易收汇或付汇累计金额低于等值20万美元的小微跨境电商企业，可不要求其办理“贸易外汇收支企业”名录。二是外汇局将按月向支付机构和银行公布年度内货物贸易收汇或付汇累计金额超过等值20万美元的非名录企业名单，支付机构和银行可将上述名单与自身企业客户名单进行核对，并提示从事货物贸易跨境电商的企业客户在公布名单之日起1个月内办理“贸易外汇收支企业”名录。 问题三：请问《通知》第八条规定企业贸易信贷、贸易融资等业务报告实现网上办理，具体是指哪些业务报告？ 答：根据《国家外汇管理局关于印发货物贸易外汇管理法规有关问题的通知》（汇发〔2012〕38号，以下简称38号文），对于“贸易信贷业务”、“贸易融资业务”、“转口贸易收支业务”、“差额业务”和“其他特殊交易业务”，符合报告条件的，企业应按规定履行报告义务。自2020年1月1日起，无论企业业务发生之日与实际报告日之间间隔是否超过30天，上述业务报告均可通过货物贸易外汇监测系统实现网上办理。上述业务报告的法定报告时限仍按照38号文执行，如对于90天以上（不含）的延期付款业务，企业应当在货物进口之日起30天内，报告预计的付款信息。 问题四：请问《通知》第九条放宽出口收入待核查账户开立后，A类企业离岸转手买卖和退汇收入以及B/C类企业货物贸易收入是否仍需进入出口收入待核查账户？ 答：《通知》第九条已明确企业办理货物贸易收入，可自主决定是否开立出口收入待核查账户。此条适用于货物贸易分类结果为A类的企业离岸转手买卖和退汇收入以及B/C类企业货物贸易收入。银行需按现行法规规定对上述业务的真实性、合规性和合理性进行尽职审核。 问题五：请问企业分支机构办理“贸易外汇收支企业”名录登记时提交的《货物贸易外汇收支企业名录登记申请书》和《货物贸易外汇收支业务办理确认书》（以下简称相关材料）中是否需要企业法定代表人签字？ 答：企业分支机构根据《通知》第十条办理“贸易外汇收支企业”名录登记时，相关材料中可以是企业法定代表人签字，也可以是分支机构《营业执照》中载明的负责人签字。 2019-11-19/safe/2019/1119/24415.html
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国家外汇管理局统计数据显示，2024年4月，银行结汇12336亿元人民币，售汇15036亿元人民币。2024年1-4月，银行累计结汇50850亿元人民币，累计售汇55312亿元人民币。 按美元计值，2024年4月，银行结汇1737亿美元，售汇2118亿美元。2024年1-4月，银行累计结汇7159亿美元，累计售汇7788亿美元。 2024年4月，银行代客涉外收入42043亿元人民币，对外付款44754亿元人民币。2024年1-4月，银行代客累计涉外收入159849亿元人民币，累计对外付款162338亿元人民币。 按美元计值，2024年4月，银行代客涉外收入5921亿美元，对外付款6303亿美元。2024年1-4月，银行代客累计涉外收入22507亿美元，累计对外付款22858亿美元。 2024年4月，我国跨境资金流动受到多重因素影响。其中，外贸发展向好态势明显，货物贸易跨境收支顺差保持较高规模，继续发挥稳定跨境资金流动的基本盘作用；外资积极配置人民币资产，4月境外投资者净买入境内债券、股票分别为1247亿和451亿元人民币。此外，4月跨境外币收支基本平衡，跨境人民币净流出增多，主要体现了人民币融资成本相对较低的影响。5月以来，内外部环境持续改善，跨境资金流动更趋均衡。未来，随着我国经济运行中的积极因素持续增多，基本面对外汇市场的支撑作用将进一步增强，有助于我国跨境资金流动更加均衡。 附：名词解释和相关说明 国际收支是指我国居民与非居民间发生的一切经济交易。 银行结售汇是指银行为客户及其自身办理的结汇和售汇业务，包括远期结售汇履约和期权行权数据，不包括银行间外汇市场交易数据。银行结售汇统计时点为人民币与外汇兑换行为发生时。其中，结汇是指外汇所有者将外汇卖给银行，售汇是指银行将外汇卖给外汇使用者。结售汇差额是结汇与售汇的轧差数。 