利用货币掉期交易管理境外放款的汇率和利率风险

某境内企业根据集团资金池集中运营管理安排，将自有外汇资金向境外母公司提供2年期的融资，按季收入外币利息，到期一次性收回外币本金，该企业的外币资产面临汇率波动风险。

对此，该企业可以在银行叙做近端购汇/远端结汇的货币掉期交易，近端不实际交换本金、远端交换本金，并按季向银行支付外币利息，从银行收取人民币利息。通过货币掉期交易，该企业相当于合成了一笔外币负债，用于对冲其外币资产，实现了资产负债汇率风险管理目标。

小结：对外投融资可能导致资产负债产生外汇风险敞口，货币掉期交易可用于资产负债汇率风险管理，并根据实际需要确定本金交换方式，可以两端都实际交换本金、两端都不实际交换本金或仅有一端实际交换本金。