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- 索 引 号:
- K3634658-6-2023-00263
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- 分 类:
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- 来 源:
- 国家外汇管理局
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- 发布日期:
- 2023-08-16
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- 名 称:
- 汇率风险情景与外汇衍生产品运用案例集(3)
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- 文 号:
汇率风险情景与外汇衍生产品运用案例集(3)
案例:利用平均价格远期交易集中管理多笔出口收入的汇率风险某企业在未来12 个月有持续、稳定的月度出口美元收汇,计划将结汇成人民币使用。该企业相应产生一系列外汇风险敞口,面临未来人民币对美元汇率波动对出口收入的不确定性影响。
针对系列化的外汇风险敞口,该企业可以在银行叙做平均价格远期结汇交易,每月收汇日按照提前约定的单一价格结汇,一次性锁定未来12 个月的出口收入,避免了叙做多笔价格不同的远期结汇交易的繁琐操作。对于周期性且系列化的外汇风险敞口,企业也可以利用平均价格亚式期权管理汇率风险。
小结:对于多个外汇风险敞口,是采用单独管理还是集中管理,外汇管理政策没有限制,主要取决于外汇风险敞口特征和外汇衍生产品功能的适合性,以及是否能提高汇率风险管理的效率。