远期结售汇签约是指银行与客户协商签订远期结汇（售汇）合同，约定将来办理结汇（售汇）的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入（支出）发生时，即按照远期结汇（售汇）合同订明的币种、金额、汇率办理结汇（售汇）。 远期结售汇平仓是指客户因真实需求背景发生变更、无法履行资金交割义务，对原交易反向平盘，了结部分或全部远期头寸的行为。 远期结售汇展期是指客户因真实需求背景发生变更，调整原交易交割时间的行为。 本期末远期结售汇累计未到期额是指银行与客户签订的远期结汇和售汇合同在本期末仍未到期的余额；差额是指未到期远期结汇和售汇余额之差。 未到期期权Delta净敞口是指银行对客户办理的期权业务在本期末累计未到期合约所隐含的即期汇率风险敞口。 银行代客涉外收付款是指境内非银行居民机构和个人（统称非银行部门）通过境内银行与非居民机构和个人之间发生的收付款，不包括现钞收付和银行自身涉外收付款。具体包括：非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的跨境收付款（包括外汇和人民币），以及非银行部门和非居民之间通过境内银行发生的境内收付款（暂不包括境内居民个人与境内非居民个人之间发生的人民币收付款），统计时点为客户在境内银行办理涉外收付款时。其中，银行代客涉外收入是指非银行部门通过境内银行从非居民收入的款项，银行代客对外支出是指非银行部门通过境内银行向非居民支付的款项。 2024-05-21/shenzhen/2024/0521/1834.html
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近日，亚洲少年攀岩锦标赛、2024年全国青少年U系列攀岩联赛（四川眉山站）在眉山国际攀岩中心举办，10余个国家和地区的143名运动员参赛。外汇局眉山市分局以此为契机，进一步深化党建业务融合，组织成立党员服务志愿团队，有效满足了赛事期间外籍来眉人员的外汇便利化服务需求。 一是组建志愿团队，实施项目攻坚。外汇局外管党支部将“境外来川人员用汇便利化专项行动”纳入2024年“汇惠眉州”党建品牌建设内容，会同人行眉山市分行支付结算科和货币金银科所在党支部，专题研讨讨论赛事金融服务工作。统筹人行和银行人才资源，挑选10余名党员业务骨干，组成党员服务志愿团，攻坚赛事各项金融服务需求。 二是完善机具功能，实现“大额刷卡”。摸排全市银行机构机具情况，要求涉外酒店、热门景区、重点商圈附近的机具开通外卡受理功能。全市有461台ATM机能实现外卡取现，645个外卡特约商户POS机有外卡支付功能，且所有机具均张贴外卡受理标识。落实党员志愿团走访责任，及时反馈并解决商户外卡受理中的困难和问题。 三是编发服务手册，指导“小额扫码”。编发《外籍来眉人员消费支付服务指引》（中英文版），针对餐饮、住宿、旅游、交通等多种应用场景，详细介绍支付宝、微信、云闪付和数字人民币等移动支付在各场景的使用方法，保障外籍来眉人员扫码畅游眉山。组织志愿团在外籍参赛人员入驻酒店布设金融服务宣传点，现场对接外籍人士金融服务需求，提供咨询服务上百次， 四是增加兑换币种，支持“现金兜底”。全市开通外币现钞兑换的银行网点21个，外汇局眉山市分局指导7个重点网点提前调研和测算赛事人员外币兑换需求，增加新加坡、印度、阿联酋等参赛国家可兑换外币，其中中行眉山分行营业部可兑换外币种类多达19个。党员志愿队为所有兑换网点提供各类外币辨别的技术支撑。 五是调配流动服务车，实现零距离服务。协调工商银行眉山分行、中国银行眉山分行取得省分行支持，将2辆流动银行服务车开进外籍人员入住酒店。从党员志愿团中“优中选优”，为流动银行配备外语和业务能力均强的青年党员，为外籍人员提供了外卡取现、多种外币兑换、现金存取等一站式服务。 2024-05-21/sichuan/2024/0521/2570.html
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根据经常项目管理有关规定，国家外汇管理局广西壮族自治区分局及辖内各地市分局自2024年5月13日起启用经常项目外汇业务监管章（印章名称详见附件），用于以下业务：1.按照经常项目管理政策和外汇局有关规定，出具的核查、风险提示、分类管理文书；2.出具境外非政府组织外汇注销证明；3.国家外汇管理局规定的其他事项。各单位原用于经常项目非行政许可业务办理的相关业务印章同时废止。 特此公告。 附件：国家外汇管理局广西壮族自治区分局及辖内各地市分局启用印章名称 国家外汇管理局广西壮族自治区分局 2024年5月10日 2024-05-10/guangxi/2024/0509/2772.html
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2024年4月深圳市存贷款情况 2024-05-16/shenzhen/2024/0516/1827.html
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来源：第一财经 作者：记者 徐燕燕 发布日期：2022-03-20 6.38、6.37、6.36、6.35……3月16日，在岸人民币对美元汇率接连升破四道关口，一度走强至6.3421，日内涨幅超过370点，实现去年10月以来最大单日涨幅。 而就在两天前，人民币对美元汇率累计贬值幅度达到0.9%，几乎跌去了年初以来的全部涨幅。有专家说，人民币汇率再次面临下行压力。 现如今，阿奇（化名）已经能够非常淡定地看待人民币汇率这种“大开大合”的变化了，并且不再为市场上关于汇率短期走势的种种声音而焦虑万分。而几年前，他的状态不是这样的。阿奇是大连一家渔具进出口公司的老板。和国内大多数外贸企业主一样，过去六七年，他不断探索如何让自己的辛苦所得不在“汇海沉浮”中无谓消耗。 随着汇率市场化改革的推进，人民币汇率双向波动已成为常态，其波动率已逐步接近欧元、英镑、日元等发达经济体货币。对国内使用外币的企业而言，规避汇兑风险，减少利润损失，成为一门新学问。 从习惯性“裸奔”，到合理利用工具规避风险，越来越多的企业对汇率风险中性的意识在提高，也从中尝到了甜头。 “汇率还能这样波动” “在2015年以前，我从来没有考虑过汇率会给我的一单生意带来那么大的不确定性。”阿奇对第一财经记者说。这也是国内绝大多数外贸企业在当时的共同感触。 2015年8月11日，央行决定进一步完善人民币对美元汇率中间价报价，增强其市场化程度和基准性，迈出了汇率市场化改革前所未有的一大步。 8月11日当天，人民币汇率开盘一次性贬值接近2%，随后连续3天内，贬值幅度超过3%。2016年市场仍存在贬值预期，全年人民币对美元汇率贬值6.83%。 不仅是像阿奇这样的中小贸易企业，即便是大型上市公司，面对这种突如其来的逆转，也有些措手不及。 “我2016年加入紫金矿业，刚好赶上2015年‘8·11’汇改之后，集团意识到，人民币汇率不像以前那样一直处于单边升值的状态，我们的汇率风险管理团队也是在那时组建起来的。”紫金矿业投资（上海）有限公司投资研究部总监张鑫告诉第一财经记者。 紫金矿业集团股份有限公司（601899.SH）是一家以金铜等金属矿产资源勘查和开发及工程技术应用研究为主的大型跨国矿产集团。2021年前三季度，该公司营业收入近1690亿元，归母净利润145亿元；截至去年三季末，总资产达2040亿元。该公司的外币风险敞口主要是由海外投资和一部分进出口活动带来，主要币种是美元。 不过，在张鑫看来，“8·11”汇改后的初期，企业对于汇率波动幅度的预期和准备并不充分，在此后的大约两年时间，集团汇兑风险管理意识和方法的发展也是历经波折。2016年人民币汇率大幅贬值近7%，2017年又很快经历了6%以上的贬值，这种宽幅波动，令尚处于初步尝试衍生品和债务工具应对汇率风波的他们也措手不及，两年的汇兑损益波动幅度很大。 根据紫金矿业年报，2016年并表汇兑收益6.9亿元，2017年并表汇兑损失6.8亿元。 “人民币汇率还能这样波动？”阿奇也在自己“摸索”如何对抗汇率波动带来的损失。他的渔具主要出口美国、欧洲等地，用美元交易，账期在2个月左右，一年营业额2000万美元。2016年左右，他开始不再对出口订单锁定远期汇率，拿到美元账款后，选择持汇观望，择机结汇。然而，他发现汇率的波动越来越超乎他的预判，两年下来，汇兑损失让他的利润率大大摊薄。 人民币汇率的波动已经和过去截然不同。“一个月把前两个月的涨幅全部抹掉，一个月又把上个月的跌幅全部收回来。”中银国际证券全球首席经济学家管涛这样描述，人民币汇率已进入大开大合双向震荡“新常态”。 国家外汇管理局给出的数据显示，2021年上半年，人民币对美元汇率的历史波动率是3.1%，已经逐步接近欧元、英镑、日元等发达经济体货币的波动率，弹性增强。 算小账，还是算总账 在这样的背景下，很多企业逐渐意识到，像过去那样“贬值了就去保一下，升值了就去适当控制敞口”的主观的、单边的汇率风险管理已经不管用了，因为谁也猜不到下个月甚至明天汇率将走向哪里。 2018年6月，央行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜在陆家嘴论坛上强调，要引导市场主体树立财务中性理念，加强风险教育，综合运用各类外汇市场工具开展套期保值，减少押注单边升贬值行为。 “这番表态，给我们很大的触动。偏主观、经验性的保值是不够的，我们需要搭建一套客观、科学的保值体系。”张鑫回忆说。而新的体系建立的前提是集团要认同风险中性。也就是说，不要指望汇率套保赚钱，目标是降低公司利润因汇率因素带来的波动。 对于中小企业而言，外汇风险管理需要付出相应成本让它们不得不精打细算。“也不是每一笔衍生品交易都赚钱，也有亏钱的时候啊。”这是很多人纠结的地方。 一家主营香料、香精出口的企业老板对第一财经记者表示：“通过衍生品对冲的不是每一笔交易的损失，而是整体的波动。这种效果需要拉长期限来看，企业在这个问题上不能算小账，而是要算总账。” 他算了一笔账，从2018年6月到2021年5月共办理了176笔、近1200万美元的远期结汇业务，其中99笔远期结汇交割日已锁汇汇率高于交割日当日即期市场汇率，77笔低于交割日当日即期市场汇率，三年来累计获得了27万元汇兑收益。 对于上市公司来说，算总帐有着更深一层的意味。张鑫表示，他通过一些研究发现，像可口可乐、百事、苹果这样的跨国企业，其利润波动越低，估值越高。通过汇率风险管理让利润不因汇率波动而大起大落的企业，在投资者估值时可以享受更高的管理溢价，这种收益远胜于去赌汇率带来的那一点收益。 根据公开披露的信息，紫金矿业使用衍生金融工具，例如外汇远期合同、商品远期合同和利率互换，分别对汇率风险、商品价格风险和利率风险进行套期。其中，2020年外汇远期合约浮动盈利2.9亿元，2019年浮亏2849万元，2018年浮亏177万元。 “总体而言，三年下来，在风险中性的理念下，通过敞口对冲、衍生品保值等手段，不仅有效对冲了集团因汇率带来的利润波动风险，而且合并来看积累了一定的汇兑收益。”张鑫告诉记者。 然而，还有很多企业并没有意识到这一点。潘功胜不止一次在公开的演讲中表示，从企业财务稳健的角度看，汇率风险管理应坚持服务主业和汇率风险中性原则，审慎安排资产负债货币结构，避免外汇风险管理的“顺周期”和“裸奔”行为。 所谓的“裸奔”说的是放任自流，对汇率风险敞口不做套期保值或者套期保值比例较低。“顺周期”就是说抱着赌博投机的想法，赌汇率单边走势，在某一阶段只做单一方向的套期保值，甚至追涨杀跌。 对于这些“非中性”的做法，潘功胜表示，“久赌必输”。 探路汇率避险 树立风险中性意识后，企业要如何管理外汇风险？据第一财经记者的观察，近年来，各种不同类型的企业都在探寻适合自己的外汇风险管理路径。 张鑫对记者说，紫金矿业是一家典型的国际化企业，下设100余家企业，哪一家出现汇兑敞口、什么原因造成的、持续性怎么样、影响程度多大，这是第一步要做的分析。然后再对识别的敞口进行分类管理，比如，贸易项下的一些敞口是动态高频的，可能两三个月就一个周期，需要做交割清算，不能用静态低频的那一套保值思路去管理。 此外，紫金矿业形成自上而下的三级授权机制：董事会批准外汇衍生品交易业务年度交易额度、最大持仓量、业务品种和业务期限。金融指导小组对集团公司外汇业务进行统筹管理，并根据市场行情调整外汇套期策略；金融指导小组下设货币金融业务专业指导小组，负责具体交易业务。 “基层的业务人员看到了市场变化，想要有所操作，需要层层审批，等审批完成，汇率波动到哪里都不一定了，就会一直被市场牵着鼻子走。可如果所有的敞口都简单交给业务团队，又存在管理失控风险。三级授权机制就解决了这两者的矛盾。”张鑫说。 对于中小企业而言，最直接的办法就是通过银行购买外汇衍生产品来进行套期保值。 比如，远期结售汇业务，银行与企业约定在未来某一日期或某一时间段（期限大于两个工作日）以约定价格、金额进行人民币与外币的兑换交易，其中远期结汇是企业将外汇卖给银行，远期售汇是指企业向银行购买外汇。此外，还有外汇掉期、货币掉期等常见的工具。 国家外汇管理局国际收支司司长贾宁对第一财经记者表示，首先企业要核算订单的换汇成本，设定套期保值的目标汇率区间和止损点位，根据市场汇率情况确定套期保值比例；其次，要找到适合自身的套期保值策略，并长期坚持。只有长期坚持，才能帮助企业真正有效管理好汇率风险。 他主张使用简单的套期保值产品，不建议企业过多使用复杂组合产品。另外，建议保持稳定的套期保值策略，切不可因汇率短期涨跌或个人主观判断，贸然改变原本适合企业的套期保值策略，那样可能会陷入更大的风险中。 多方合力，降成本、门槛 对于很多中小微企业来说，降低外汇套保的成本和门槛是决定它们是否愿意主动进行外汇风险管理的关键因素。这需要多方合力，综合施策。 从管理工具的角度来说，贾宁表示，目前我国外汇市场已基本具备国际成熟的外汇衍生产品体系，企业能够在银行开展远期、外汇掉期、货币掉期、期权及相应组合等外汇衍生产品，可以基于实际需求灵活选择全额交割或差额交割（NDF）方式，满足市场主体的多样化汇率避险套保需求。同时，服务范围覆盖了几乎全国所有地区，基本涵盖了我国跨境收支的结算货币。 据了解，全国能够提供外汇衍生产品服务的银行有115家，银行间外汇市场的可交易货币覆盖29种发达和新兴市场货币，银行柜台外汇市场的挂牌货币超过40种。 在交易方式上，越来越多的银行开始推出线上交易，实时价格展示、即时交易达成、资金实时入账，企业财务人员可自主盯盘、择机交易，管理人员可随时掌握交易全貌，全局把控汇率风险。 2021年10月，中国外汇交易中心发布减免银行服务中小微企业相关外汇交易手续费的通知，帮助银行在办理汇率避险业务中让利中小微企业。 此外，不少银行推出了一些便利小微企业的创新业务。比如，上海银行于今年1月发文，明确外汇代客衍生产品小额免保证金专项授信相关事项，符合要求的中小微企业可以申请该授信额度，单户最高额度为500万元人民币。浙商银行基于与外汇局相关系统直连，开展外贸企业大数据分析与企业画像，推出“出口数据贷”产品，可为符合条件的中小微企业提供外汇衍生品授信担保、免除资金占用等。 多方努力之下，越来越多的企业开始进行汇率风险管理。外汇局数据显示，2021年，我国银行代客远期和期权结售汇签约额10507亿美元，较2020年增长67%，企业外汇套保率21.7%，较2020年上升4.6个百分点。在办理外汇套保业务的企业中，有八成为中小微企业。 2024-05-20/safe/2024/0520/24410.html
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来源：金融时报-中国金融新闻网 作者：记者 马梅若 编辑：杨喜亭 发布日期：2022-03-10 “赌汇率，不灵了。”这是福建一家小微企业的财务负责人对《金融时报》记者的感慨。 “我们公司一直运用持币观望、逢高结汇策略，但近期汇率双向波动加剧，这招变得不灵了，即期结汇汇率经常低于订单的换汇成本，汇兑损失不少。”该负责人表示。这是一家主营竹、木、藤、瓷器、玻璃等工艺品加工销售的公司，其产品主要出口欧美地区，月均收汇约200万美元，平均收汇账期3至6个月。然而，由于缺乏汇率风险管理机制和专业管理人员，企业出口收汇在近年来人民币汇率双向波动中经常承受较大汇兑损失。 怎样才能减少损失，规避汇率风险？这是所有涉汇企业的共同挑战。国家外汇管理局国际收支司司长贾宁在接受《金融时报》记者采访时强调，当前人民币汇率双向波动逐步增强，汇率风险管理成为涉外企业必须面对的一个重要课题。提升实体经济防范汇率风险的意识和能力，是做好“六稳”“六保”特别是稳外贸、保市场主体的实际行动，是进一步夯实汇率市场化形成机制的重要举措和基础性工作。 锁成本 降风险 引导企业牢牢树立汇率风险中性意识 福建万家鑫轻工发展有限公司是一家民营企业，主营业务是制鞋业。“我们公司与欧美国家、韩国、越南、中国香港地区等贸易往来较为频繁，大都采用美元结算。在外汇方面的需求较大，每年用汇额2000万美元左右。”该公司财务总监林悦武对《金融时报》记者介绍。 2015年，当时人民币汇率持续下行，该企业一度采取持币观望择机结汇的策略。然而，2016年、2017年人民币汇率双向宽幅波动，该企业对2016年、2017年换汇成本核算分析后发现，部分订单的外汇收入即期结汇汇率低于其换汇成本，产生了一定损失。 “公司管理层发现，汇率是双边波动的。靠赌汇率升降来进行贸易风险太大了。”林悦武表示，为了更好控制风险，该公司开始采用远期结售汇来规避汇率风险。 所谓远期结售汇，是指企业与银行协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。在交割日当天，企业可按照远期结售汇合同所确定的币种、金额、汇率向银行办理结汇或售汇。“这种方式支持择期交割，并可根据实际贸易情况办理展期、平仓等交易，为应对收付款不确定性提供便利，这能够更好帮助企业应对人民币汇率双向波动。”林悦武介绍。 “我们根据订单的换汇成本，设定大致目标汇率区间和止损点位。”林悦武解释，订单签约时，若远期汇率落在目标区间内，则全额锁定订单远期汇率，若远期汇率未达目标区间，则先锁50%订单金额，其余部分在1至3个月内锁定。在此期间触及止损点位，则立即锁定风险敞口。正是通过这方式，尽管近几年人民币对美元汇率双向波动明显，但均未对企业的经营造成重大影响。 不少受访企业也承认，他们也了解过类似远期结售汇这样的汇率避险工具。但是，也有企业表示，“如果汇率变动不利于我们，提前锁定可以避免风险。但汇率也可能朝着对我们有利的方向变动，这样提前锁定不就有损失吗？”出于类似的考量，一些企业管理层对于使用汇率避险工具仍存顾虑。 对于这种心态，贾宁对《金融时报》记者表示：“业内有句话叫‘企业是否套保，关键在老板’。避险工具不是稳赚不赔的买卖，但是可以将风险控制在合理范围。” 为了让“老板们”了解到汇率避险工具的重要性，牢牢树立风险中性理念，外汇局做了多方努力。外汇局副局长、新闻发言人王春英多次通过季度发布会强调企业要坚持汇率风险中性，做好汇率风险管理。此外，还通过在国家外汇管理局官方微信公众号上开设“企业汇率风险管理”专栏，启动“企业汇率风险管理”宣传活动等多重方式加强引导企业树立风险中性意识。而多地外汇局精准对接服务企业，加大走访企业力度，开展“一企一策”上门调研宣传。通过多次与企业老板面对面沟通、探讨，部分企业老板转变了对赌市场的汇率风险非中性理念。 记者了解到，在外汇局、金融机构的大力宣传和引导下，已有不少企业更好理解了汇率风险中性。据王春英1月21日在国新办举行的2021年外汇收支数据新闻发布会上披露的数据统计，2021年，企业利用远期、期权等外汇衍生产品管理汇率风险的规模同比增长59%，高于同期银行结售汇增速36个百分点，推动企业套保比率同比上升4.6个百分点至21.7%，显示企业汇率避险意识增强，风险中性经营理念提升。 “下一步，外汇局将突出靶向宣传、精准施策原则，以中小微企业为重点，引导更多企业更好应对汇率风险。继续加强企业风险教育，普及汇率风险中性理念，指导企业更加稳健经营。”贾宁表示。此外，他强调，外汇局将持续扩展市场深度和广度，丰富外汇衍生产品，为市场主体外汇风险管理提供更为便利的政策环境。 大型跨国集团汇率避险 “一个原则、三个不做” 中小微企业的汇率避险工作不易，部分是由于缺乏专业的金融人才，对汇率风险或认识不足，或不了解、不知道如何选择合适的汇率避险工具。而对于TCL这样的大型跨国公司，更需一套完整的汇率避险流程。 TCL科技集团财务有限公司总经理江小照为《金融时报》记者介绍了该公司一套外汇避险的机制。他表示，汇率风险管理，必须以降低汇率波动风险为唯一且最终目标，而非以盈利为目的。这个理念要得到管理层的高度认可，才能落地执行，具体操作上，简单来说，就是“一个原则、三个不做”。 一个原则，就是坚持“以自然对冲为主、衍生品交易为辅”的管理原则。其中，“自然对冲”目标在于降低外汇敞口，“衍生品交易”目标在于锁定敞口风险。江小照解释，“自然对冲”是通过让外汇收入和成本的币种一致，达到降低或消除外汇风险敞口的目的，但实施难度也较高，需要与公司的战略目标和业务实际相匹配。管理方式包括调整结算币种、结算账期，加快运营周转，运用融资工具提前收汇，融资币种和收入币种相匹配等，大型产业集团还通过不同子公司之间敞口轧差来降低整体的敞口余额。 而“三个不做”则非常形象地体现了TCL的汇率风险中性的管理理念。一是看不懂的不做，一般选择基础的衍生产品，如远期合约和简单期权，尽量避免复杂的衍生品组合。二是带观点的不做，即坚持风险中性，不会选择带有明显汇率预期的衍生品。三是多重目标的不做，即汇率风险管理是以降低汇率波动风险为唯一且最终目标，而非以获取收益为目的。 “在金融市场上，收益往往伴随着风险。”江小照解释，有些机构设计的衍生品强调既“防风险”又“增收益”，往往是因为有意无意忽略了产品中某些风险事件。这些风险事件可能概率较小，但一旦出现可能引发比较大的风险。 正是基于这一套外汇风险管理机制，TCL得以在剧烈的金融市场波动中稳健发展。 “受到全球疫情影响，2020年3至4月份各种非美货币兑美元出现大幅贬值，以巴西雷亚尔为例，期间最高贬值达到31%，意味着每1000万美元的销售就会损失超过1900万元人民币，正是因为公司提前对敞口进行了锁定，才有效保障了在巴西销售的业务利润，避免了近1亿元的汇率损失。”江小照介绍。 这一套外汇风险管理机制也是在实践中不断摸索出来的。《金融时报》记者了解到，TCL成立于1981年，自上世纪90年代开始探索国际化发展，迄今已积累近30多年的国际化经营经验。2021年，TCL全年营业收入超2500亿元，海外营业收入1174亿元，外汇业务影响到企业运营管理的方方面面，包括进出口收付汇、结售汇、投融资，目前公司结算货币已涉及40多个币种。 “在外汇风险管理方面，我们也有过教训。但是作为中国最早一批实施‘走出去’战略的探路者，TCL在‘走出去’的过程中得到了国家各级政府和相关部门的大力支持，公司也很荣幸地成为国家对外开放和外汇管理体制改革的亲身经历者、见证者，并享受到了诸多改革红利。”江小照表示。 “以前，非金融财务口的同事可能对我们使用远期等外汇避险工具不理解，觉得是多此一举，有时候可能还会影响到最终利润。在这方面，除了我们自己的摸索，国家外汇管理局和各级银行也会不断培训、宣传企业加强汇率风险管理，运用多种渠道和媒介，生动形象地展示了外汇风险管理的原理和工具运用，帮助企业的财务人员甚至是非财务人员理解什么是外汇风险，如何管理风险，对于企业内部建立、优化汇率风险管理体系，提供了非常多的指导和帮助。”他对记者回溯了TCL这套以“保值”为目标、牢牢围绕风险中性理念建立的机制如何成型。 而在特殊情况下，外汇局、金融机构提供的帮助更是雪中送炭。在TCL遭遇上述巴西雷亚尔大幅贬值时，正是外汇局和金融机构伙伴积极帮助企业了解当地的外汇管理政策、外汇衍生产品以及涉及的复杂税务规则，帮助公司快速确定了风险管理策略，确保业务安全、高效、合规落地。 更好引导企业规避汇率风险将是外汇局长期的重点工作。此外，王春英已经明确表态，2022年，外汇局将继续全方位支持中小微企业汇率避险管理，加强与有关政府部门的进一步协商合作，通过政府、银行、第三方机构几家抬的方式，降低企业的避险成本，吸引更多企业使用衍生产品，避免企业在经营过程中担心和面对汇率风险问题。她强调：“在这方面，我们要增加政策供给，比如鼓励银行提供更多的衍生产品为企业服务，支持银行发展线上交易服务，便利企业开展询价、交易。” 2024-05-20/safe/2024/0520/24411.html